Hogyan hat az amerikai bankrendszer összeomlása más szektorokra
A kriptopiac jelenlegi fellendülése szoros összhangban van az amerikai bankok csődjével.
Nezzük meg mi áll a bitcoin árfolyam növekedése mögött a héten és milyen széles körű következményei vannak az amerikai bankcsődöknek hosszú távon.
A hét legfontosabb kriptovaluta hírei egy helyen
A Binance eltörölte a díjtalan BTC kereskedést. Un világ legnagyobb kriptotőzsdéje, un BTC kirobbanó árfolyamnövekedése után véget vetett az eszközzel való díjmentes kereskedésnek. Március 22-től kezdve az egyetlen díjmentes kereskedési pár már csak a BTC/TUSD lesz. Emellett CZ tisztázta, hogy a kriptotőzsde nem kíván új stabilcoint listázni, sőt, megszakítja a BUSD projektjét is.
A Coinbase körülbelül 24 órával a Shanghai upgrade után megkezdi az Ethereum staking feloldási kérelmek fogadását közölte a kriptotőzsde a Twitteren. Az Ethereum-hálózat Shanghai-Capella frissítése során lehetővé válik majd a felhasználók számára, hogy a lekötött ETH stakeket felbontsák. Ez azonban nem jelenti azt, hogy a felhasználók azonnal kézhez is kapják az Ethereumjaikat, mert az Ethereum protokollja irányítja a feloldási folyamot, a Coinbase pedig csak a közvetítőként dolgozik.
Az Europol, az EU bűnüldöző hatósága, nemrégiben 1 909 Bitcoint vett zár alá, amelyek összértéke eléri a nagyjából 50 millió dollárt. A szervezet egy sajtóközleményben adta hírül, hogy sikeresen lekapcsolta a ChipMixer-t, a világ egyik legnagyobb kriptovaluta mixerét. Az akció során a hatóságok a szóban forgó BTC mellett elkoboztak 4 szervert és 7 terrabájtnyi adatot is. Bár jelentős összegről van szó, a közel 2000 BTC nem okoz különösebb aggodalmat a piac számára, ellentétben az amerikai kormány milliós tételű bitcoin eladásával, ami a hetekben jelentősen kilendítette a bitcoin árfolyamá.
Egy nagyon szerencsés szóló Bitcoin-bányász 148 ezer dolláros jutalmat kapott egy blokk megoldásáért. A bányász a Solo CK Pool bányászszolgáltatást használta egy szóló bányászpool létrehozásához, ahol érvényes hash-t állított elő a blokkhoz, és megkapta a 6,25 BTC bányászati jutalmat, valamint körülbelül 0,63 BTC értékű bányász díjat. Ez a mostani árfolyamon nagyjából 148 000 dollars ér.
Erőre kapott un bitcoin
Jó látni már némi erőt un grafikonon Bitcoin. Ha ez a lendület kitart, akár új csúcsra emelkedhet az árfolyam. A 25 000 dolláros árfolyamtartomány megtartása plus un bitcoin legnagyobb küldetése, hiszen ez az a szint, ami eldöntheti un BTC jövőbeli mozgását.
Ha kicsit távolabbról nézzük az eseményeket, akkor a heti grafikon est pozitív képet mutat. Un grafikon ugyanis un heti bontásban 2022 júniusa óta először zárhat lassan un 200 napos exponenciális mozgóátlag (EMA) felett.
Un közelmúltban bekövetkezett kitörés pedig azért est izgalmasa Bitcoin számára, mert az árfolyam végre kitörhet a lefelé irányuló makrotrend árnyékából. Ehhez pedig szintén a 25 ezres árfolyamszint megtartására van szükség.
Itt a friss, ropogós új pénz
Az egyre aggasztóbb figyelmeztetések közepette, miszerint több bank is csődbe mehet az elkövetkező hetekben, és a fertőzés átterjed Európára, úgy tűnik, hogy a kripto egyike azon kevés biztonságos menedék eszül.kezö knekt, menedék eszül.kezö knekt
A jegybankok pedig reagálva a helyzetre ismét milliárdos likviditást pumpálnak a piacra. Une banque három vezető központi (CenBanks) együttes mérlege ismét emelkedőben. A bankok a héten egy nap alatt 150 milliárd dollár, rekord összegű kölcsönt vettek fel a FED-től. Ez pedig meghaladja még a 2008-as pénzügyi válság idején tapasztaltakat is.
