L'écosystème DeFi voit un changement alors que le jalonnement liquide surpasse les prêts
Selon la récente étude de CoinGecko, les DEX et les oracles sont des composants fondamentaux de DeFi depuis le début de 2021, mais leurs parts de marché ont régulièrement diminué au cours des deux dernières années.
En revanche, la catégorie des jalonnements liquides a presque doublé sa part de marché au cours du premier trimestre de 2023 et a dépassé la catégorie des prêts.
Notre étude récente montre que si les DEX et les oracles sont des piliers clés de #DeFi depuis le début de 2021, leurs parts de marché ont progressivement diminué au cours des 2 dernières années.
La catégorie des jalonnements liquides a presque doublé sa part de marché au premier trimestre 2023, dépassant la catégorie des prêts.
Une force dominante dans l’écosystème DeFi
La catégorie de jetons DEX, qui comprend les échanges décentralisés (DEX), est devenue une force dominante dans l’écosystème DeFi au premier trimestre 2021. Les experts comparent cela à la popularité croissante de la finance décentralisée dans son ensemble, ainsi qu’à la demande croissante de plateformes de trading décentralisées..
Cependant, selon les rapports de données en cours, les DEX ont commencé à perdre leur emprise sur le marché DeFi en 2022, et au premier trimestre 2023, ils ont signalé la plus forte baisse trimestrielle de la part de marché, malgré une augmentation de 44,3 % de la capitalisation boursière. D’autres catégories ont connu une croissance plus importante, ce qui a conduit les DEX à perdre leur position de leader.
Dans le même ordre d’idées, les oracles détenaient une part de marché de 19,0 % dans DeFi au premier trimestre 2021, mais ils sont tombés à la troisième place du quatrième trimestre 2021 au premier trimestre 2022 après que la catégorie des prêts l’a dépassée. Les oracles ont regagné des parts de marché au cours des trimestres suivants, mais au premier trimestre 2023, ils ont connu une baisse trimestrielle de 2,8 points de pourcentage.
L’émergence du jalonnement liquide
Contrairement à la catégorie de jetons DEX, qui dominait dans l’écosystème DeFi depuis le début de 2021, la catégorie de jalonnement liquide est un ajout relativement nouveau au secteur.
Le concept de jalonnement consiste à conserver la crypto-monnaie dans un portefeuille pendant une durée déterminée pour valider les transactions sur la blockchain et gagner des récompenses en retour.
Cependant, les jetons jalonnés sont généralement illiquides. Le jalonnement liquide, en comparaison, permet aux utilisateurs de déposer leurs jetons jalonnés dans un pool de liquidités, où ils reçoivent des jetons de pool de liquidités qui représentent leur part du pool.
Ces jetons peuvent être échangés ou utilisés à d’autres fins.
La catégorie de jalonnement liquide est apparue dans le secteur DeFi au troisième trimestre 2022, lorsque Ethereum a commencé ses mises à niveau vers la preuve de participation (PoS), qui a permis aux utilisateurs de jalonner leurs jetons ETH et de gagner des récompenses.
Les jetons de gouvernance de jalonnement liquide, qui représentent le pouvoir de vote des utilisateurs dans les décisions de gouvernance liées aux pools de liquidité, ont rapidement gagné en popularité et ont capturé 6,3 % de la part de marché de l’écosystème DeFi au cours du même trimestre.
La surperformance des placements liquides par rapport aux prêts peut signaler un changement de sentiment et de préférence des investisseurs.
Le prêt a traditionnellement été une catégorie dominante dans DeFi, mais la montée du jalonnement liquide suggère que les investisseurs sont de plus en plus intéressés par le jalonnement de jetons pour gagner des récompenses au lieu de les prêter avec intérêt.
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