Ido Fishman partage les tenants et les aboutissants des SPAC

Aussi connues sous le nom de sociétés de chèques en blanc, les SPAC sont une autre méthode qui peut être utilisée pour rendre publique une organisation privée. Selon Ido Fishman, beaucoup de gens pensent que les SPAC ne peuvent être utilisés que pour les startups technologiques à chaud, mais ce n’est pas le cas. Ils sont maintenant largement utilisés dans de nombreuses industries. Vous devez vous rappeler que les SPAC eux-mêmes n’ont aucune activité sous-jacente, c’est pourquoi le terme «chèque en blanc» est utilisé. Au lieu de cela, l’objectif de la SPAC est d’acquérir une entreprise dans le but principal de la rendre publique.

Contrairement à l’offre publique initiale (IPO) traditionnelle, Ido Fishman déclare que les SPAC peuvent faciliter une approche directe et plus rapide pour les organisations intéressées à accéder aux marchés des capitaux. En quoi consiste le processus ? Voyons les étapes  :

Étape 1

Un sponsor d’une SPAC décide d’introduire la société écran en bourse dans le but de lever des fonds pour réaliser une acquisition. Même si les règles spécifiques peuvent varier, il y a généralement deux ans pour que la SPAC soit en mesure d’identifier une cible pour la fusion et de conclure l’accord.

Étape 2

Afin d’adoucir le pot, Ido Fishman dit que les sponsors SPAC participent souvent à une tournée de présentation, qui est similaire à une introduction en bourse. Ils s’adressent aux investisseurs institutionnels pendant cette période, tels que les sociétés de capital-investissement ou les fonds spéculatifs, pour augmenter les intérêts et gagner du capital.

Étape 3

Une fois le processus de financement terminé, les sponsors placent l’argent dans une fiducie sans droit de regard jusqu’à ce que l’équipe de direction de la SPAC puisse décider quelle entreprise acquérir. Selon Ido Fishman, les investisseurs particuliers ont la possibilité de négocier des actions de la SPAC, mais il n’y a pas beaucoup de mouvement de prix jusqu’à ce que la direction divulgue publiquement l’objectif d’acquisition.

Étape 4

Ceci est généralement révélé lorsqu’une lettre d’intention non contraignante est signée par la SPAC ainsi que sa cible d’acquisition. Ceux-ci peuvent entraîner une spéculation effrénée parmi les investisseurs de détail. Un accord définitif est signé si les deux parties parviennent à s’entendre sur les termes. Ensuite, les actionnaires de la SPAC doivent voter pour l’accord et si l’approbation est donnée, le symbole du ticket de la SPAC devient celui de la société acquise.

Avantages des SPAC

Selon Ido Fishman, les SPAC sont devenus populaires car ils offrent aux startups qui souhaitent entrer en bourse une méthode plus simple et plus rapide que l’introduction en bourse traditionnelle, qui a tendance à être compliquée. Les SPAC ont également suscité beaucoup d’intérêt récemment, même s’ils n’avaient pas la meilleure réputation auparavant. Mais les principaux courtiers en électricité de Wall Street se sont récemment intéressés aux SPAC, ce qui a conduit à des équipes de direction de haute qualité.

Un problème avec les introductions en bourse traditionnelles est que vous devez gérer plusieurs variables, dont le prix de l’action. Mais, comme le souligne Ido Fishman, la valorisation est déjà un fait connu en ce qui concerne la SPAC car la cible de la fusion ne fait que négocier avec eux. De plus, les actionnaires qui ne souhaitent pas investir dans la cible d’acquisition révélée ont la possibilité de se retirer et de récupérer leurs fonds, avant qu’un accord définitif ne soit conclu.

Opportunités d’investissement SPAC

Selon Ido Fishman, les SPAC sont généralement parrainés par des investisseurs seniors ayant un historique d’achat et de gestion d’entreprises. Évidemment, le risque est plus élevé pour les sponsors que pour les investisseurs car ces derniers ont la possibilité de se faire rembourser une fois le deal annoncé. Mais, c’est aussi un fait que les investisseurs ont un potentiel de rendement plus élevé, car la plupart des transactions offrent plus de 6 fois plus d’argent sur les rendements.

Une autre excellente opportunité que les investisseurs particuliers peuvent envisager est d’investir directement dans une introduction en bourse de SPAC, en particulier lorsque vous considérez l’avantage de récupérer votre argent. Une plateforme d’investissement en ligne appelée Robinhood est devenue très populaire parmi les investisseurs particuliers car elle propose des introductions en bourse SPAC.

Ido Fishman déclare qu’après l’identification d’une entreprise cible, la plupart des sponsors SPAC utilisent un PIPE pour collecter des fonds. C’est ce qu’on appelle un investissement privé dans des actions publiques qui peuvent fournir une assurance sur le capital précédemment levé lors de l’introduction en bourse. Les investisseurs institutionnels peuvent saisir cette opportunité au même titre que les hedge funds.

Pourquoi existent-ils ?

Essentiellement, les startups privées peuvent utiliser les SPAC pour entrer en bourse sans avoir à passer par le processus de vérification long et onéreux associé à une introduction en bourse traditionnelle. Selon Ido Fishman, les SPAC sont capables de contourner les perturbations qui ont un impact sur les institutions fédérales comme la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, ce qui est un avantage pertinent en période de COVID où des fermetures peuvent se produire.

Plus important encore, Ido Fishman souligne que les SPAC offrent aux investisseurs de détail des opportunités d’élargir leur portefeuille et incluent des actifs similaires à l’investissement en capital-investissement.

Fnb savs

L’une des choses les plus importantes dont chaque investisseur doit se souvenir est que, quelle que soit la diligence raisonnable et les devoirs qu’ils effectuent dans les introductions en bourse ou les SAVS traditionnelles, la réalité est que vous ne pouvez rien garantir. Même les meilleurs experts en affaires ont été brûlés parce que les débuts publics ne se sont pas bien passés.

Ido Fishman dit que vous pouvez atténuer le risque en envisageant d’opter pour des fonds négociés en bourse (ETF) SPAC. Celles-ci comportent un panier de SPAC avec des sociétés écrans ou des perspectives de démarrage à la recherche de leurs acquisitions cibles. La bonne chose à propos des ETF est qu’ils peuvent vous aider à répartir les risques, de sorte qu’un problème dans un SPAC ne fera pas complètement dérailler votre portefeuille.

Pour la plupart, les SPAC ont réussi à faire la une des journaux parce qu’ils offrent aux startups un chemin plus simple et plus simple pour entrer en bourse. La commodité est vraiment impressionnante et cela a entraîné une augmentation considérable du nombre de SPAC au cours des deux dernières années. La pandémie de COVID-19 a également accru leur adoption et il est peu probable qu’elle disparaisse de sitôt.