Quel sera l'impact du lancement d'Uniswap V3 sur le token ?
L’été 2020 a complètement changé l’écosystème cryptographique alors que l’essor du DeFi et des échanges décentralisés représentaient une opportunité unique pour de nombreux acteurs du paysage cryptographique. L’élimination du KYC, l’absence de temps d’arrêt et la commodité ont entraîné le flux de millions de personnes dans DeFi. Uniswap était à l’avant-garde de ce mouvement. Le jeton d’échange décentralisé UNI, est actuellement dans le top 10 du classement, et d’autres projets tels que PancakeSwap, SushiSwap, Curve Finance ne sont pas loin derrière.
Des alternatives sont apparues, des alternatives qui rongent la part de marché d’Uniswap. L’une de ces alternatives, SushiSwap, a été évoquée à plusieurs reprises. Cependant, il existe un autre DEX sur le thème de la nourriture qui passe quelque peu sous le radar malgré sa croissance incroyable – PancakeSwap.
Tout en retirant des liquidités à UniSwap, d’autres DEX mettent un point d’honneur à rester pertinent dans l’espace, cependant, Uniswap pourrait avoir un atout potentiel dans ses manches – le lancement imminent de V3.
Uniswap V3; qu’est-ce qui change tout autour?
AMBCrypto a récemment couvert un article décrivant la situation entre les DEX actuels. PancakeSwap a augmenté le classement selon les données; il s’agissait du 2e DEX en termes de volume de transactions au premier trimestre 2021.
Cependant, la croissance de PancakeSwap a été soutenue par Binance Smart Chain, et avec le lancement de la V3, Uniswap pourrait peut-être à nouveau combler le fossé.
Basé sur Automated Market Marker ou le modèle AMM, Uniswap est devenu populaire après avoir remplacé la méthode Order Book par des Liquidity Providers (LPs), qui ont investi dans des paires de trading dans des Liquidity Pools. Cependant, V1 ne prend en charge que les paires de négociation ETH-ERC20, ce qui signifie que si un trader voulait acheter des jetons DAI via COMP, il devrait échanger COMP contre ETH, puis entrer dans le pool ETH-DAI pour obtenir DAI.
La version V2 l’a résolu et ils ont introduit les pools de jetons ERC20-ERC20, améliorant la plate-forme et la rendant plus conviviale. Cependant, les concurrents élevant leur niveau, la version V2 à elle seule n’a pas évité les dérapages et la baisse des liquidités. Avec la V3, Uniswap pourrait viser à couvrir toutes les bases.
Meilleure liquidité, flexibilité et ordre de gamme : un trifecta parfait?
Le 5 mai, la V3 d’Uniswap pourrait être son lancement le plus important en fonction des fonctionnalités qu’elle introduira sur la plate-forme. Certaines des fonctionnalités les plus vitales mentionnées dans leur blog comprenaient la liquidité concentrée, les ordres de gamme et les frais flexibles.
En entrant dans le nœud technique de la liquidité concentrée, cette caractéristique particulière améliore l’espace car elle permettrait aux LP de voir plus de frais à leur gamme de prix.
Considérez la courbe linéaire ci-dessus. Auparavant, les LPs auraient besoin de répartir leur liquidité uniformément sur cette courbe de prix x * y = k, ce qui signifiait que la majeure partie de la liquidité ne s’épuisait pas et que les LPs ne seraient récompensés d’aucun frais. Le risque est également resté élevé car les transactions impliquent un glissement élevé en raison de la faible liquidité sur un large écart de prix.
Avec la V3, cela change complètement car les traders seraient en mesure de sélectionner une fourchette dans laquelle ils souhaitent allouer leurs actifs et gagner des frais. Par exemple, un LP déposant 5 ETH et 5000 COMP dans le pool ETH / COMP peut sélectionner la fourchette de 2000 $ à 2200 $. Par conséquent, chaque fois que l’ETH est acheté pour un montant de COMP entre 2 000 $ et 2 200 $, LP reçoit des frais pour le swap. Une fois que le prix de l’ETH est au-dessus et en dessous de la fourchette, les frais sont arrêtés.
Cette caractéristique particulière pourrait être extrêmement précieuse car, selon Uniswap, l’efficacité maximale du capital pourrait être de 4000x dans une fourchette de prix de 0,10%.
Quels sont les avantages du jeton UNI maintenant?
L’impact de la liquidité concentrée pourrait considérablement améliorer le nombre de LPs rejoignant le réseau. Avec l’augmentation de la liquidité, le glissement continuera de baisser et les traders recevraient de meilleurs prix pendant la négociation. L’effet domino d’un plus grand choix et de flexibilité peut déclencher une appréciation du prix des jetons UNI, car les volumes de transactions commenceraient à monter en flèche.
Un dilemme mineur reste les frais élevés, qui, selon Uniswap, seront résolus par l’introduction d’Optimism, une plate-forme L2 en dehors du réseau principal Ethereum. Pour Uniswap et Ethereum, les frais de transaction élevés ont été un problème majeur, que BSC a achevé de neutraliser.
Dans l’ensemble, Uniswap pourrait être à nouveau le leader parmi les DEX, si son prochain lancement se déroule comme prévu.
