Qu'est-ce que l'éther composé (cETH) ? Un protocole financier décentralisé
Qu’est-ce que l’éther composé
Compound Ether est un protocole de financement décentralisé (DeFi) fondé par Robert Leshner et Geoffrey Hayes en 2018 après avoir levé plus de 8 millions de dollars de financement auprès de sociétés de capital-risque, plus 25 millions de dollars supplémentaires en 2019 auprès de certains des mêmes investisseurs et de nouveaux investisseurs.
cETH est le cToken généré par le protocole Compound lorsqu’un utilisateur dépose des ETH dans un pool. Ce jeton cETH peut être échangé par son détenteur contre la totalité des jetons déposés plus les intérêts générés au fil du temps, ce qui rend chaque cETH plus précieux que l’ETH utilisé pour le créer.
L’un des protocoles DeFi les plus populaires du boom de 2020, Compound permet à ses utilisateurs de prêter et d’emprunter des actifs cryptographiques sans avoir besoin d’un intermédiaire ou d’une institution financière traditionnelle.
En disposant d’un portefeuille Ethereum et de liquidités disponibles sous forme d’actifs cryptographiques, les utilisateurs peuvent emprunter ou générer des intérêts en déposant sans avoir besoin de paperasse ou en faisant confiance à une autorité centrale, car tout le processus est automatisé et pris en charge par des contrats intelligents.
cETH opère au sein de l’écosystème Compound et représente un jeton Ethereum qui a été déposé sur la plateforme.
Compound Ether a été l’un des projets les plus influents dans le développement du mouvement DeFi et a gagné en popularité en 2020. Il a comblé le fossé entre les consommateurs et la finance numérique en supprimant le besoin d’intermédiaires et en créant un nouveau niveau d’accessibilité.
Le protocole Compound incite tous les utilisateurs, indépendamment de leur statut d’emprunteur ou de prêteur, en les récompensant avec le jeton de gouvernance COMP pour chaque transaction à laquelle ils participent.
Quel est le but du cETH?
Compound Ether a été lancé avec un seul objectif en tête : donner à ses utilisateurs la possibilité d’échanger la valeur temporelle des actifs. Cela signifie créer un écosystème qui permet de récolter le potentiel de gain des avoirs en crypto-monnaie d’un utilisateur.
Au moment de la création de Compound, l’équipe derrière elle a identifié les failles majeures rencontrées par les actifs cryptographiques. Non seulement les mécanismes d’emprunt étaient extrêmement limités, mais les actifs cryptographiques avaient un rendement négatif compte tenu des coûts de stockage et des risques qui leur étaient associés.
Alors que certains protocoles et réseaux pourraient inciter leurs utilisateurs à détenir des jetons en offrant des récompenses, les propriétaires de crypto-monnaies ont été découragés de détenir le plus souvent.
La stratégie la plus courante pour échanger la valeur temporelle de leur crypto consistait pour les utilisateurs à les échanger dans des échanges centralisés en utilisant des «marchés d’emprunt», ce qui était risqué car ils devaient faire confiance aux pratiques de sécurité et à la légitimité de l’échange.
Avec la création de Compound, les investisseurs en crypto disposaient d’un nouveau système décentralisé et sans confiance qui leur permettait d’emprunter des jetons Ethereum sans friction et de générer des gains en mettant leurs actifs au service de l’ensemble de l’écosystème crypto.
Comment fonctionne le cETH ?
Compound Ether utilise des contrats intelligents exécutés sur le réseau Ethereum pour connecter automatiquement les prêteurs et les emprunteurs tout en récompensant les deux parties pour chaque transaction effectuée.
La crypto-monnaie fournie par un prêteur est enregistrée à l’aide de jetons ERC-20 natifs d’un composé appelé cTokens, représentant les droits du prêteur sur les jetons déposés dans le pool.
En détenant des jetons cETH, ou tout autre cToken, générera des récompenses COMP pour son propriétaire en fonction du taux d’intérêt que le protocole détermine à l’époque, qui est inversement proportionnel à la liquidité dans le pool.
En supprimant le besoin de paperasse, de vérifications Know Your Customer (KYC), de cotes de crédit, de localisation et d’autres types d’obstacles, n’importe qui peut déposer de la crypto dans un pool de prêt et susciter immédiatement l’intérêt des utilisateurs qui empruntent les fonds. L’inverse est vrai pour ceux qui cherchent à emprunter des fonds en fournissant des garanties.
Compound Ether réduit également le risque pour les prêteurs en garantissant que la position d’un emprunteur est liquidée en consommant la garantie si la valeur de l’actif devient plus précieuse qu’un certain seuil, ce qui est l’une des raisons pour lesquelles une sur-garantie est nécessaire.
