Hong Kong ouvre les portes aux applications Spot Crypto ETF au milieu de l’approbation anticipée de la SEC américaine

Hong Kong a annoncé qu’elle était prête à accepter les demandes de fonds négociés en bourse (ETF) crypto au comptant. La Securities and Futures Commission (SFC), l’organisme de surveillance financière de Hong Kong, et l’Autorité monétaire de Hong Kong, l’institution bancaire centrale de la ville, ont publié conjointement aujourd’hui des circulaires, jetant les bases de ce changement important dans le paysage cryptographique.

Cette décision marque une étape décisive dans les efforts de Hong Kong pour se positionner comme une plaque tournante de premier plan en matière d’innovation et de réglementation des actifs numériques. La volonté de la SFC d’examiner les demandes d’ETF cryptographiques au comptant indique une approche progressive pour répondre à l’intérêt croissant pour les actifs numériques.

Le régulateur a précisé que ces ETF devraient principalement se concentrer sur les investissements directs dans des jetons d’actifs virtuels au comptant disponibles au public de Hong Kong sur les plateformes de négociation d’actifs virtuels (VATP) sous licence SFC.

Hong Kong établit des normes élevées pour les ETF cryptographiques

La SFC a défini des exigences détaillées pour la gestion de ces produits financiers. Pour garantir une conformité réglementaire solide, les transactions exécutées par les ETF doivent avoir lieu via des plateformes de cryptographie sous licence SFC ou des institutions financières autorisées.

Cette mesure vise à apporter un niveau plus élevé de sécurité et de légitimité à l’écosystème du crypto trading à Hong Kong. De plus, dans le but d’ajouter de la flexibilité au fonctionnement de ces ETF, la SFC a déclaré que les méthodes de souscription et de rachat en nature et en espèces seront autorisées pour les ETF d’actifs virtuels au comptant autorisés par la SFC.

L’implication est que ces ETF auront une plus grande polyvalence opérationnelle, s’adressant à une base d’investisseurs plus large et offrant plus d’options en termes de stratégies d’investissement.

La SFC stipule que pour la conservation des actifs numériques, le fiduciaire ou le dépositaire du fonds doit exclusivement confier la responsabilité de la conservation des cryptomonnaies à une plateforme de négociation d’actifs virtuels (VATP) agréée par la SFC ou à des organisations qui se conforment aux directives de conservation des cryptomonnaies établies par la Monétaire de Hong Kong. Autorité (HKMA).

Cette exigence souligne l’engagement du régulateur à protéger les actifs des investisseurs contre les risques uniques associés à la conservation des actifs numériques.

Lors de la valorisation des actifs virtuels au comptant, la SFC conseille aux sociétés de gestion de fonds d’utiliser une « approche d’indexation » qui reflète « le volume des échanges d’actifs virtuels sur les principales plateformes de négociation ». Cette méthodologie vise à fournir une valeur marchande plus précise et plus juste pour les actifs détenus par les ETF.

Approbation prévue par la SEC américaine des ETF Spot Bitcoin

Le marché mondial de la cryptographie surveille également de près les développements aux États-Unis, où la SEC devrait prendre une décision cruciale concernant les ETF Bitcoin au comptant. L’analyste de Bloomberg, James Seyffart, a exprimé son optimisme quant au feu vert de la SEC à un ETF Bitcoin spot dès janvier 2024.

Les récentes modifications apportées aux propositions d’ETF au comptant aux États-Unis, y compris la dernière mise à jour de BlackRock pour accepter les rachats en espèces, indiquent la volonté du secteur de s’adapter aux exigences réglementaires. Seyffart a révélé que cette volonté d’adopter un modèle uniquement en espèces pourrait être essentielle pour obtenir l’approbation de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis.

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Seyffart prévoit que certains émetteurs qui n’adopteront pas ce modèle pourraient être « laissés pour compte » dans le paysage des ETF en évolution rapide.

Notamment, l’approbation potentielle de ces ETF au comptant, tant à Hong Kong qu’aux États-Unis, pourrait signaler une nouvelle ère sur le marché des actifs numériques, offrant aux investisseurs des véhicules réglementés leur permettant de s’exposer aux crypto-monnaies. Cette évolution témoigne également de l’acceptation croissante des actifs numériques dans la finance traditionnelle.

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