Règles de la FINRA-La plupart des communications cryptographiques violées
- 70% des communications cryptographiques examinées par la FINRA enfreignent potentiellement sa règle 2210
- Le rapport souligne les violations liées à la mauvaise distinction entre actifs cryptographiques et entités affiliées, ainsi que les fausses déclarations sur le fonctionnement des crypto-monnaies
- La nécessité d'une meilleure communication entre les sociétés de cryptomonnaie et les investisseurs est soulignée, mais aucune sanction n'est prévue pour les entreprises fautives en raison de la structure réglementaire du courtage
L'Autorité de régulation du secteur financier (FINRA), dans un rapport daté du 23 janvier 2024, a publié les résultats d'un examen ciblé de novembre 2022, indiquant qu'environ 70 % des 500 communications liées aux sociétés et actifs de cryptographie qu'elle a examinés enfreignent potentiellement sa règle. 2210 (Communications avec le public).
Selon le rapport, les communications entre courtiers et négociants doivent être justes et équilibrées conformément à la règle 2210 de la FINRA, interdisant les communications exagérées, prometteuses ou trompeuses, une condition que la grande majorité des communications entre les sociétés de cryptomonnaie et les clients ne remplissent pas.
Le régulateur américain du courtage a confirmé qu’il ne créait ni ne préconisait de nouvelles lois. Il recommande un examen des communications cryptographiques existantes conformément à la législation en vigueur pour les entreprises cherchant à apporter les corrections nécessaires.
Lors d'un discours dans un épisode de podcast, Ira Gluck, directeur principal de la réglementation de la publicité de la FINRA, a précisé que l'agence souhaitait que les passionnés de cryptographie et les investisseurs connaissent les courtiers réglementés via la nature de leurs communications.
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En 2022, la FINRA a lancé une nouvelle étude sur les sociétés membres communiquant activement avec les clients de détail au sujet des actifs cryptographiques et des services associés afin d'évaluer leur conformité aux règles et réglementations existantes de la FINRA. Le rapport est une ventilation des résultats de l’étude.
Étant donné que les sociétés en question sont membres de la FINRA, le pourcentage de violations est stupéfiant, le régulateur affirmant que 70 % des communications examinées incluaient des violations potentielles. La FINRA n'a pas identifié les entreprises en erreur, mais a publié une liste de questions à considérer pour aider les observateurs à comprendre où les contrevenants se sont trompés.
Le rapport recommande également aux sociétés membres de la FINRA de prendre en compte les informations contenues dans le rapport lors de l'élaboration ou de la modification de leurs politiques et procédures de communication afin de se conformer aux exigences réglementaires. Le régulateur indépendant indique également qu’il pourrait publier ultérieurement plus d’informations sur les résultats de l’étude.
Quelles sont les violations ?
Bien que la FINRA n'ait pas expressément mentionné les entreprises concernées ou le contexte (spécifique) de leurs violations de communication, l'organisation a énuméré plusieurs questions pour aider les observateurs à comprendre les infractions et à orienter les membres erronés dans la bonne direction concernant les communications futures.
Les principaux thèmes des violations qui contreviennent à la règle 2210 de la FINRA incluent l'incapacité des sociétés de cryptographie à faire la distinction correctement entre les actifs cryptographiques proposés par les sociétés affiliées d'un membre et le membre de la FINRA lui-même, ce qui conduit les investisseurs à prendre des décisions financières sur la base de mauvaises hypothèses.
Le rapport met également en garde contre les fausses déclarations des entités membres, y compris celles qui suggèrent que les actifs de crypto-monnaie fonctionnent comme des espèces ou d’autres instruments tout aussi liquides. Il a également dénoncé les explications trompeuses sur le fonctionnement des crypto-monnaies, soulignant combien de déclarations des entités membres ne parviennent pas à fournir une base solide pour évaluer la manière dont les actifs cryptographiques sont émis et transférés.
En plus des observations, le régulateur a répertorié dans le rapport quelques questions destinées aux échanges cryptographiques pour les aider à réorganiser leur protocole de communication afin de se conformer aux lois en vigueur.
Le rapport souligne la nécessité d'une meilleure communication cryptographique
Le récent rapport n’est pas la première fois qu’un régulateur américain dénonce les sociétés de crypto-monnaie pour leur communication obscure et souvent trompeuse, en particulier avec les investisseurs et les clients. Cette tendance inquiétante souligne le besoin urgent d’une meilleure communication courtier-client entre les sociétés de cryptographie aux États-Unis.
Rappelons que la FDIC a récemment émis des lettres de cessation et d'abstention contre Atmos Financial et quatre autres sociétés pour avoir dénaturé l'état de leur assurance-dépôts auprès des clients en laissant entendre que les dépôts des clients sont entièrement assurés par la FDIC, alors qu'ils ne le sont pas.
Alors que la plupart des agences de régulation américaines ne se penchent pas trop sur les communications entre les entreprises et leurs clients, ce rapport de la FINRA, ainsi que le récent communiqué de presse de la FDIC, indiquent que cela pourrait devenir nécessaire à l'avenir, car les tactiques de communication non transparentes des sociétés de cryptographie sont véritablement ayant un impact sur les investisseurs américains en cryptographie.
Nous ne prévoyons aucune répercussion pour les entreprises fautives ni aucune tentative d'application de la part de l'agence concernant les violations présumées de la part des sociétés de cryptographie en raison de la structure du régulateur du courtage. Bien que le gouvernement soutienne la FINRA, il s’agit en fin de compte d’une organisation autonome sans la même autorité d’application que la SEC ou la CFTC.
