Comment les CBDC et les pièces stables pourraient avoir un impact sur la politique monétaire : rapport de la Fed

Plus tôt ce mois-ci, la Réserve fédérale a publié un article explorant l’impact des monnaies numériques des banques centrales (CBDC), des pièces stables et des banques non bancaires restreintes sur la politique monétaire.

Dans le rapport, l'auteur James A. Clouse a reconnu que « la mise en œuvre de la politique monétaire n'est plus au Kansas » et a exploré en détail comment les trois instruments susmentionnés pourraient avoir un impact sur l'économie et, par conséquent, sur la politique monétaire de la Fed.

Le contenu est quelque chose que les émetteurs, les utilisateurs et toutes les parties intéressées peuvent contempler. En résumé, des changements importants sont en cours.

CBDC, stablecoins et banques étroites : quel est leur impact ?

Les CBDC portant intérêt, les pièces stables et les banques étroites (définies comme des banques qui ne prêtent pas) pourraient toutes avoir un impact sur les banques commerciales et réduire leurs dépôts. En retour, les banques augmenteraient les taux d’intérêt et réduiraient les nouveaux prêts, ce qui influencerait évidemment l’économie.

Dans son rapport, Clouse avance que la Fed pourrait réduire son taux directeur. Cela pourrait toutefois atténuer l’impact de l’un de ses outils les plus importants lorsqu’une relance monétaire est nécessaire.

Plus les taux d’intérêt offerts par les pièces stables, les CBDC et les dépôts bancaires étroits deviennent élevés, plus les dépôts s’éloigneront des banques commerciales et plus leurs taux d’intérêt augmenteront.

Parmi les trois, le document avance que l’impact des banques étroites serait le plus important. Ces banques attirent les dépôts en proposant des taux d’intérêt plus élevés mais ne prêtent pas ; par conséquent, ils ont le plus grand impact économique. Compte tenu de leurs frais généraux inférieurs, il est difficile pour les banques de détail/commerciales de rivaliser en proposant des taux d’intérêt plus élevés.

L’innovation financière sera perturbatrice à la fois en bien et en mal

Il ressort clairement du rapport de la Fed et d'autres que ceux qui sont au pouvoir sont bien conscients du

potentiel perturbateur des CBDC, des pièces stables, de la technologie blockchain, de la tokenisation et d’autres formes d’innovation financière.

tandis que la Banque des règlements internationaux (BRI) mène des expériences en matière de tokenisation, de systèmes de paiement à preuve quantique et dans plusieurs autres domaines. Ce n’est qu’un simple aperçu : partout dans le monde, les banques centrales, les organismes de gouvernance mondiale, les gouvernements nationaux et les mégaentreprises se préparent aux changements inévitables.

Avoir une vue d’ensemble de l’ensemble du système financier serait extrêmement utile à l’avenir. Être capable de vérifier les positions des banques commerciales et restreintes pourrait aider la Fed et d’autres à prédire les prochaines faillites bancaires, à repérer les prochaines escroqueries aux dépôts (par exemple, Celsius Network) et à prendre des mesures pour atténuer les impacts négatifs de toutes ces perturbations.

en vient, comment les entreprises s'en sortent et ce que veulent et ont besoin les consommateurs et les utilisateurs. En bref, toutes les données pertinentes sur un seul registre immuable aideraient les décideurs politiques à relier les points.

Regarder : Trouver des moyens d’utiliser la CBDC en dehors des monnaies numériques

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