Ce qu'une hausse des taux d'intérêt de la BoE cette semaine pourrait signifier pour vous et vos investissements

La Banque d’Angleterre devrait augmenter ses taux d’intérêt cette semaine à 4,5%. Si la hausse des taux se poursuit le 11 mai, ce sera la 12e hausse consécutive des taux d’intérêt. La hausse des taux est généralement une bonne nouvelle pour les épargnants et une mauvaise nouvelle pour les prêts hypothécaires, mais ce n’est pas si clair cette fois-ci.

La Banque d’Angleterre va augmenter ses taux d’intérêt

Susannah Streeter, responsable de la monnaie et des marchés, Hargreaves Lansdown :

Le rideau devrait se lever sur une nouvelle hausse des taux d’intérêt de la Banque d’Angleterre, les prix brûlant toujours les consommateurs alors que la spirale des prix risque toujours de s’enraciner dans l’économie. Le décor est planté pour une hausse de 0,25%, d’autant plus que c’était la décision choisie par la Réserve fédérale et la Banque centrale européenne la semaine dernière.

Bien que la chute des prix du carburant et des prix de gros des aliments se répercutera assez fortement sur l’IPC global à partir de l’été, les inquiétudes abondent concernant l’inflation sous-jacente, la suppression des prix volatils des aliments et de l’énergie, qui restent si collants.

Malgré la montée en flèche des taux des niveaux ultra-bas de 0,10% à 4,25%, cela n’a pas déclenché suffisamment de ralentissement pour mettre un couvercle sur les prix à la vapeur. Bien que des taux plus élevés aient déclenché un ralentissement des prêts hypothécaires nets en mars, les prix de l’immobilier ont de nouveau explosé.

Le soutien du gouvernement aux factures d’énergie et aux augmentations de salaires semble limiter les dégâts économiques et, une récession étant évitée pour l’instant, une remontée de la confiance signifie que les consommateurs acceptent mieux les augmentations de prix et que les dépenses restent donc plus dynamiques que prévu.

Les décideurs sont aux prises avec la douloureuse vérité qu’un ralentissement plus profond et une hausse du chômage seront nécessaires pour faire baisser la demande dans l’économie. Cela est peut-être déjà en cours, en raison de l’effet de décalage des hausses de taux. Les faillites d’entreprises ont bondi de 16 % en mars, et une nouvelle hausse des taux devrait pousser les entreprises les plus précaires à la faillite.

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Sarah Coles, responsable des finances personnelles, Hargreaves Lansdown  :

La hausse des taux est généralement considérée comme une aubaine pour les épargnants et un cauchemar pour les personnes ayant des hypothèques, mais ce n’est pas si clair cette fois.

Il est notoirement difficile de prévoir les taux de la Banque d’Angleterre  : pour le moment, les banques tablent sur une hausse à 4,75 % cette année, mais de nombreux économistes pensent qu’elle culminera à 4,5 %. Peu importe qui a raison, il est raisonnable de s’attendre à ce que le cycle de hausse des taux tire à sa fin.

Ce que cela signifie pour l’épargne

Lorsqu’une hausse des taux comme celle-ci a été si largement prédite, il y a de fortes chances qu’elle soit déjà largement intégrée. Certes, les taux d’épargne ont augmenté. Les meilleurs taux fixes sont de retour aux niveaux observés en novembre dernier, et le taux d’un an est encore plus élevé qu’il ne l’était à ce moment-là.

Si vous avez attendu le bon moment pour changer ou réparer, il peut être difficile de franchir le pas lorsque les taux grimpent, et vous pourriez être tenté d’attendre à un moment où les taux augmentent dans l’espoir qu’ils augmentent, mais cela peut être une erreur.

Nous nous attendons ensuite à ce que des baisses de taux interviennent en 2024 et qu’elles s’installent plus bas mais ils ne vont peut-être pas beaucoup plus haut, puis ils sont susceptibles de baisser.

Pour les réparateurs potentiels, il vaut la peine de se demander si vous êtes prêt à réparer pour le moment, avec les taux fixes les plus compétitifs autour de la barre des 5 %. Certes, si battre l’inflation est votre principale préoccupation, le fait qu’elle devrait être inférieure à 4 % d’ici la fin de l’année rend ces taux fixes attrayants.

Il y a aussi la question de la meilleure période possible pour fixer votre épargne. En règle générale, vous êtes davantage récompensé pour une réparation plus longue, mais pour le moment, les taux compétitifs sur cinq ans sont très similaires aux taux sur un an. Il peut sembler troublant de verrouiller votre argent plus longtemps, et s’il y a une chance que vous en ayez besoin pendant cette période, ce n’est pas la bonne maison pour votre argent.

lorsque les comptes à un ou deux ans arriveront à échéance, les taux fixes pourraient être inférieurs. En fin de compte, bien sûr, vous devez être principalement guidé par votre propre situation et vous fixer les périodes qui vous conviennent le mieux.

Ce que cela signifie pour les prêts hypothécaires

Les taux hypothécaires sont en baisse depuis les hausses spectaculaires dans le sillage du mini-budget vers la fin de 2022. Une inflation étonnamment persistante a rendu cette descente plus cahoteuse au cours des deux derniers mois – avec la hausse surprise en mars qui a fait grimper les taux très légèrement, avant de retomber.

Tout indique qu’une hausse des taux en mai aurait le même impact, et au cours de la semaine dernière, les chiffres de Moneyfacts montrent que les prêts hypothécaires moyens sur 2 ans ont très légèrement augmenté, passant de 5,26 % à 5,27 %, tandis que les taux moyens sur 5 ans ont légèrement augmenté par rapport à 4,97 %. à 4,98 %.

puis retombe, sans modifier la direction générale du voyage.

C’est parce que les prêteurs hypothécaires sont moins concentrés sur les taux aujourd’hui, et plus préoccupés par ce qui va se passer pendant le reste de la période fixe. Ils doivent échanger un taux variable contre un taux fixe sur le marché des swaps, et de plus en plus, le marché intègre des baisses de taux plus tard, de sorte que les acteurs du marché sont prêts à échanger un taux fixe inférieur contre le taux variable d’aujourd’hui.

mais le mouvement pourrait bien être raisonnablement lent et légèrement cahoteux ce qui pourrait ne pas se produire avant 2024.

Votre décision de réparer, et si oui, pour combien de temps, dépendra de vos priorités. Si vous corrigez maintenant, vous verrez probablement les taux baisser dans les mois à venir, mais vous ne pouvez pas être certain quand ils vont baisser, ni dans quelle mesure. Pendant ce temps, vous pourriez bien être sur un taux variable plus élevé pendant que vous attendez, vous en paierez donc le prix.

Vous voudrez peut-être fixer pour deux ans en partant du principe que vous paierez plus cher maintenant, mais les taux pourraient être plus bas lorsque vous venez à réhypothéquer. Alternativement, vous pouvez décider que les taux ont suffisamment baissé pour que cela vaille la peine d’être corrigés plus longtemps, vous savez donc où vous en êtes.

Article de Susannah Streeter, responsable de la monnaie et des marchés, Hargreaves Lansdown