Les ex-dirigeants de Gemini lancent un coffre-fort à jetons T-Bill

Jeremy Ng et Eugene Ng – respectivement l’ancien responsable de l’Asie-Pacifique de Gemini et l’ancien responsable du développement commercial pour la région – ont dévoilé une nouvelle startup crypto appelée OpenEden pour offrir une exposition aux bons du Trésor (T-Bills) tokenisés.

OpenEden a été créé au début de l’année dernière et sort de la clandestinité aujourd’hui avec son premier lancement de produit, selon un communiqué partagé avec The Block lundi. Le produit, surnommé le coffre-fort OpenEden T-Bill, permet aux détenteurs de pièces stables de l’USDC de frapper le jeton « TBILL » et de gagner un rendement.

Le lancement intervient dans un environnement de taux d’intérêt élevés et de pièces stables en marge en raison de conditions de marché difficiles. Il y a aussi une « méfiance accrue » envers les banques et les plateformes centralisées après les effondrements, c’est donc le bon moment pour lancer le coffre-fort, a déclaré Eugene Ng à The Block dans une interview.

Qu’est-ce que le coffre-fort OpenEden T-Bill ?

Le « coffre-fort » est un pool en chaîne qui permet aux détenteurs de pièces stables de gagner un rendement à partir des bons du Trésor américain. La plupart des actifs du pool seront investis directement dans des bons du Trésor américain à court terme hors chaîne, et une petite partie de l’USDC restera en chaîne pour faciliter les retraits instantanés 24 heures sur 24, 7 jours sur 7, selon le site Web d’OpenEden.

« Le coffre-fort est autorisé car les investisseurs doivent soumettre KYC documents pour y déposer l’USDC », a déclaré Eugene. « KYC est un processus numérique et est approuvé dans les 15 minutes, et une fois approuvé, les utilisateurs reçoivent les jetons TBILL frappés dans leurs portefeuilles. »

Une fois frappés, les utilisateurs peuvent échanger ces jetons avec un taux d’intérêt (actuellement d’environ 5 %), basé sur le rendement des bons du Trésor sous-jacents. selon Eugène. Il a ajouté que la frappe et les rachats sont en chaîne et bénéficient d’un support de règlement « instantané » 24 heures sur 24, 7 jours sur 7, contre jusqu’à deux jours ouvrables dans la finance traditionnelle.

‘SPV en cas de faillite à distance’

OpenEden, cependant, n’est pas la seule plate-forme de cryptographie offrant une exposition aux T-Bills tokenisés. Ondo Finance et Flux Finance comptent parmi ses concurrents les plus proches. Mais Eugene a déclaré qu’OpenEden est « le premier coffre-fort de contrats intelligent géré par une institution financière réglementée à offrir un accès direct aux T-Bills 24h/24 et 7j/7 dans un véhicule à usage spécial ou SPV à distance en cas de faillite ».

Un SPV est une filiale créée par une société mère pour isoler le risque financier. Dans le cas d’OpenEden, son SPV baptisé OpenEden Cayman Limited, ne sera pas impacté si OpenEden fait faillite, selon Eugene. OpenEden s’est associé à Saxo Bank en tant que dépositaire qui « détient les actifs sous-jacents des jetons TBILL dans ce SPV au profit des détenteurs de jetons TBILL, supprimant tout risque de mélange avec le bilan d’OpenEden », a déclaré Eugene.

Quant au coffre-fort géré par une institution financière réglementée, Eugene a déclaré qu’il était géré par OpenEden Pte. Ltd. qui est une société de gestion de fonds enregistrée réglementée par l’Autorité monétaire de Singapour. L’émetteur de jetons TBILL, d’autre part, est Hill Lights International Ltd. qui est reconnu comme un fonds professionnel établi en vertu de la British Virgin Islands Securities and Investment Business Act 2010, selon le site Web d’OpenEden.

Outre Saxo Bank, OpenEden s’est associé à plusieurs autres entreprises, dont Circle (fiat on-ramp), DBS Bank (partenaire bancaire fiat), KPMG (conseiller fiscal), Elliptic (conformité à la blockchain), Harneys (conseiller juridique), Capital Asia Investments (administrateur de fonds) et TJ Assurance Partners PAC (auditeur de fonds), selon le communiqué. La startup s’est également associée à Chainlink pour fournir « une transparence en temps réel sur les actifs sous-jacents des jetons TBILL ».

Produits dans le pipeline d’OpenEden

Alors que le coffre-fort des bons du Trésor est mis en service aujourd’hui, OpenEden prévoit d’intégrer 30 à 50 clients qui figurent sur sa liste d’attente, a déclaré Eugene. Ces clients comprennent des organisations autonomes décentralisées (DAO), des fonds cryptographiques et des protocoles de finance décentralisée (DeFi), a-t-il ajouté.

Pour l’avenir, OpenEden prévoit de prendre en charge davantage de pièces stables et de lancer davantage de produits, notamment des obligations symboliques, des actions et des fiducies de placement immobilier (REIT), selon Eugene.

Quant au modèle commercial d’OpenEden, il commencera à facturer des frais une fois qu’il aura atteint un certain montant de valeur totale verrouillée ou TVL, a déclaré Eugene.

La semaine dernière, Citi a déclaré que « presque tout ce qui a de la valeur peut être symbolisé », car la banque prévoit que jusqu’à 4 billions de dollars de titres numériques symbolisés et jusqu’à 5 billions de dollars de monnaie numérique de la banque centrale pourraient circuler dans les principales économies du monde, dont la moitié pourrait être lié à la technologie des registres distribués.

Selon la banque, la tokenisation des actifs financiers et du monde réel pourrait être le « cas d’utilisation meurtrier » dont la blockchain a besoin pour faire une percée.

Il n’est pas offert ou destiné à être utilisé comme conseil juridique, fiscal, d’investissement, financier ou autre.