L'ETF Bitcoin de BlackRock modifie sa structure et accueille les banques de Wall Street
BlackRock, un acteur majeur du secteur financier, a modifié la conception de ses fonds négociés en bourse (ETF) au comptant Bitcoin, ouvrant potentiellement la voie à l’implication des banques de Wall Street. Cet ajustement permet aux participants autorisés (AP) de l’écosystème ETF de générer de nouvelles actions en utilisant des espèces, et pas uniquement des crypto-monnaies, permettant aux banques réglementées comme JPMorgan et Goldman Sachs, qui sont confrontées à des contraintes de détention directe de crypto-monnaies, de s’engager en tant qu’AP dans l’ETF de BlackRock. Dans le cadre d’une décision récente, BlackRock a accordé de la flexibilité aux AP, un élément essentiel du cadre ETF, leur permettant de créer de nouvelles parts de fonds en utilisant des liquidités. Cet ajustement est important pour les banques américaines hautement réglementées qui ne peuvent pas détenir directement des bitcoins. Avec cette configuration, les grandes institutions financières dotées de bilans importants, telles que JPMorgan et Goldman Sachs, pourraient potentiellement devenir des AP pour l’ETF de BlackRock, agissant comme intermédiaires pour convertir les espèces en bitcoins. Cette évolution est issue d’une note déposée relative à une réunion tenue le 28 novembre impliquant BlackRock, la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis et le Nasdaq. Même s’il reste à voir si les banques profiteront de cette opportunité, l’implication potentielle de ces géants financiers en tant qu’AP représente un changement notable dans le paysage des ETF spot Bitcoin. Cet ajustement répond au défi auquel sont confrontées les banques qui ne sont pas en mesure de détenir directement des crypto-monnaies, en leur offrant un moyen viable de participer indirectement au marché des crypto-monnaies. L’implication de grandes banques en tant qu’AP pourrait contribuer de manière significative à la liquidité des actions des ETF, attirant potentiellement davantage d’investisseurs particuliers et remodelant le secteur des actifs numériques. Il existe un optimisme croissant quant à l’approbation des ETF Bitcoin au comptant par la SEC, et si elle est accordée, cela pourrait marquer un moment de transformation pour le marché des crypto-monnaies, attirant des investissements substantiels de la part des investisseurs particuliers. Auparavant, on s’attendait à ce que les AP soient principalement de grandes sociétés de tenue de marché possédant une expertise dans le domaine de la cryptographie. Cependant, la modification de BlackRock ouvre la porte aux grandes banques pour devenir des participants à part entière, élargissant ainsi le pool de fournisseurs de liquidités. Sui Chung, PDG de CF Benchmarks, un administrateur d’indices de référence associé aux applications existantes d’ETF Bitcoin au comptant, y compris celle de BlackRock, a souligné l’impact potentiel de l’acceptation par la SEC de ce double modèle révisé. Selon Chung, cette approche pourrait augmenter la liquidité en impliquant davantage d’AP potentiels, en exploitant notamment les bilans de plus de mille milliards de dollars des grandes banques américaines par rapport aux sociétés commerciales axées sur la crypto-monnaie.
