Les Fintechs ont-elles besoin de gagner de l'argent et quand est-ce important ? Voici une feuille de triche rapide

S’il existe une règle infaillible dans les affaires, c’est que les organisations à but lucratif doivent être, eh bien, rentables. Les Fintech aussi. Mais le font-ils vraiment ? Voici mon point de vue sur le fait de gagner de l’argent dans le domaine de la fintech et quand il n’y a pas de mal à le faire.

Comment les poches de croissance se…vident

Cette année, le Frankfurt Digital Finance m’a inspiré à regarder de plus près les fintechs et la rentabilité. Si vous écoutiez Ali Niknam, PDG de Bunq, et le Dr Jan Kemper, COO et CFO de N26, discuter de la nécessité pour les fintechs d’être rentables, vous vous disiez probablement : « Toutes les entreprises ne sont-elles pas censées gagner de l’argent au premier abord ? lieu? » Il s’avère que ce n’est pas si simple.

la rentabilité semble être un défi majeur paiement ultérieur (BNPL) a enregistré des pertes importantes en 2020 et 2019 le schéma se répète avec les pertes de 230 millions de dollars de NuBank en 2020. Et pourtant, toutes ces fintechs ont un point commun : elles sont très appréciées par le marché.

Amazon a probablement joué un rôle énorme dans la création et la promotion de cet état d’esprit, car l’entreprise ne gagnait pas non plus d’argent depuis un certain temps. Doit-on s’en préoccuper ? Le manque de rentabilité à court terme est-il un problème ? Regardons cela sous plusieurs angles et essayons de brosser un tableau plus clair.

Des stratégies clairement définies

Il est certainement plus facile de faire confiance aux plans d’entreprise à long terme lorsqu’il y a une stratégie derrière eux. Cela permet, même au niveau de base, de voir si une entreprise progresse réellement dans la direction qu’elle avait initialement envisagée.

Toutes les fintechs ne publient pas leurs stratégies, mais si elles le font, elles valent la peine d’être vérifiées. Revolut est assez transparent sur sa mission : ils sont là « pour créer la première super application de services financiers véritablement mondiale au monde ». Les grandes ambitions sont aussi le domaine de N26 : « Nous avons repensé la banque pour le smartphone, pas seulement développé une autre interface. Chaque fonctionnalité ou produit est disponible en un seul clic directement dans l’application N26. Tous les processus… se déroulent en temps réel.

Ce sont des messages assez convaincants qui peuvent être placés juste à côté des préoccupations concernant les pertes à court terme. Lorsque votre plan est de construire quelque chose d’aussi grand, vous êtes lié à des problèmes temporaires.

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C’est généralement utile lorsqu’une entreprise peut compter sur de nombreuses sources de revenus. Une fois de plus, Revolut construit une application de super finance qui offre des services allant du FX aux investissements cryptographiques. Ils ont également ouvert des services pour les clients professionnels qui ont élargi leur offre B2C. Compte tenu de la façon dont ils ont commencé, avec un positionnement FX bon marché, il est assez étonnant qu’ils aient actuellement trois piliers de revenus – carte et échange, change et abonnements. Un autre exemple intéressant est Starling Bank et son expansion avec son offre de banque en tant que service.

Cette croissance dans plusieurs directions semble être une bonne recette pour une rentabilité saine dans un avenir proche.

Clients actifs et engagés

) Meilleur conseil  : ne recherchez pas un portefeuille en croissance, recherchez-en un qui a de la valeur. Les clients sont-ils des utilisateurs actifs ? À quelle fréquence reviennent-ils sur l’application ? Développent-ils leur intérêt pour les services fintech en utilisant plus de produits ou en les utilisant plus souvent ?

Klarna en est un bon exemple. Ils fournissent des informations sur la façon dont le nombre de transactions par client augmente chaque année (les données sont fournies pour le marché suédois uniquement). Néanmoins, cette métrique est certainement un bon signe d’engagement qui se construit au fil du temps et pointe vers un modèle d’entreprise durable.

Monzo utilise sa propre métrique de « banque principale » comme indicateur d’engagement. La métrique rassemble tous les clients qui répondent à leurs critères de qualification – ceux qui paient au moins 500 £ tous les 35 jours sur un compte Monzo et ont au moins un prélèvement actif sur ce même compte, reçoivent un paiement de pension sur un compte Monzo tous les 35 jours, obtenez un prêt étudiant versé sur un compte Monzo tous les huit mois, ou partagez un compte conjoint Monzo avec quelqu’un qui fait l’une des choses ci-dessus.

A ce jour, 18% des clients répondent aux critères. Cependant, étant donné qu’il est relativement facile de les rencontrer, cela soulève des questions quant à savoir si ces clients sont vraiment engagés. Je suis plus en faveur de l’affirmation de Monzo selon laquelle leurs clients ont en moyenne 28 amis utilisant l’application. Il y a ici un potentiel pour développer le portefeuille, mais n’oublions pas qu’il doit être engagé.

Entreprise mondiale ou présence mondiale

L’une des promesses des néobanques et des fintechs est qu’elles peuvent opérer partout. La croissance d’une entreprise est plus facile grâce aux canaux numériques – principalement mobiles – et l’accessibilité mondiale augmente l’utilisation. Cependant, c’est certainement plus facile à dire qu’à faire.

Revolut tente de créer la première super application financière mondiale au monde, mais jusqu’à 88 % de ses revenus proviennent du marché britannique, sur lequel ils sont très compétitifs en termes de prix. Le même récit s’applique à N26 qui a cessé ses activités aux États-Unis. Les chiffres montrent clairement que les fintechs ont du mal à gagner du terrain sur de nouveaux marchés. C’est quelque chose qui pourrait être un obstacle majeur à la rentabilité à long terme.

Performance prévisible de l’entreprise

« Si vous arrêtez du tout de commercialiser, votre entreprise durera-t-elle ? » – c’est l’une des questions que les investisseurs aiment poser aux propriétaires de fintech selon les conférenciers. La prévisibilité est une caractéristique importante des modèles commerciaux, il semble donc nécessaire de s’y intéresser.

Selon les résultats financiers de N26, leur activité d’abonnement a été la source de revenus la plus importante de l’exercice 2020, représentant 45 % du total des revenus de commissions (43,9 millions d’euros). C’est un signe clair que l’entreprise se dirige vers des revenus stables et reproductibles. Et cela peut être construit autour de clients actifs et engagés, ce qui est le cas ici. La banque a considérablement augmenté l’activité de ses clients, avec un volume de transactions atteignant 50,3 milliards d’euros au cours de l’exercice 2020 (année précédente : 32 milliards d’euros).

De la même manière, Monzo a lancé des produits d’abonnement en 2020 (Monzo Plus, Monzo Premium et Monzo Business Pro) qui comptent désormais plus de 200 000 abonnés. Le nombre n’est peut-être pas très encourageant à ce stade, mais la direction est claire.

Conclusion

Les fintechs ont-elles besoin de gagner de l’argent ? Si des problèmes de rentabilité temporaires vous empêchent de dormir la nuit, pensez aux cinq domaines que j’ai mentionnés. Répondre à des questions sur ces sujets devrait s’avérer utile lors de l’évaluation de la durabilité, de la santé globale et du potentiel d’évolutivité de l’entreprise.

Certains points sont-ils particulièrement importants ? Je verrais ce qui précède comme une liste de contrôle. Plus une fintech peut obtenir de points, moins je serais inquiet.

qu’elle soit fintech ou non, pour améliorer sa rentabilité ? Si je ne trouve pas d’initiatives stratégiques traitant de ce sujet, je commencerais à m’inquiéter.