Une étude montre que 186 banques sont au bord de la faillite

La Fed a encore récidivé : relevé ses taux d’intérêt pour la 9e fois le 22 mars 2023, de 25 points de base. Cela porte le taux des fonds fédéraux à 4,75%-5%.

Cependant, cette décision a envoyé des signaux mitigés aux investisseurs après les turbulences bancaires résultant de l’effondrement de Silvergate Capital, Silicon Valley Bank, Signature Bank et Credit Suisse. Les investisseurs considèrent les hausses continues des taux comme l’un des principaux moteurs de ces récents effondrements.

Le graphique ci-dessus suggère que les cycles de hausse de la Fed ont tendance à se terminer par une crise – chaque fois. Les graphiques montrent également que la Fed n’a pas pu atteindre un taux similaire avant ou au-dessus du cycle précédent après la crise de la dette latino-américaine. En outre, le graphique suggère que les crises ont tendance à survenir lorsque les taux des fonds fédéraux atteignent 50 à 80 % de leur pic immédiatement précédent.

Avec le graphique ci-dessus à l’esprit, le sentiment des investisseurs a été divisé car l’environnement de taux d’intérêt élevés est considéré comme l’une des principales causes de la crise bancaire actuelle qui affecte lentement d’autres régions également.

Une étude récente de l’étude de Social Science Network indique qu’environ 186 banques risquent de s’effondrer, comme SVB, si une panique bancaire (une panique bancaire est le retrait soudain des dépôts d’une seule banque) se reproduit et conclut que la FDIC fonctionnerait à court d’argent pour payer les dépôts garantis.

Cette peur accrue a également incité les observateurs à exhorter la banque centrale à suspendre ses hausses de taux ou au moins à évaluer les retombées de la SVB et de la banque Signature. Quelques semaines avant la hausse et l’effondrement, le président de la Fed, Jerome Powell, avait averti les observateurs de la Fed que la banque centrale américaine était disposée à accélérer l’augmentation des intérêts.

Leur déclaration mentionnait qu' »un certain raffermissement de la politique pourrait être approprié », suggérant un changement de position vers un engagement plus faible à resserrer le crédit.

Comment cela vous affecte-t-il ?

La lutte continue de la Fed pour ralentir l’inflation se poursuit ; une hausse potentielle des taux peut encore se produire même avec le changement de ton de la Fed. Si c’est le cas, les investisseurs devraient s’attendre à ce que le coût d’emprunt continue d’augmenter tout au long de l’année une fois que la Fed continuera de relever les taux d’intérêt. Cela augmentera potentiellement le coût du financement automobile, de la dette de carte de crédit et des prêts.

Les taux d’intérêt sur les prêts ont presque doublé au cours de la dernière année et ont alourdi le fardeau des consommateurs qui supportent le poids de la forte inflation. Les investisseurs en actions sont également touchés car les politiques de resserrement visent à réduire la liquidité et à ralentir la croissance, ce qui affecte les estimations des bénéfices des entreprises et ajoute de la volatilité au marché.

Que pouvez-vous faire?

Avec la crainte imminente d’un effondrement continu, d’une hausse de l’inflation et d’une récession potentielle, les investisseurs devraient toujours envisager d’investir dans des actifs à faible risque tels que les bons du Trésor (titres de créance liquides soutenus par le gouvernement), les obligations d’entreprise de qualité supérieure (peuvent aider à atténuer les taux d’intérêt risque de taux en sélectionnant des obligations provenant de grandes sociétés réputées), ou des actions versant des dividendes (fournissent un revenu stable lorsque vous investissez dans des actions de haute qualité comme celles de Dividend Kings et Dividend Aristocrats).

Pourquoi des actions à dividendes dans un contexte de hausse des taux d’intérêt ?

Des taux d’intérêt plus élevés signifient que les rendements en dividendes des actions sont sous pression. Les entreprises doivent augmenter les dividendes pour maintenir le même niveau de distribution relatif. Le même problème se produit avec les obligations – à mesure que les taux montent, la valeur des obligations chute.

Mais pourquoi investir dans des actions à dividendes maintenant ? Certains secteurs prospèrent dans un environnement de hausse des taux. Par exemple, les produits de consommation de base restent stables dans un environnement de taux d’intérêt élevés, car la demande de produits de base tels que l’épicerie, les soins de santé et d’autres produits de première nécessité ne diminue pas, quel que soit l’environnement du marché.

Les investisseurs devraient toujours regarder les entreprises avec des finances saines et une longue histoire de résistance aux ralentissements économiques et d’augmentation continue de leurs dividendes.

Regardons Johnson & Johnson.

Johnson & Johnson (JNJ)

Johnson & Johnson est une société multinationale basée au Nouveau-Brunswick, NJ, qui fabrique et vend des produits et services liés à la santé. C’est également l’une des sociétés les plus précieuses au monde, employant plus de 140 000 employés actifs. Les opérations de JNJ sont segmentées en trois groupes  :

• Santé des consommateurs  : Fournit des produits basés sur la science et approuvés par des experts médicaux pour aider les gens à améliorer leur santé
• MedTech: Une expertise diversifiée en soins de santé et une technologie innovante et ciblée aident à sauver des vies et visent à créer un avenir où les solutions de soins de santé sont plus intelligentes, moins intrusives et plus personnalisées en chirurgie, orthopédie et solutions interventionnelles
• Pharmaceutique : Produits distribués par les sociétés pharmaceutiques Janssen. Janssen envisage un avenir dans lequel la prévention des maladies, la détection précoce, le traitement et la guérison changeront grâce à ses produits biologiques de pointe et à d’autres composants médicaux

Le rendement annuel du dividende de JNJ est de 4,52 %, ce qui est rare pour une action à dividende de cette taille. JNJ a une croissance du dividende sur 5 ans de 34,04 %. JNJ n’a cessé d’augmenter son dividende depuis 61 ans. La société est à la fois un aristocrate des dividendes et un roi des dividendes. Sur la base des annonces historiques de JNJ, leur prochaine annonce de dividende devrait avoir lieu vers la 2ème-3ème semaine d’avril.

Comment Johnson & Johnson a surmonté les crises précédentes

Johnson & Johnson a survécu à diverses crises financières en diversifiant ses produits et en se concentrant sur la recherche et le développement qui aideront les communautés à long terme. Pendant la Grande Dépression, le JNJ a introduit une gamme de produits pour bébés, qui s’est avérée être un énorme succès.

Dans les années 1970, lorsque la crise pétrolière a provoqué une récession, JNJ s’est diversifiée dans les produits pharmaceutiques, ce qui l’a aidée à traverser la tempête. Et pendant la bulle Internet, elle a continué à investir dans la recherche et le développement et à se concentrer sur son cœur de métier, ce qui lui a permis de garder une longueur d’avance sur la concurrence.

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