Dans 100 jours : que signifie la réduction de moitié du Bitcoin après l'approbation de l'ETF BTC
La réduction de moitié du Bitcoin s’est avérée être une référence essentielle pour les traders essayant de chronométrer le marché, mais quel impact les nouveaux ETF spot BTC pourraient-ils avoir sur la tendance ?
Crypto Twitter a été plongé dans la spéculation et l'attente de l'éventuelle approbation des fonds négociés en bourse (ETF) au comptant Bitcoin (BTC) aux États-Unis.
Après quelques turbulences résultant d'un prétendu faux tweet de la Securities and Exchange Commission des États-Unis, les 10 ETF Bitcoin au comptant ont été approuvés.
La gueule de bois des ETF semble désormais terminée, et l’attention peut désormais se porter sur le prochain grand événement : la réduction de moitié du Bitcoin. Il reste moins de 100 jours au plus grand événement Bitcoin. Les événements de réduction de moitié précédents sont directement corrélés aux hausses de Bitcoin, mais les ETF Bitcoin au comptant pourraient-ils influencer le prix du Bitcoin dans le prochain cycle de réduction de moitié, interférant avec les prévisions de prix Bitcoin à court et à long terme ?
Qu’est-ce que la réduction de moitié du Bitcoin ?
La réduction de moitié du Bitcoin est un événement qui se produit presque tous les quatre ans, réduisant la vitesse à laquelle de nouvelles unités BTC sont générées et gagnées par les mineurs du réseau Bitcoin. En particulier, la récompense des mineurs pour la validation et l'ajout de nouveaux blocs à la blockchain est réduite de moitié.
Fait intéressant, la récompense initiale a commencé à 50 BTC par bloc, et après chaque événement de réduction de moitié, elle a diminué de moitié. La réduction de moitié la plus récente a eu lieu en mai 2020, réduisant la récompense de 6,25 BTC par bloc. La prochaine réduction de moitié du Bitcoin, prévue pour la mi-avril 2024, réduira les récompenses minières du Bitcoin à 3,125 BTC par bloc.
Le processus est programmé dans le protocole Bitcoin. Il est conçu pour développer la rareté, imitant la rareté des métaux précieux comme l’or. Cette communauté crypto surveille de près les événements de réduction de moitié, car ils ont un impact sur l’offre générale de Bitcoin et peuvent avoir un impact sur la dynamique du marché et la valeur de la crypto.
Bitcoin est encore jeune et a une histoire relativement courte. La plupart des analystes fondamentaux ont du mal à proposer une valeur spécifique en raison de sa nouveauté et de facteurs prétendument révolutionnaires. Si l’on regarde l’histoire du Bitcoin, la réduction de moitié a eu un effet constant sur le prix du Bitcoin.
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Réduire de moitié en 2012 : Bitcoin a été déclaré mort par les médias grand public
La première réduction de moitié a eu lieu le 28 novembre 2012 et a réduit la récompense globale de 50 à 25 BTC. Il est intéressant de noter que le prix du Bitcoin au moment de la réduction de moitié était de 13 dollars, culminant l’année suivante à 1 174 dollars.
En 2012, Bitcoin n’a pas été pris trop au sérieux par les marchés traditionnels. Il était populaire parmi les cypherpunks, qui ont développé la technologie dès ses débuts. Le prix du Bitcoin est devenu un outil de marketing pour l’actif numérique après avoir dépassé la barre des 1 000 dollars, faisant la une des médias grand public.
Étant donné que Bitcoin était un actif incorporel inconnu que la plupart des gens ne comprenaient pas, il a été condamné comme mort une fois que son prix est retombé à 200 $. L’expression « Bitcoin est mort » deviendra courante dans les médias dans les années suivantes, mais l’actif numérique est resté résilient et a survécu aux critiques.
Réduire de moitié l’année 2016 : la bulle spéculative sur le commerce de détail
La deuxième réduction de moitié a fait passer Bitcoin d’une crypto souterraine à une classe d’actifs légitime. La réduction de moitié a eu lieu le 16 juillet 2016, réduisant la récompense globale à 12,5 BTC. À ce propos, le prix au moment de la réduction de moitié était de 664 $ ; l'année suivante, il culmine à près de 20 000 $.
