Les contrats à terme Bitcoin perdent de leur attrait alors que les investisseurs se tournent vers les ETF

  • Les investisseurs se détournent des contrats à terme Bitcoin au profit des ETF.
  • La popularité croissante des ETF Bitcoin entraîne une baisse de l'intérêt pour les contrats à terme CME Bitcoin.
  • L'introduction des ETF Bitcoin marque une nouvelle ère dans les investissements en crypto-monnaie, modifiant le paysage financier traditionnel.

L'avenir du Bitcoin : Le paysage de l'investissement en crypto-monnaie connaît une transformation sans précédent, alors que les contrats à terme Bitcoin connaissent une diminution spectaculaire des intérêts ouverts, tandis que la demande augmente pour les fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin au comptant. Ce changement est particulièrement évident depuis le lancement de 10 ETF Bitcoin au comptant il y a à peine trois semaines ; marquant un changement radical par rapport à leur domination traditionnelle.

Les contrats à terme Bitcoin du groupe CME ont vu leur participation ouverte diminuer de 24 %, reflétant le manque d'enthousiasme des investisseurs à leur égard. Alors que les contrats à terme du groupe CME ont longtemps été considérés comme un moyen simple et sûr pour les investisseurs cherchant à s'exposer à des actifs numériques comme le bitcoin, la récente montée en popularité des ETF au comptant pourrait avoir forcé les investisseurs à réaffecter leurs actifs plus efficacement, modifiant ainsi complètement le paysage des investissements en crypto-monnaie.

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Les contrats à terme Bitcoin perdent de leur attrait alors que les investisseurs se tournent vers les ETF

Vetle Lunde, analyste principal de K33 Research, reconnaît la diminution de l'activité des contrats à terme CME Bitcoin tout en soulignant leur importance continue. Même si les investisseurs se tournent de plus en plus vers les ETF pour investir dans les crypto-monnaies, Lunde souligne que les contrats à terme sur Bitcoin restent des composants très liquides du marché des crypto-monnaies et restent des outils de couverture essentiels – en particulier parmi les participants autorisés gérant la création/le rachat de parts d’ETF – même dans un contexte changeant de préférences des investisseurs.

Le 11 janvier, des ETF Bitcoin au comptant avec la contribution de géants financiers tels que BlackRock Inc. et Fidelity Investments ont été introduits, ouvrant la voie à une période sans précédent. Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), qui possède le plus grand portefeuille de cryptomonnaies, a également subi une transformation significative en passant de la structure de fonds fermé au format ETF – créant des changements de valorisation en raison du déplacement des avoirs sous-jacents du fonds Grayscale.

Ce changement sismique dans le paysage des investissements cryptographiques ne se limite pas à la baisse de l’intérêt ouvert des contrats à terme Bitcoin. Ses effets s'étendent bien au-delà, car les plateformes traditionnellement associées au trading de contrats à terme sur Bitcoin, telles que CME et Binance, sont aux prises avec l'évolution des préférences des investisseurs. Avec l'avènement des ETF au comptant, les investissements dans les actifs numériques sont entrés dans une nouvelle ère passionnante qui remet en question les normes existantes tout en ouvrant la voie à un marché de plus en plus dynamique. À mesure que les investisseurs s’adaptent à cette nouvelle réalité, ils découvrent et négocient des actifs numériques à l’aide d’instruments financiers de plus en plus complexes, créant ainsi un changement de paradigme dans la manière dont les actifs numériques sont abordés et négociés par rapport à leurs homologues dix ans plus tôt.

L'intérêt ouvert pour les contrats à terme CME Bitcoin diminue de 24% au milieu de la hausse des ETF

Le paysage de l’investissement en crypto-monnaie connaît un changement sismique à mesure que la demande de contrats à terme Bitcoin sur le groupe CME diminue en raison de la popularité croissante des ETF Bitcoin au comptant. Les données de Bloomberg ont révélé une baisse de 24 % de l’intérêt ouvert pour les contrats à terme Bitcoin du groupe CME depuis leur précédent record – reflétant la façon dont les lancements récents de 10 ETF Bitcoin au comptant ont radicalement modifié la dynamique du marché de la cryptographie.

La montée et la chute des contrats à terme CME Bitcoin

Les dérivés Bitcoin du groupe CME ont longtemps été privilégiés par les investisseurs recherchant une exposition réglementée aux actifs numériques. Mais suite au lancement d’ETF au comptant conçus pour un usage similaire, l’intérêt ouvert pour les contrats à terme CME Bitcoin a considérablement diminué en raison de leur popularité croissante – marquant une nouvelle ère dans le paysage des investissements cryptographiques.

Vetle Lunde, analyste principal de K33 Research, reconnaît le déclin de l'activité à terme CME Bitcoin tout en soulignant leur importance continue. Cependant, davantage d'investisseurs se sont tournés vers les ETF comme couvertures plutôt que vers les contrats à terme en termes de protection contre la volatilité et de liquidité du marché. Les contrats à terme font toujours partie intégrante des marchés de cryptographie en tant qu’outils de couverture clés ; en particulier parmi les participants autorisés impliqués dans la création ou le rachat de parts d'ETF.

Les ETF Bitcoin occupent le devant de la scène

Le 11 janvier, les investissements en crypto-monnaie ont connu un changement monumental lorsque les géants financiers BlackRock Inc. et Fidelity Investments ont introduit les fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin au comptant. Cette décision révolutionnaire a marqué une transformation fondamentale dans la façon dont les investisseurs perçoivent et s’engagent dans les investissements en cryptomonnaies ; Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), connu pour sa présence étendue dans cet espace, a effectué une transition extraordinaire de la structure de fonds fermé au format ETF dans le cadre de cet événement historique.

Le passage du Grayscale Fund du modèle de fonds fermé traditionnel, populaire depuis début 2021, à la structure ETF a déclenché des changements dans ses actions, entraînant un changement dans la valorisation de ses avoirs en Bitcoin. Cet écart par rapport aux modèles traditionnels de fonds fermés a fondamentalement transformé la façon dont les investisseurs percevaient les fiducies et interagissaient avec elles ; Les unités ETF suivent désormais de près la valeur liquidative (VNI), modifiant complètement le fonctionnement des modèles de fonds fermés traditionnels.

En tant que tel, l’introduction des ETF Bitcoin au comptant et leur transformation par des entités établies telles que Grayscale Bitcoin Trust marquent une nouvelle ère dans les investissements en crypto-monnaie. Les structures ETF apportent une plus grande transparence et flexibilité aux opérations de marché, remettant en question les normes traditionnelles tout en ouvrant la voie à une évolution dans la manière dont les investisseurs accèdent aux actifs numériques.

L’effet d’entraînement sur le marché de la cryptographie

La réduction de l'intérêt ouvert des contrats à terme Bitcoin de CME n'est pas un incident isolé mais fait partie d'une réduction globale de l'activité des contrats à terme Bitcoin, avec des plateformes comme CME et Binance – autrefois importantes pour le trading – étant témoins de ses effets d'entraînement. Les investissements cryptographiques continuent d’adapter leurs stratégies en fonction des instruments financiers disponibles sur le marché, reflétant sa nature dynamique.

Le déclin de l’intérêt pour les contrats à terme CME Bitcoin face à la popularité croissante des ETF au comptant fournit un aperçu convaincant de l’évolution des préférences des investisseurs dans l’espace des crypto-monnaies. Alors que les plateformes traditionnelles s'adaptent à cette nouvelle réalité, l'arrivée des ETF au comptant marque une transition historique pour les investissements dans les actifs numériques, bouleversant les normes établies tout en créant un marché plus diversifié et dynamique.