Genesis, prêteur de crypto en faillite, cherche à vendre 1,6 milliard de dollars d'actifs en fiducie

Points clés à retenir : La société de prêt crypto insolvable Genesis a demandé au tribunal américain des faillites d'autoriser la vente de ses actions d'environ 1,6 milliard de dollars dans le GBTC.

Selon Genesis, l’objectif est d’optimiser le montant d’argent disponible pour payer les créanciers.

La société de prêt de crypto-monnaie insolvable Genesis Global Capital a demandé au tribunal américain des faillites l'autorisation de vendre ses actions d'une valeur d'environ 1,6 milliard de dollars dans Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), Grayscale Ethereum Trust (ETHE) et Grayscale Ethereum Classic Trust (ETCG).

Genesis a souligné la nécessité d'avoir l'autorisation de vendre les actifs de la fiducie dès que possible dans une requête au tribunal, indépendamment de tout changement futur dans les prix des actifs sous-jacents – Bitcoin, Ether et Ethereum Classic.

Selon Genesis, l’objectif est d’optimiser le montant d’argent disponible pour payer les créanciers.

« Les débiteurs estiment qu'il serait avantageux d'avoir le pouvoir de vendre et de liquider les actifs de la fiducie afin de réduire tout risque que les fluctuations de prix pourraient avoir sur les actifs des débiteurs et de faciliter les distributions aux créanciers. »

D'une valeur combinée de 1,38 milliard de dollars, les actions GBTC représentent environ 87 % de l'ensemble du portefeuille de Genesis dans les trois fiducies. ETHE représente près de 10 % de l'ensemble de ses avoirs, soit 169 millions de dollars, tandis que ETHCG représente environ 3 %, soit 38 millions de dollars.

Le rapport indique qu’en septembre 2023, GBTC possédait environ 3,2 % de tous les Bitcoins en circulation. En décembre 2022, ETHE détenait environ 2,5 % de tous les Ethereum en circulation, tandis que ETCG contrôlait environ 8,5 % de tous les Ethereum Classic en circulation.

Genesis a déclaré que la récente conversion du GBTC en un fonds négocié en bourse au comptant Bitcoin, approuvée par la Securities and Exchange Commission des États-Unis le 10 janvier, permet désormais le rachat d'actions en espèces via son programme de rachat.

Néanmoins, il a souligné que les fiducies ETH ne disposent pas d'un programme de rachat et qu'une autorisation formelle du sponsor est nécessaire pour vendre ou disposer des actions. Genesis a demandé que l'exigence d'un consentement écrit soit levée. Les investisseurs vendant leurs actions GBTC ont été nombreux après la conversion GBTC.

L'échange de crypto-monnaie en faillite FTX a vendu 22 millions d'actions GBTC le 22 janvier pour une valeur totale estimée à environ 1 milliard de dollars, effaçant ainsi tous ses avoirs.

Genesis a cependant déclaré que son objectif était de maximiser l’argent reçu de la vente d’actifs de crypto-monnaie. D'après le dossier :

« Les débiteurs et Gemini doivent, de bonne foi, faire tous les efforts raisonnables pour maximiser le prix du marché de tous les actifs de la fiducie ou des actions GBTC initiales et le produit reçu de toute vente ou de tout rachat de ceux-ci, »

Afin de vendre sa créance de 175 millions de dollars contre la société en faillite Genesis Global Capital, FTX demande l'autorisation du tribunal. FTX souhaite rationaliser le processus en autorisant la vente de la créance en totalité ou en partie pour capitaliser sur des conditions de marché avantageuses, selon une demande soumise le 4 février à un tribunal du Delaware.

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