Les investisseurs particuliers se sont lancés dans la nouvelle vague d'altcoins, poussés par le boom de l'offre initiale de pièces (ICO), rendu possible grâce aux nouveaux attributs fournis par la blockchain d'Ethereum. Les ICO ont inondé le marché, mais la plupart étaient des projets incomplets, et certaines étaient de véritables escroqueries, suscitant de nombreuses critiques sur le marché de la cryptographie en général.
La hausse après la réduction de moitié a été considérée comme une simple bulle spéculative de détail. Néanmoins, la boîte de Pandore avait déjà été ouverte et le secteur de la blockchain naîtrait de cet événement réduit de moitié.
Réduire de moitié 2020 : l’arrivée de l’argent intelligent
Lorsque la troisième réduction de moitié est arrivée le 11 mai 2020, réduisant cette attribution globale à 6,25 BTC, la BTC était évaluée à 9 734 $. Un nouveau sommet historique (ATH) a été atteint l'année suivante à 69 045 $.
Le cycle de réduction de moitié a attiré l’attention de plusieurs investisseurs milliardaires comme Paul Tudor Jones et Michael Saylor, co-fondateur qui était à l’époque PDG de la société de logiciels MicroStrategy.
Saylor est devenu le premier PDG à détenir Bitcoin sur le solde de son entreprise. À mesure que le prix du Bitcoin augmentait, la valeur des actions de MicroStrategy augmentait également. La stratégie de Saylor a inspiré d'autres hommes d'affaires de premier plan tels qu'Elon Musk.
La Tesla de Musk a acquis Bitcoin, et une nouvelle vague de fonds et d'entreprises ont suivi l'exemple de Saylor pour allouer certains pourcentages de leur trésorerie au Bitcoin. Comme ce fut le cas lors des deux dernières réductions de moitié, le prix du Bitcoin a chuté après avoir atteint un nouveau sommet historique.
Le modèle de cycle de réduction de moitié
Tout au long des cycles de réduction de moitié, un modèle constant est apparu. Il semble y avoir cinq étapes dans un cycle de réduction de moitié du Bitcoin :
- Rassemblement important avant la réduction de moitié
- Brève correction
- Période de consolidation
- Grande course de taureaux
- Forte correction
Le sommet historique s'est produit près de 18 mois après la réduction de moitié. Cela représente une représentation simplifiée mais précise des trois cycles précédents.
PlanB, un analyste populaire mais controversé dans le domaine de la cryptographie, a résumé une stratégie simple pour les investisseurs, principalement ceux qui ne sont pas enclins à s'engager dans des transactions actives, qui respecte la théorie de ces cycles de réduction de moitié.
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La stratégie consiste à acheter du Bitcoin six mois avant la réduction de moitié et à prendre des bénéfices 18 mois plus tard à compter de sa date.
À quoi s’attendre pour la réduction de moitié imminente du Bitcoin
Comme c'est le cas pour la dernière réduction de moitié, il existe une rumeur selon laquelle le prix du Bitcoin augmentera plus haut que le cycle haussier précédent – et atteindra un nouveau sommet historique. Au cours de ce cycle, l’approbation ponctuelle de l’ETF Bitcoin était la prochaine étape attendue par le marché.
Le prochain événement de réduction de moitié aura lieu dans moins de 100 jours et les observateurs du marché sont optimistes quant au potentiel d’un nouveau record historique pour le Bitcoin.
PDG de la société d'analyse d'investissement Blockcircle, Basel Ismail, il pense que le prix du Bitcoin augmentera à mesure que la réduction de moitié se rapproche, mais a déclaré que l'activité de négociation des ETF Bitcoin au comptant pourrait avoir un impact sur le marché de la cryptographie.
Ismail a comparé le lancement de l'ETF sur l'or en 2004 et ses impacts sur le prix de l'or. Une tendance s'est produite selon laquelle une augmentation du prix de l'or était corrélée aux entrées nettes d'or et diminuait avec les sorties nettes, suggérant une boucle de rétroaction influencée principalement par les transactions en espèces sur le marché de l'or physique.
