Les ETF crypto rugissent avec des rendements époustouflants en 2023
Un essaim de fonds négociés en bourse axés sur la crypto-monnaie a connu des débuts étonnants jusqu’en 2023, enregistrant des gains importants rarement vus par les fonds d’actions diversifiés.
Le Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI) de 3,9 millions de dollars a ouvert la voie avec un rendement de 101% depuis le début de l’année, mais un troupeau de fonds rivaux a également enregistré des gains compris entre 40 et 80%.
La plupart de ces ETF sont encore bien en deçà de l’eau pour les investisseurs à plus long terme, après avoir été frappés par «l’hiver crypto» de l’année dernière et la vente plus large des actions technologiques, mais le rallye naissant indique la capacité du secteur de niche à rebondir grâce à sa volatilité inhérente.
La reprise partielle a également trouvé écho, quoique de façon plus modeste, par certains fonds technologiques, comme l’ETF Ark Innovation (ARKK). Il a augmenté de 25% jusqu’à présent cette année, ce qui le place sur la bonne voie pour enregistrer potentiellement son rendement mensuel le plus élevé de tous les temps, après avoir chuté de 75% au cours de 2021 et 2022.
« Si vous étiez convaincu il y a deux ans par l’histoire d’Ark, la technologie est maintenant en vente », a déclaré Kenneth Lamont, analyste de fonds senior pour les stratégies passives chez Morningstar.
La reprise des ETF crypto a été propulsée par des signes de vie putatifs sur le marché de la crypto-monnaie, le bitcoin ayant augmenté de 38% au 27 janvier pour atteindre 22 900 $, après une période inhabituellement longue de négociation à distance, après avoir cratéré d’un niveau record de près de 70 000 $ en novembre 2021. Solana, un jeton numérique plus petit, a bondi de 145 %.
Ce rebond a été largement attribué aux signes indiquant que l’inflation pourrait avoir atteint un pic, en particulier aux États-Unis, permettant potentiellement aux taux d’intérêt mondiaux de culminer à des niveaux inférieurs et ouvrant la voie à des stratégies d’investissement plus « risquées ».
« Il s’agissait de certains des ETF, sinon des, les moins performants en 2022, ils peuvent donc rebondir fortement, en partie parce que le bitcoin et d’autres cryptos eux-mêmes ont rebondi », a déclaré Todd Rosenbluth, responsable de la recherche chez VettaFi.
« C’est pourquoi les gens investissent dans la cryptographie », a déclaré Lamont. «Pour de nombreux investisseurs qui investissent dans la cryptographie, il s’agit en fait de paris à enjeux élevés. C’est un risque élevé et une récompense potentiellement élevée.
WGMI a été l’ETF d’actions sans effet de levier le plus performant au monde au cours des premières semaines de 2023, selon les données de Morningstar Direct, bien qu’il soit toujours en baisse des deux tiers depuis sa création en février 2022.
Ses principaux avoirs sont les mineurs de crypto-monnaie Bitfarms, Marathon Digital Holdings et Digihost Technology, qui ont vu le cours de leurs actions grimper de 148 à 279 % depuis début janvier.
Le VanEck Digital Assets Mining ETF (DAM) n’est pas loin, avec des participations telles que les crypto-mineurs Riot Platforms et CleanSpark et le fabricant chinois de matériel informatique Canaan contribuant à le propulser à un gain de 77%. Cependant, le DAM n’est revenu qu’aux niveaux qu’il avait vus début novembre – il est toujours en baisse de 76,8% par rapport à ses sommets de mars 2022.
Les énormes rebonds ne se sont pas limités aux ETF de crypto-minage, avec le VanEck Digital Transformation ETF (DAPP) – dont les avoirs incluent Block, une société de paiement créée par le co-fondateur de Twitter Jack Dorsey, et l’échange de crypto Coinbase Global – en hausse de 66,8 pour cent.
L’ETF Global X Blockchain (BKCH), l’ETF Bitwise Crypto Industry Innovators (BITQ) et l’ETF iShares Blockchain and Tech (IBLC) ont également augmenté de plus de 60%.
Lamont a déclaré que les fonds thématiques étaient connus pour présenter des rendements semblables à des « coups de fouet ».
« Le cannabis a connu des fluctuations incroyables dans le passé et lors de la reprise post-Covid, certains ETF ont affiché des rendements à trois chiffres en l’espace d’un an lorsque les choses ont recommencé à reprendre », a-t-il déclaré.
Entre avril et décembre 2020, l’Invesco Solar ETF (TAN) a bondi de 305%, selon les données de Morningstar, peut-être l’exemple le plus explosif de la capacité des fonds thématiques à afficher des gains stellaires lorsque les marchés tournent.
Les investisseurs sont cependant restés en grande partie fidèles aux ETF d’actions liés à la cryptographie et à ceux du secteur technologique au sens large, malgré les pertes de l’année dernière, ce qui suggère un certain degré de résilience.
« Les fonds thématiques ont été saccagés « , a déclaré Lamont : » 75% ont un biais de croissance explicite et ils ont été extrêmement durement touchés. Et pourtant on n’a pas vu de bousculade vers la porte et j’ai trouvé ça intéressant.
« Si vous avez adhéré à une histoire fondamentale, les principes fondamentaux de ces thèmes n’ont pas changé. »
