684 000 000 000 $ de pertes non réalisées frappent les banques américaines alors que la Fed révèle une augmentation des actifs sous-marins
Les banques américaines sont désormais confrontées à des pertes stupéfiantes de 684 milliards de dollars sur les titres, selon un nouveau rapport de la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC).
L’agence indique que le nombre total de titres non réalisés dans le système bancaire à la fin du troisième trimestre a bondi de 126 milliards de dollars, soit une augmentation de 22,5 % en l’espace de quelques mois. Les pertes non réalisées représentent la différence entre le prix payé par les banques pour les obligations et la valeur actuelle de ces titres sur le marché libre.
Même si les banques peuvent simplement conserver leurs obligations jusqu’à leur échéance, elles peuvent devenir un handicap extrême lorsqu’elles ont besoin d’injection de liquidités.
Les dangers de pertes non réalisées sont apparus au début de cette année, dans le contexte de l’effondrement de la Silicon Valley Bank.
La faillite soudaine de la banque en mars a été déclenchée par l’annonce selon laquelle elle avait enregistré une perte de 1,8 milliard de dollars suite à la vente d’une partie de son portefeuille d’obligations sous-marines.
Ces pertes résultent d’un effondrement historique des obligations dans un contexte de pression de la Fed pour maintenir les taux d’intérêt à un niveau élevé plus longtemps.
En réponse aux faillites de SVB et de Signature Bank, la Réserve fédérale a lancé le Bank Term Funding Program (BTFP), qui offre un financement d’urgence d’un an aux banques en difficulté.
La FDIC affirme que les marges bénéficiaires du secteur bancaire sont restées remarquablement résilientes, même si la fuite des dépôts se poursuit.
« Au troisième trimestre, les dépôts intérieurs ont diminué pour le sixième trimestre consécutif, même si les sorties de dépôts ont continué de se modérer par rapport aux sorties importantes enregistrées au premier trimestre. Le niveau des liquidités a diminué au troisième trimestre en raison d’une réduction des portefeuilles titres…
Même si l’économie américaine est restée forte en 2023, le secteur bancaire reste confronté à d’importants risques de baisse liés aux effets persistants de l’inflation, de la hausse des taux d’intérêt du marché et de l’incertitude géopolitique. Ces problèmes pourraient entraîner des problèmes de qualité de crédit, de bénéfices et de liquidité pour le secteur.
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