Le FMI met en garde contre les risques posés par les CBDC sur les systèmes bancaires islamiques
Le Fonds monétaire international (FMI) a attiré l’attention sur les défis auxquels les systèmes bancaires islamiques pourraient être confrontés avec le lancement des monnaies numériques des banques centrales (CBDC).
Les préoccupations du FMI ont été contenues dans un document de travail récemment publié, qui cherchait à ouvrir un débat entre les parties prenantes intéressées. En tête de liste des problèmes pour le FMI figure l’implication de la politique monétaire d’une CBDC pour les pays pratiquant la charia bancaire.
Bien que la banque islamique représente moins de 3% de la finance mondiale, 34 pays pratiquent une forme de système bancaire, l’Iran et le Soudan allant jusqu’au bout. Hors du lot, les discussions de la CBDC ont commencé sérieusement dans près d’une douzaine de pays dotés de systèmes bancaires islamiques, ce qui inquiète le FMI.
Dans le cadre de la banque islamique, la spéculation est considérée comme haram, ce qui signifie qu’une CBDC lancée dans le système n’est pas autorisée à participer à des transactions sur dérivés de change. Il y a le risque accru de désintermédiation bancaire étant donné l’absence d’intérêts sur les dépôts qui, selon le FMI, pourrait déclencher une vague de «cryptoisation» pour les systèmes bancaires.
« Les mécanismes conventionnels de gestion des liquidités – marché interbancaire, instruments financiers du marché secondaire, guichet d’escompte de la banque centrale et prêteur de dernier recours (LOLR) – qui sont basés sur les intérêts ne sont pas autorisés pour les banques islamiques », a déclaré le FMI.
Le FMI a souligné que le manque de développement uniforme de la banque islamique et le nombre limité d’entités bancaires parmi les pays pratiquants contribuent pour une part équitable au développement des instruments islamiques de gestion des liquidités.
Parmi les pays pratiquant la charia, la croissance des monnaies numériques a été largement inégale, avec des taux d’adoption galopants enregistrés au Moyen-Orient. On ne peut pas en dire autant d’autres pays islamiques comme le Maroc et l’Algérie, qui ont imposé une interdiction générale des monnaies numériques.
En 2021, le Conseil national des oulémas (MUI) d’Indonésie, un organisme savant islamique, a déclaré que le BTC et les autres monnaies numériques sont haram parce qu’ils possèdent des éléments d' »incertitude, de pari et de préjudice ».
Les banques conventionnelles sont toujours confrontées aux défis de la CBDC
L’émission de CBDC pose toujours de sérieux défis aux banques commerciales conventionnelles, suscitant l’inquiétude des parties prenantes du secteur. Brad Jones, gouverneur adjoint de la Reserve Bank of Australia, a averti que les institutions financières sont confrontées aux risques de panique bancaire lorsque les dépôts peuvent facilement être convertis en CBDC.
Il a ajouté que les CBDC pourraient entraver la capacité des banques à offrir des prêts dans le cas où les CBDC seraient la «source préférée de liquidités».
En Europe, les banques commerciales exhortent la Banque centrale européenne (BCE) à leur confier un rôle majeur dans le lancement de l’euro numérique au motif qu’elles sont les mieux placées pour atténuer les risques qui pourraient survenir.
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