Petits renversements, grandes implications

des mines et des actions à la fin de la séance de vendredi ? C’était petit et immense à la fois.

Changements de prix en fin de semaine

Énorme, car la forme des mouvements de prix les plus récents a des implications significatives.

Avant de passer au graphique présentant GLD, GDXJ et SPY, prenons un moment pour réfléchir à l’importance d’observer les marchés sous différents angles.

Petits renversements, grandes implications

Avez-vous entendu dire que le marché est méchant ? Je ne l’ai pas encore dit, ce ne serait pas loin de la vérité. Vous voyez, le marché a ce pouvoir particulier de découvrir vos faiblesses et de les utiliser contre vous.

Vous êtes impatient ? Et vous achetez des options qui sont sur le point de vous rapporter d’énormes gains si le marché évolue immédiatement dans le sens que vous préférez ? Voici une consolidation prolongée qui rendra vos options sans valeur… et vous obtiendrez alors le mouvement que vous attendiez.

Vous êtes trop audacieux ? Et vous entrez dans des positions énormes parce que vous avez sûrement ( ! ) raison sur les mouvements du marché ? Voici un mouvement de contre-tendance plus ou moins aléatoire qui vous fait paniquer et vous fait sortir de la position juste avant qu’elle ne revienne à sa tendance et vous rapporte beaucoup d’argent. Pourquoi paniquerais-tu ? Parce qu’en raison de la position surdimensionnée, vos pertes papier (vous ne les avez pas vraiment subies, mais comme vous surveilliez la valeur de votre portefeuille, vous aviez ( ! ) l’impression que vous l’aviez fait) étaient trop douloureuses pour que vous attendiez la correction.

Nous pouvons atténuer l’effet émotionnel que le marché a sur nous en appliquant plusieurs techniques, plusieurs perspectives, en examinant plusieurs marchés, etc. Il est facile pour le marché de maîtriser ses émotions si l’on ne l’envisage que d’un seul point de vue.

Cela ne changera peut-être pas 99 % des choses alors ce 1 % est « notre tout », même si la réalité est complètement différente.

Vous avez probablement entendu dire que la forêt vous manquait tout en étant trop concentré sur les arbres. C’est l’une des façons de décrire ce qui précède. C’est une bonne approximation, mais elle peut être un peu trompeuse car elle ne met l’accent que sur le contexte plus large, alors qu’en réalité, parfois, le contexte supplémentaire vient d’un zoom avant et non d’un zoom arrière.

Pour être tout à fait clair, plus on utilise d’angles pour examiner une situation donnée, plus grandes sont les chances de prendre la bonne décision et moins il y a de chances de se laisser tromper par la « méchanceté » du marché.

C’est pourquoi, dans mes analyses, je me concentre sur tant de marchés et tant de perspectives (et je surveille bien plus de graphiques, d’outils, de techniques et de perspectives que ce que j’en décris). Dans l’analyse d’aujourd’hui, je vais vous présenter une vision à très court terme des marchés, puis je ferai un zoom arrière deux fois.

Fluctuations horaires du marché

Le graphique ci-dessous est basé sur les variations horaires des prix – chaque chandelier représente une heure de négociation.

Commençons par la partie centrale du graphique : elle présente l’ETF SPY, un proxy populaire pour le vaste marché. Cet ETF est basé sur l’indice S&P 500.

Dans le cas du SPY, on voit clairement qu’il a tenté de se redresser à la fin de la séance de vendredi, mais il a échoué et il a clôturé la journée et la semaine relativement près de ses plus bas intrajournaliers. En d’autres termes, cela a constitué un renversement intrajournalier en termes de chandeliers horaires.

La même chose s’est produite dans le cas des valeurs minières juniors (GDXJ) et (dans une moindre mesure, mais quand même) de GLD.

les actions et les petites sociétés minières, ils se confirment mutuellement, et les chances de voir une baisse en début de semaine augmentent.

Dans l’alerte Gold Trading régulière de vendredi, j’ai écrit ce qui suit :

La limite supérieure du canal de tendance a été atteinte et le GDXJ s’est inversé à partir de là.

très probablement à environ 35 $. Cependant, sur la base de nombreux autres graphiques, il est probable que le passage à 35 $ ne soit que la première étape vers des niveaux beaucoup plus bas.

Après tout, les indications des graphiques à court terme sont moins importantes que celles des graphiques à moyen terme, qui à leur tour sont moins importantes que celles des graphiques à long terme.

Cependant, comme le GDXJ n’a pas atteint au moins 35 $, les implications baissières du graphique ci-dessus (et le déplacement du GDXJ vers la limite supérieure du canal commercial) restent d’actualité.

notamment en raison de la récente forte augmentation des niveaux de volume.

Dans le cas de cet ETF, le lien entre les rallyes à gros volume et les sommets locaux n’est pas aussi clair que dans le cas de l’argent, mais il est toujours présent. J’ai marqué les cas similaires avec des flèches et dans 6 cas sur 9, des rassemblements à grand volume ont marqué des sommets locaux, ou ces sommets ont suivi très rapidement. Seulement dans 3 cas sur 9, de grands rassemblements ont suivi.

Cela suggère que les analogies haussières ne sont pas les bonnes. Les baissiers le sont.

Un zoom arrière permet de mettre les choses en perspective.

En regardant le graphique ci-dessus, deux choses ressortent :

Juste après le sommet, GDXJ a décliné et s’est corrigé cette semaine. Il est normal que les marchés n’évoluent pas à la hausse ou à la baisse en ligne droite, ce type de performance est donc normal

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Les implications de ces deux points sont baissières.

Considérons maintenant la situation de l’indice USD. Je l’ai commenté dans l’alerte intrajournalière finale de la semaine précédente. J’ai écrit ce qui suit :

L’indice USD évolue à la hausse aujourd’hui, et même s’il n’est pas encore repassé au-dessus de son retracement de Fibonacci de 61,8 %, il se déplace définitivement vers le nord, et une telle invalidation pourrait avoir lieu d’une heure à l’autre.

Le mouvement en dessous des plus bas du début août a déjà été invalidé, mais un retour au-dessus du retracement de 61,8 % sera ce qui confirmera que le plus bas est probablement atteint.

et lors de la séance d’aujourd’hui, l’USDX a augmenté. Une invalidation plus tard dans la journée ou lundi semble tout à fait réalisable, et étant donné la survente de l’indice USD, cela est susceptible de se produire.

La situation de l’EUR/USD fournit également le contexte, et rend l’invalidation mentionnée ci-dessus encore plus probable. (.)

Après avoir écrit ce qui précède, l’indice USD a augmenté encore plus et a clôturé la semaine à peine en dessous du niveau de retracement de Fibonacci de 61,8 %. Cela signifie que l’indice USD est mûr pour l’invalidation du mouvement en dessous du retracement de 61,8 %.

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