S&P Global abaisse la note de cinq banques américaines et prévient que les prêteurs détiennent des milliards de dollars de prêts qui pourraient subir une « détérioration importante »

Standard & Poors (S&P) vient de dégrader la note de cinq autres banques régionales alors que les difficultés du secteur continuent de se propager.

Dans un nouveau rapport sur les perspectives, S&P annonce qu'il déclasse First Commonwealth Financial Corp. M&T Bank Corp. Synovus Financial Corp. Trustmark Corp. et Valley National Bancorp. Les cinq banques ont été dégradées de « négative » à « stable ».

S&P affirme que l'exposition des banques au marché en difficulté de l'immobilier commercial (CRE) est un signe avant-coureur potentiel d'une faiblesse à venir.

« Les tensions sur les marchés de l’immobilier commercial (CRE), telles que la baisse des prix de l’immobilier et l’augmentation des taux d’inoccupation, en particulier pour les immeubles de bureaux appartenant à des investisseurs, ont créé un défi croissant pour les banques fortement exposées aux prêts à la CRE…

Même si la plupart des banques notées n'ont pas signalé une forte augmentation des prêts CRE en souffrance et sans accumulation, l'augmentation des prêts critiqués et modifiés ainsi que l'allongement des échéances des prêts pourraient laisser présager une éventuelle détérioration matérielle de la qualité et de la performance des actifs.

Selon S&P, M&T se distingue comme la banque ayant l’une des pires expositions à la CRE, notant qu’une « nouvelle détérioration » est désormais possible pour la banque alors qu’elle peine à assurer le service de plus de 33 milliards de dollars de prêts au secteur.

Les prêts de bureaux en particulier – un point faible depuis la normalisation du travail à distance induite par le Covid – constituent une part importante du portefeuille de prêts de M&T. S&P affirme que ces prêts sont « vulnérables aux tendances séculaires défavorables à long terme ».

« Les prêts CRE chez M&T sont plus élevés que ceux de la plupart des banques américaines notées et sont beaucoup plus élevés que ceux des banques régionales de même notation. Les prêts CRE de 33 milliards de dollars représentaient 25 % du total des prêts et environ 174 % des fonds propres de première catégorie au 31 décembre 2023 ; qui comprenait des expositions sur prêts à la construction, équivalant à environ 6 % du total des prêts.

Nous pensons que les expositions sur les bureaux, qui représentaient près de 4 % du total des prêts et environ 25 % des fonds propres de première catégorie, sont vulnérables aux tendances séculaires défavorables à long terme et pourraient se détériorer davantage. Néanmoins, les pertes potentielles sur les prêts CRE, y compris les prêts de bureaux, devraient être partiellement atténuées par des ratios prêt/valeur conservateurs à l’origine.

Le mois dernier, Desmond Lachman, membre du FMI, a averti que la CRE constituait clairement un talon d'Achille pour le secteur, susceptible d'entraîner la faillite d'environ 385 petites et moyennes banques.

« On estime que cette année, plus de 900 milliards de dollars de prêts immobiliers commerciaux arriveront à échéance. Il est difficile d’imaginer comment ces prêts seront reconduits sans un rééchelonnement majeur. Cela est d’autant plus vrai que les taux d’intérêt sont aujourd’hui beaucoup plus élevés qu’au moment où ces prêts ont été initialement contractés.

Une vague de défauts de paiement sur les prêts immobiliers sera particulièrement problématique pour les banques régionales qui constituent une source majeure de financement des petites et moyennes entreprises. Les prêts immobiliers commerciaux représentent environ 18 % du portefeuille global de prêts de ces banques.

Vérifier l'action sur les prix

Facebook et Telegram

Surfez sur le mix quotidien Hodl

& nbsp

Les investisseurs doivent faire preuve de diligence raisonnable avant de réaliser des investissements à haut risque dans le Bitcoin Le Daily Hodl ne recommande pas l’achat ou la vente de crypto-monnaies ou d’actifs numériques, et The Daily Hodl n’est pas non plus un conseiller en investissement. Veuillez noter que The Daily Hodl participe au marketing d'affiliation.