À son avis, l’ETF Bitcoin au comptant reflétera le comportement de l’ETF or, agissant éventuellement comme un accélérateur des mouvements de valeur et de prix du Bitcoin. Des afflux massifs devraient avoir un impact positif sur la valeur du Bitcoin, mais cela peut être une arme à double tranchant.
L’analyse avance-retard montre que les entrées de capitaux peuvent créer une dynamique des prix et que les changements de prix peuvent influencer les flux, mettant ainsi l’accent sur les tendances positives et négatives du marché. Lorsque l’ETF sur l’or a été lancé, le prix de l’or a considérablement fluctué.
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Les graphiques du marché mettent en évidence la façon dont l’or s’échangeait dans une zone d’accumulation latérale limitée. L'or n'a pas réussi à dépasser certains niveaux pendant les deux tiers de l'année. Chaque fois que l’élan augmentait, le prix revenait dans la même fourchette de prix. Alors que le marché continuait de se réchauffer, la pression à la vente semblait l’emporter sur la pression à l’achat.
Pour Ismail, l'analyse offre un aperçu de la façon dont l'ETF Bitcoin au comptant peut également avoir un impact sur la dynamique du marché de Bitcoin. Ismail s'attend à un recul au cours du premier mois après l'approbation de l'ETF, affirmant que les attentes du marché concernant une augmentation rapide du prix du Bitcoin après l'approbation de l'ETF étaient considérablement élevées. Il a affirmé que l'impatience du marché pourrait entraîner un passage rapide à une tendance pessimiste et entraîner une dynamique baissière.
En raison de la stagnation de l’activité du marché, le trader de crypto estime que des tendances négatives pourraient conduire à des cycles d’actualités qui feraient baisser le prix du Bitcoin. Le marché le présentera alors comme une « réponse décevante à l’approbation des ETF Bitcoin ». Pour Ismail, la tendance horizontale pourrait être causée par deux facteurs : un sentiment de marché faible et volatil et l’impact accélérateur des ETF au comptant Bitcoin.
Prédiction Bitcoin après la réduction de moitié pour 2024
Dans le cas où la réduction de l’offre de nouveaux BC ne s’accompagnerait pas d’une augmentation de la demande, il est peu probable que les prix augmentent. L’ETF spot Bitcoin a dominé toute l’attention des médias sur l’afflux potentiel d’argent des marchés traditionnels vers les marchés de crypto-monnaie. Mais qu’en est-il des investisseurs particuliers ?
Ismael a souligné plusieurs signes montrant que le sentiment des investisseurs s'améliore, notamment une augmentation du trafic Web vers la page Wikipédia de Bitcoin, le volume de recherche Google pour de nombreux mots-clés Web3, une nouvelle vague d'abonnés X à la blockchain de couche 1 de premier plan et aux échanges centralisés de crypto-monnaie de niveau 1 ( CEX) et plus encore.
Même s’il prévoit quelques mois de pression à la baisse pour Bitcoin, il s’attend à ce que Bitcoin batte un nouveau record historique après la réduction de moitié, atteignant des sommets de 100 000 à 150 000 $ fin 2025.
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Avant l’approbation ponctuelle de l’ETF Bitcoin, de nombreuses prédictions ont été faites. À la fin de 2023, les applications d’intelligence artificielle suggéraient 120 000 $ comme moyenne record pour Bitcoin. D’autres ont également prédit des valorisations plus élevées.
La banque multinationale Standard Chartered prévoit que Bitcoin atteindra 200 000 $ d'ici fin 2025, soutenu par l'approbation de l'ETF. D'autres, comme PlanB, insistent sur le fait que Bitcoin culminera à 532 000 $ après le cycle de réduction de moitié, comme le souligne son modèle stock-flux. Cathie Wood, PDG et fondatrice d'ARK, prévoit que Bitcoin atteindra 1,5 million de dollars d'ici 2030.
Avec l’arrivée du spot Bitcoin ETF, les investisseurs et les traders en crypto ont un moral élevé et une confiance dans le prix du Bitcoin pour les mois à venir. La patience est donc nécessaire.
