L'hiver de la crypto a plus affecté les petits investisseurs en crypto que les baleines, selon un rapport


Selon la Banque des règlements internationaux (BRI), les turbulences qui ont affecté le marché de la cryptographie en 2022, entraînant des milliards de dollars de pertes, n’ont laissé aucune marque perceptible sur le système financier au sens large.

Dans un bulletin BIS de février, la banque a cité de nouvelles données sur la vente au détail qui ont révélé que la large base d’utilisateurs de la cryptographie était la plus touchée par l’hiver prolongé de la cryptographie déclenché par la chute de Terra/Luna.

Les baleines profitent tandis que les krills souffrent

Selon le rapport de la BRI, il y a eu une augmentation marquée de l’activité de trading crypto après deux des événements les plus importants de l’univers crypto, l’implosion de Terra/Luna et la débâcle FTX.

L'hiver de la crypto a plus affecté les petits investisseurs en crypto que les baleines, selon un rapport

L’activité était généralement caractérisée par de grands détenteurs de crypto, communément appelés «baleines», vendant leurs actifs numériques, achetés principalement par de petits investisseurs de détail connus sous le nom de «krills».

L’enquête de la BRI sur les conséquences de deux des deux événements, qui ont collectivement anéanti des centaines de milliards de dollars de valeur d’actifs numériques, a révélé que de nombreux utilisateurs de crypto ont tenté de traverser la tempête en réajustant leurs portefeuilles et en abandonnant des actifs risqués.

Cependant, un examen plus approfondi des données d’échanges cryptographiques tels que Binance et Coinbase a montré que des investisseurs plus importants ont encaissé au détriment des petits commerçants.

Le rapport du BIS a suggéré une tendance générale des baleines à réduire leurs avoirs en bitcoins (BTC) à la suite des événements catastrophiques, tandis que les krills ont augmenté les leurs.

En conséquence, la forte baisse des prix du BTC qui a suivi les épisodes Terra/Luna et FTX a entraîné dans son sillage davantage de petits investisseurs de détail.

L’hiver crypto n’a pas affecté les marchés traditionnels

Le rapport a également indiqué que la chute du stablecoin algorithmique TerraUSD (UST) et l’effondrement de FTX, qui ont causé des pertes incalculables dans l’industrie de la cryptographie, ont eu un impact minime sur le système financier au sens large.

Une enquête sur la relation entre l’adoption de la crypto et les systèmes financiers traditionnels a montré qu’il y avait, au mieux, « une faible corrélation entre le stress plus large et les pertes de crypto ».

Cela signifie que les pertes résultant des deux événements de choc ont été ressenties principalement par les investisseurs individuels, mais que l’économie dans son ensemble n’a pas été affectée.

Selon le rapport de la BRI, l’investisseur moyen avait perdu environ 431 dollars à la fin de 2022, contre environ 900 dollars qu’il avait dépensés en crypto-monnaies, en particulier BTC.

Les petits détenteurs de crypto dans les marchés émergents tels que l’Inde, la Turquie, le Brésil et le Pakistan ont subi des pertes encore plus importantes que ceux des économies développées.