Megkezdődött tehát a mennyiségi lazítás. Une réserve fédérale à elmúlt héten 0,3T dollar (300 milliárd USD) eszközzel bővítette egyenlegét. Ezzel pedig egy hét alatt 4 hónapos pénzügyi szigort sikerült kitörölni. Így a hónap végére már új csúcsot est érhet el a mérleg. A kamatemelések egyre inkább nem számítanak. Az infláció a bankmentésnek köszönhetően pedig egyre csak magasabbra tart.
Emlékeztetőül, az utolsó és egyetlen alkalom, amikor hasonló történt, röviddel a COVID-zuhanás (2020. március) után, a BTC dollár 15-szörösére nőtt a következő 12 hónapban. A likviditás bőség pedig most újra a kriptoeszközök irányába tartthat.
Amerikai bankrendszer összeomlásának hatásai mindenre kihatnak
La banque Több est csődbe ment az elmúlt hetekben. Egyeseket a kormányoknak kellett kimentenie, mások pedig erősebb partnerekkel való egyesülésre kényszerültek. A bankok részvényei már most a mélybe zuhantak, és az előrejelzések szerint akár további esés est várható. Ezzel pedig már most is sok befektető igencsak mélyen érintett lett.
A bankcsőd ugyanis eltörli az ügyfelek rendelkezésére álló pénzét, és befagyasztja a már forgalomban lévő tőkét. A betétesek, a hitelfelvevők és a tulajdonosok vagy részvényesek egyaránt szenvednek emiatt, csakúgy, mint a szélesebb körű gazdasági tevékenység, és a bankok által kiszolgált közösségek és üzleti szektorok est. Egy-egy bankcsőd tehát az egész gazdaságot megzavarja, mivel több fél nagyobb mértékben érintett, ezért sokkal nagyobb hatásúnak tekinthető, mint más üzleti kudarcok.
A monetáris zsugorodás, valamint a nagyszámú bank csődjével összefüggő pénzügyi káosz a gazdaság összeomlását est okozhatja akár. A kevesebb pénz és a megnövekedett hitelfelvételi költségek csökkentik az árukra és szolgáltatásokra fordítható pénz mértékét. Emiatt a cégek visszafogják a termelést, csökkentik az árakat és elbocsátják a dolgozókat.
Pénzügyi fertőzés akkor következik be, amikor egy intézmény kudarca átgyűrűzik egy szektoron. A fertőzés gyakran intenzív pénzügyi bizonytalanság időszakában következik be, és regionális, nemzeti és nemzetközi szinten est megtörténhet. Továbbá, mivel a gazdasági piacok manapság erősen függnek egymástól, a pénzügyi fertőzések különösen jelentős veszélyt jelenthetnek globális szinten est.
Az SVB összeomlása a fertőzéstől való félelmet váltotta ki, mivel a befektetők és az ügyfelek egyre nagyobb aggodalmakat fejeztek ki bankjaik stabilitása miatt. A szorongás különösen a kisebb bankoknál volt éles az utóbbi hetekben.
De hogyan jutottunk ide?
Az SVB kudarcát a rossz kockázatkezelési döntések okozták, de rávilágít a bankok általános makropénzügyi kihívásaira is.
Amérique 16. legnagyobb bankja, számos betétet fogadott el startupoktól (amelyek a kockázatitőke-finanszírozást parkoltatták a banknál). Mindeközben kockázati tőkeként használta fel ezekben az induló vállalkozásokban hitelek fedezetere. Többletforrásokat fektetett be többnyire hosszú lejáratú időre.
A jegybankok infláció elleni gyors kamatemelései a bank eszközoldalát sújtották, ugyanakkor gazdasági visszaesést is okoztak a céges betéteseiknek, akik már jóval a kamatemelések előtt elkezdték kivenni a pénzüket. Klasszikus bankroham, amely térdre kényszerítette végül a Silicon Valley Bankot.
