Les frais des ETF Bitcoin pour alimenter la popularité : le BTC se négociera-t-il à 50 000 $ ?

  • Les frais des ETF Bitcoin sont cruciaux pour leur approbation et leur popularité
  • Différents fonds ont des structures de frais variées, avec Fidelity proposant les tarifs les plus bas
  • L'approbation d'un ETF Bitcoin pourrait faire monter le prix du BTC à 50 000 $, mais un rejet pourrait entraîner une baisse importante

Seuls six dépôts sur plus d'une douzaine de demandes de fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin au comptant ont révélé leurs structures de frais. En conséquence, les experts estiment que chaque fonds détiendra une part du même actif et que les frais auront un impact substantiel sur l’approbation du Bitcoin après l’ETF.

Impact potentiel des frais des ETF Bitcoin

Le marché des fonds négociés en bourse Bitcoin a vu 13 concurrents, mais seulement six ont révélé leurs frais de gestion. Selon des initiés, les investisseurs potentiels se concentrent désormais sur ces frais car les approbations pourraient commencer à affluer dès la semaine prochaine.

Étant donné que tous ces ETF suivront la valeur du BTC, des détails tels que le ratio de dépenses sont ce qui distingue réellement ces services les uns des autres. Selon James Seyffart, analyste ETF chez Bloomberg Intelligence, des coûts extrêmement bas ne sont peut-être pas nécessaires, mais ils devraient être suffisamment décents pour forcer les concurrents à améliorer leurs offres ou à devenir inexistants.

Les frais des ETF Bitcoin pour alimenter la popularité : le BTC se négociera-t-il à 50 000 $ ?

Seyffart a ajouté que la chose la plus importante n'est pas de choisir celui qui propose le prix le plus bas, mais de trouver celui qui équilibre l'abordabilité et la compétitivité.

La structure des frais des ETF

Le ratio des dépenses comprend diverses dépenses, telles que les services de garde, les efforts de marketing et même la rémunération des employés. Les recherches de Morningstar ont révélé que les frais moyens pour les fonds communs de placement à capital variable et les fonds négociés en bourse en 2022 étaient de 0,37 %.

Ce chiffre est nettement inférieur au niveau de 0,91% observé il y a vingt ans. Dans la lutte continue pour une partie du marché des ETF, Invesco et Galaxy ont accordé des dispenses de frais pour les six premiers mois et un montant initial de 5 milliards de dollars d'actifs, selon l'analyste ETF Eric Balchunas.

A l'issue de cette phase d'introduction, une commission de 0,59% sera mise en place. Cependant, Fidelity a établi une norme dans l'industrie en plaçant son fonds parmi ceux dont la structure de frais est la plus basse du marché (0,39 %).

En revanche, Ark, 21Shares et Valkyrie proposent des frais supérieurs de 0,80 % au taux actuel. Comme Seyffart et Balchunas, Nate Geraci, ancien président de The ETF Store, une société de conseil financier de premier plan, a également souligné l'importance du ratio de dépenses.

En attendant le mouvement de BlackRock

Pendant ce temps, le géant mondial de la gestion d’actifs BlackRock est resté discret sur sa structure tarifaire. En tant qu'acteur majeur du secteur financier, sa popularité est presque garantie en raison de sa grande réputation, de ses solides antécédents et de son portefeuille diversifié de fonds rentables.

Concernant les frais projetés, Seyffart prévoit qu'ils se situeront autour de 0,39%, tandis que Geraci prévoit qu'ils se situeront entre 0,40% et 0,80%. De plus, Seyffart souligne l'avantage mineur de Fidelity d'avoir une structure complète par rapport à d'autres dans le domaine.

En conséquence, ils peuvent proposer les prix les plus compétitifs. « L'avantage unique de Fidelity réside dans son intégration verticale, avec un dépositaire interne contrairement à ses homologues », a ajouté Seyffart.

Le BTC pourrait-il s'échanger à 50 000 $ au deuxième trimestre 2024 ?

Pendant ce temps, Dan Gambardello, un expert populaire en cryptographie, prédit que BTC pourrait sortir d'un triangle symétrique en route vers le seuil de prix de 50 000 $ si un ETF BTC au comptant est approuvé. Gambardello a expliqué que des triangles symétriques se forment lorsque le prix d'un actif évolue selon des lignes de tendance convergentes, signalant une moindre volatilité et une impasse acheteur-vendeur.

L'analyste a approfondi les indicateurs techniques, soulignant les bandes de Bollinger de BTC sur le graphique journalier, qui ont confirmé la faible volatilité du marché. Depuis le début de l’année, l’écart entre les bandes supérieure et inférieure s’est réduit. En termes de domination du BTC, Gambardello a prédit que l'introduction d'un ETF au comptant lancerait Bitcoin dans une nouvelle phase de marché haussier, y compris une hausse à 50 000 $.

Dans le cas où la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis refuserait son approbation, Gambardello prédit une baisse du prix du BTC pouvant atteindre 37 000 $. Ce rejet pourrait également déclencher une vente massive de la part des investisseurs BTC à court terme. Néanmoins, ce scénario met en évidence la sensibilité du prix du Bitcoin aux mesures réglementaires.

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