Dévoiler le potentiel futur des modèles AMM dans le trading de produits dérivés via l'équation


Le trading de produits dérivés est devenu un élément indispensable du paysage cryptographique. La part de marché des contrats perpétuels a considérablement augmenté sur le marché des produits dérivés, même en chaîne.

Le développement des protocoles de négociation de produits dérivés en chaîne s’est orienté dans deux directions principales. L’un suit le modèle traditionnel de carnet d’ordres d’échange centralisé (CEX), dans lequel les ordres sont stockés sur un serveur centralisé, et est confronté à des défis pour équilibrer la décentralisation avec l’expérience de trading. L’autre, représenté par le modèle de pool de fonds GLP, avec GMX comme exemple phare, fonctionne comme un modèle de prêt dans lequel les fournisseurs de liquidité (LP) prêtent des fonds pour les positions des utilisateurs, permettant aux utilisateurs de réaliser un profit plutôt que de perdre de l’argent. Bien que ce modèle offre une expérience de trading simple, il présente des inconvénients notables. La taille de la position ouverte d’un trader est limitée par le pool de fonds du LP, plutôt que par un véritable contrat perpétuel, où la limite de position ouverte dépend uniquement de la contrepartie ; il existe donc un risque élevé de perte pour les LP lorsque le marché est unilatéral.

Nous introduisons ici un nouveau protocole de négociation de produits dérivés qui hérite des mêmes avantages de décentralisation, d’efficacité et de transparence que l’AMM au comptant et est parfaitement adapté à la fonction de découverte des prix dans le domaine des produits à contrat perpétuel, ce qui améliore considérablement l’utilisation du capital.

Dévoiler le potentiel futur des modèles AMM dans le trading de produits dérivés via l'équation

Introduction à l’équation

Equation est un protocole contractuel perpétuel décentralisé basé sur Arbitrum, audité par le cabinet tiers ABDK. Tirant parti de son modèle innovant Balanced Rate Market Maker (BRMM), Equation permet aux traders d’établir des positions plus importantes et sans restriction avec un effet de levier jusqu’à 200x tout en bénéficiant de risques de liquidation plus faibles (MMR = 0,25%). Dans le même temps, les fournisseurs de liquidités peuvent également améliorer l’efficacité du capital en utilisant l’effet de levier sur Equation.

Equation a été officiellement lancée sur le réseau principal Arbitrum le 28 octobre 2023. Selon les données de DefiLlama au jour de la rédaction, Equation se classe 13e parmi 162 bourses de produits dérivés en chaîne.

Avantages du mécanisme

Le concept BRMM (Balanced Rate Market Maker) s’inspire du mécanisme AMM (Automated Market Maker) du marché spot, avec une différence essentielle. Il calcule le taux d’équilibre du pool de liquidité sur la base des positions temporaires détenues par les fournisseurs de liquidité. Ce taux est ensuite utilisé pour calculer la prime du prix du contrat par rapport au prix de l’indice. BRMM peut alors trouver la découverte des prix. Le modèle BRMM présente un net avantage. À l’instar des contrats perpétuels sur CEX, qui dépendent uniquement de la taille de la contrepartie, la taille des positions des utilisateurs n’est pas limitée par la liquidité. La liquidité fournie par les LP ne sert que de positions de contrepartie temporaires, permettant aux utilisateurs de bénéficier de risques de position temporaires.

Les avantages de ces mécanismes ont attiré de nombreux utilisateurs vers Equation, notamment après le lancement du Mainnet. Selon le site officiel d’Equation, au 24ème jour de l’opération Mainnet, la liquidité mobilisée du protocole Equation s’élevait à $596 584 794avec un volume de transactions de contrats perpétuels de 296 millions de dollars et un volume de contrats ouverts de 296 millions de dollars.76 183 194.

Mécanisme de lancement et de gravure équitable

EQU est le jeton natif d’Equation. EQU dispose d’une offre maximale de 10 millions de jetons, entièrement générés par l’extraction de positions, l’extraction de liquidités et l’extraction de références. Tous ces mécanismes récompensent les membres de la communauté d’Equation. Au moment de la rédaction, Arbiscan montre que 224 877 EQU a été extrait et EQU n’est actuellement disponible à l’échange que sur Uniswap, maintenant à $11.88.

EQU se différencie de ses concurrents en termes d’allocation de jetons. Equation alloue 50 % des jetons via Position Mining aux traders. Les LP percevront davantage de frais de négociation grâce à notre efficacité accrue du capital grâce à l’effet de levier. Equation propose deux modes de jalonnement pour EQU : le jalonnement EQU/ETH LP NFT et le jalonnement Solo-asset EQU. Ces deux modes de minage nécessitent des périodes de blocage différentes. En ce moment même, 159 872 EQU est en jeu. Le jalonnement de jetons indique la confiance dans le développement du projet, en corrélation positive avec le temps du détenteur et la perception positive du projet.

Equation DAO a adopté une proposition visant à brûler une quantité proportionnelle d’EQU inutilisés en fonction de la durée de la période de blocage de l’EQU, une décision stratégique conçue pour potentiellement augmenter la valeur des avoirs des détenteurs d’EQU et pour les encourager et les récompenser pour leur longue période de blocage. -investissement à terme dans l’écosystème.

Conclusion

Excellant clairement dans le domaine des contrats perpétuels décentralisés, Equation surpasse ses concurrents DEX. Des facteurs tels que les coûts de négociation, les limites de position, la profondeur du pool de liquidité et les taux de marge de maintenance influencent directement positivement l’expérience de négociation des traders. L’équation, grâce à des mesures telles que les taux de financement, les réductions de frais et l’exploration de positions, offre aux traders un service de trading plus rentable.

Pour les fournisseurs de liquidité, l’efficacité du capital d’un DEX est très importante et Equation offre aux LP la possibilité de tirer parti d’un effet de levier pour obtenir plus de frais de négociation et d’actions symboliques (EQU) avec moins de capital.

Grâce à tous ces impacts positifs, BRMM relève avec succès les défis de la faible efficacité du capital et de la mauvaise expérience de trading présentés par les modèles AMM dans l’application de produits à contrats perpétuels. L’avenir s’annonce prometteur pour Equation, qui a le potentiel de dominer l’ensemble du marché des contrats perpétuels décentralisés.

/h2>

Equation est un protocole de contrat perpétuel décentralisé construit sur Arbitrum, audité par l’auditeur tiers ABDK. Grâce à son modèle BRMM innovant, Equation permet aux traders de prendre des positions plus importantes et illimitées avec un effet de levier jusqu’à 200x avec un risque d’éruption plus faible (MMR = 0,25 %). Dans le même temps, les fournisseurs de liquidités peuvent utiliser l’effet de levier chez Equation pour améliorer l’efficacité du capital. En tant que l’un des protocoles DeFi prônant un retour au Fair Start, Equation montre au monde en action comment le pouvoir de l’innovation communautaire peut façonner l’avenir de la finance décentralisée. Il donne la priorité à la sécurité et à la transparence et vise à fournir aux traders un environnement fiable et sécurisé pour négocier des contrats perpétuels.

Veuillez visiter Linktr.ee d’Equation pour en savoir plus.