A veszteségekről azonban nem csak az SVB vezetése tehet, hanem a Federal Reserve elmúlt évi kamatpolitikája is. A restriktív monetáris politika lényegében megszüntette a diverzifikáció lehetőségét a bankok számára. A kötvények és részvények negatív hozama nyomást gyakorolt az eszközökre, míg a mennyiségi szigorítás a pénzkínálat szűküléséhez vezetett, így egyre nagyobb versenyt eredményezett a betétekért.
A gazdaság lehűtéséért és az infláció visszaszorításáért folytatott harc során a Fed gyorsan, közel nulláról 4% fölé emelte irányadó kamatát. Ez közvetve megemelte számos államkötvény hozamát. Amikor új kötvények érkeznek magasabb kamattal, az alacsonyabb hozamú meglévő kötvényeket sokkal értéktelenebbé válnak a másodlagos piacon. A bankok nem kötelesek ilyen veszteségeket elszámolni könyveikben, amíg el nem adják ezeket az eszközöket. A bankroham miatt azonban az SVB kénytelen volt áron alul eladni a kötvényeket, ami végül a bank vesztét is jelentette egyben.
Mi vár rank a bankválság után ?
Két nagy, a technológiai iparágat ellátó bank omlott össze a bankpánik után, a szabályozó hatóságok pedig rendkívüli intézkedéseket hoztak a pénzügyi rendszer összeomlásának megállítására. Joe Biden elnök megnyugtatta az amerikaiakat, hogy a bankokban lévő pénz biztonságban van.
Une Réserve fédérale, az Egyesült Államok Pénzügyminisztériuma és une Federal Deposit Insurance Corporation úgy döntött, hogy végül minden betétet garantál a Silicon Valley Banknál, valamint a New York-i Signature Banknál. Ha a kormány nem döntött volna úgy, hogy megvédi őket, sok vállalat elvesztette volna a bér és, a számlák kifizetéséhez szükséges forrásokat.
A kibővített garanciák célja, hogy elkerüljék a további bankrohamokat – ahol az ügyfelek rohannak kivenni a pénzüket. A Federal Reserve ráadásul széles körű sürgősségi hitelprogramot kezdeményezett, amelynek célja az ország bankrendszerébe vetett bizalom megerősítése.
Az SVB csődje nyomán a bankok még konzervatívabbá válhatnak a hitelezésben. Az SVB tervezett szanálása költségeket ró a többi amerikai bankra
Un bankszektorban az erkölcsi kockázat növekedésének közvetett hatása est van, mivel úgy tűnik, hogy a Federal Reserve továbbra est megvédi a csődben lévő bankokat. A finanszírozási sentételek rövid távon tovább szigorodhatnak az Egyesült Államok gazdaságában (és így más országokban), mivel a bankok emelik a hitelezési standardokat és gondosan védik likviditási pozícióikat, tovább szűkítve a hitel lehégeh.
Kripto est un bankválság
A Signature Bank a Paxos Trust, Celsius és más nagy kripto cégeket szolgált ki. A Silicon Valley Bank több mint 5 milliárd dollárnyi forrást kezelt olyan kockázatitőke-alap számára, mint az Andreessen Horowitz (a16z), a Paradigm és a Pantera Capital.
Az USD Coin (USDC) kibocsátóját, a Circle-t közvetlenül érintette az SVB bezárása, a bezárás után ugyanis még 3,3 milliárd dollárt tartott lekötve a bankban. Un kriptovaluta piacokat közvetlenül est érintette a hír, az USDC néhány napra átmenetileg elvesztette az amerikai dollárhoz való rögzítését is.
Az amerikai kriptocégek hamarosan az európai bankok felé vehetik az irányt. Rövid távon az európai bankok tűnnek a megfelelő választásnak az amerikai cégek számára. Amíg a válság tart, a legéletképesebb lehetőség a banki struktúrájáról és pénzügyi rendszeréről híres Svájc.
Rövidtávon tehát mindenképpen fájdalmas a bankrendszer döcögése a kriptovaluták számára. Azonban hosszútávon, ahogy a szektor egyre önállóbbá és decentralizálttá tud válni, úgy lesz egyre egyértelműbb mindenki számára, hogy a legjobb út, ha
« Te magad vagy a saját bankod. »
