Hong Kong renforce son offre de hub d'actifs numériques avec la vente d'obligations vertes numériques pour 750 millions de dollars

Le gouvernement de Hong Kong a confirmé la vente d'obligations vertes numériques d'une valeur de 750 millions de dollars près d'un an après le projet Evergreen, la première itération d'obligations numériques dans la région.

Les obligations numériques, qui seront émises dans quatre devises, ont pris un essor considérable dans la région administrative spéciale depuis leur lancement. Les quatre monnaies déployées par les responsables comprennent le dollar américain, l'euro, le yuan et le dollar de Hong Kong, décrits comme une amélioration par rapport à son offre de 2023.

Outre une légère disparité dans les chiffres de vente et les devises, la dernière obligation numérique de Hong Kong présente des similitudes avec sa précédente itération. La nouvelle offre s'appuie sur les mêmes banques pour l'émission, mais une distinction peut être tirée de la plate-forme de tokenisation utilisée par les deux offres.

Alors que l'émission précédente utilisait la plateforme de tokenisation GS DAP de Goldman Sachs (NASDAQ : GS), la deuxième émission d'obligations numériques s'est tournée vers la solution blockchain de HSBC Orion (NASDAQ : HSBC).

Bank of China (Hong Kong) (NASDAQ : BACHY) et UBS (NASDAQ : UBS) participent à l'émission. L'obligation s'appuiera sur la blockchain pour tous les aspects de son fonctionnement, y compris la dérivation et la récupération, l'Autorité monétaire de Hong Kong (HKMA) soulignant l'utilité de la technologie pour les obligations numériques.

« Cela a également montré le potentiel du DLT pour améliorer l'efficacité, la liquidité et la transparence des marchés obligataires », a déclaré la HKMA dans un précédent rapport résumant le projet Evergreen.

Les experts ont déclaré que l’utilisation de la blockchain pour les offres d’obligations permet des délais de règlement plus rapides et élimine les tiers dans la chaîne de valeur.

Les autorités de Hong Kong recherchent également l'interopérabilité avec les institutions financières traditionnelles, même s'il existe peu d'informations sur un projet permettant de relier les deux systèmes. Certains suggèrent que la HKMA reflétera le modèle de l'échange SDX et de l'interconnexion par D-FMI des dépositaires centraux de titres (CSD) traditionnels avec la blockchain.

À l'avenir, l'émission de l'obligation devrait avoir lieu simultanément avec la Semaine de la finance verte de la HKMA, prévue fin février.

Recherche de directives de tokenisation

Avant une poussée concertée vers la tokenisation, la Securities and Futures Commission (SFC) de Hong Kong a dévoilé deux circulateurs pour guider les activités et protéger les consommateurs dans l'espace.

Les entreprises proposant des services de tokenisation devraient réduire les risques technologiques associés à l’utilisation de la blockchain, notamment les forks et les failles de sécurité. Pour garantir l'uniformité, la SFC décrit les actifs symbolisés comme étant essentiellement les mêmes que les titres traditionnels, les plaçant ainsi sous le coup des règles du marché des capitaux de Hong Kong.

« La SFC voit les avantages potentiels de la tokenisation pour les marchés financiers, notamment en termes d'efficacité accrue, d'amélioration de la transparence, de réduction des délais de règlement et de réduction des coûts de la finance traditionnelle, mais elle est également consciente des nouveaux risques découlant de l'utilisation de cette technologie. », a déclaré le régulateur des valeurs mobilières.

Regarder  : Tim Draper parle de tokenisation avec Kurt Wuckert Jr.

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