Les indicateurs en chaîne crient le marché haussier du Bitcoin alors que le prix du BTC remonte en flèche
qui a vu la plus grande crypto-monnaie au monde par capitalisation boursière atteindre un nouveau sommet de neuf mois au milieu de 26 000 $ mardi, s’est accompagnée d’un certain nombre d’indicateurs techniques et en chaîne clés qui reviennent à la santé et une fois de plus envoyer un signal BTC haussier.
Bien que le prix du Bitcoin soit redescendu sous la barre des 25 000 $ à la séance de mercredi en Asie-Pacifique, le BTC est toujours en hausse de plus de 27 % par rapport aux creux de la semaine dernière au milieu des 19 000 $. À l’époque, les inquiétudes concernant une série d’échecs très médiatisés de banques crypto/start-up/tech-friendly pesaient sur le prix.
Mais les taureaux ont défendu agressivement la clé à long terme sous la forme du 200DMA et du prix réalisé (tous deux dans la fourchette de 19 700 à 800 $). Ensuite, la nouvelle du week-end selon laquelle les autorités américaines interviendraient pour 1) protéger les déposants et 2) introduire un nouveau programme de liquidités bancaires de 25 milliards de dollars pour renforcer les bilans ont contribué à propulser BTC à la hausse.
D’autres récits clés qui pompent le rallye incluent 1) l’idée que les problèmes de stabilité financière rendent beaucoup moins probable un resserrement supplémentaire de la Fed et 2) les problèmes de stabilité financière renforcent l’attrait de Bitcoin, qui représente un système financier alternatif et décentralisé.
La solide défense de Bitcoin de son 200DMA et de son prix réalisé a également contribué à renforcer la confiance dans le rallye. Après avoir montré quelques signes de faiblesse la semaine dernière, le dernier rallye a envoyé un certain nombre de mesures clés de la chaîne dans la bonne direction.
Plus précisément, si Bitcoin peut conserver les gains récents et / ou s’étendre vers la prochaine résistance clé autour d’un peu plus de 28 000 $ (comme de nombreux techniciens le jugent désormais probable), le tableau de bord « Récupération d’un ours Bitcoin » de la société d’analyse cryptographique Glassnode, largement suivi, sur- la chaîne et les indicateurs techniques sont susceptibles de recommencer à envoyer un signal de marché haussier.
Récupération d’un ours Bitcoin
Le tableau de bord « Récupération d’un ours Bitcoin » de Glassnode suit huit indicateurs pour déterminer si Bitcoin se négocie au-dessus des modèles de tarification clés, si la dynamique d’utilisation du réseau augmente ou non, si la rentabilité du marché revient et si l’équilibre de la richesse Bitcoin libellée en USD favorise le long terme. -terme HODLers.
Le graphique est ombragé en bleu clair lorsque cinq des huit indicateurs clignotent en vert et en bleu foncé lorsque les huit clignotent en vert.
Lorsque tous les huit clignotent en vert, cela a toujours été un signe haussier fort pour le marché du Bitcoin. Pour le moment, sept des huit indicateurs clignotent en vert. Bitcoin se négocie confortablement au-dessus de son 200DMA et de son prix réalisé, les deux premiers. Une cassure au-dessus de ces niveaux clés est considérée par beaucoup comme un indicateur que la dynamique des prix à court terme évolue dans une direction positive.
Le SMA de 30 jours de la création de nouvelles adresses Bitcoin a dépassé son SMA de 365 jours il y a quelques mois, signe que le rythme auquel de nouveaux portefeuilles Bitcoin sont créés s’accélère. Cela s’est historiquement produit au début des marchés haussiers.
Pendant ce temps, les revenus des frais multiples étaient l’indicateur qui est devenu positif mercredi, pour ensuite redevenir négatif jeudi. Le score Z est le nombre d’écarts types au-dessus ou au-dessous de la moyenne d’un échantillon de données. Dans ce cas, le score Z de Glassnode est le nombre d’écarts types au-dessus ou en dessous du revenu moyen des frais Bitcoin des 2 dernières années.
Cela signifie que les troisième et quatrième indicateurs relatifs à la tendance positive de l’utilisation du réseau envoient également un signal haussier.
Passant aux cinquième et sixième indicateurs relatifs à la rentabilité du marché, malgré un net recul ces derniers jours pour refléter la récente baisse du marché du Bitcoin, le dernier retournement vers de nouveaux sommets de neuf mois a maintenu la moyenne mobile simple sur 30 jours (SMA ) de l’indicateur Bitcoin Realized Profit-Loss Ratio (RPLR) supérieur à un.
Cela signifie que le marché du Bitcoin réalise une plus grande proportion de bénéfices (libellés en USD) que de pertes. Selon Glassnode, « cela signifie généralement que les vendeurs avec des pertes non réalisées ont été épuisés et qu’un afflux de demande plus sain existe pour absorber les prises de bénéfices ». Par conséquent, cet indicateur continue d’envoyer un signal haussier.
Pendant ce temps, l’indicateur SMA sur 30 jours de l’indicateur aSOPR (Adjusted Spent Output Profit Ratio) de Bitcoin, un indicateur qui reflète le degré de profit et de perte réalisé pour toutes les pièces déplacées en chaîne, est récemment tombé en dessous de un (ce qui signifie qu’il n’envoie plus un signal de taureau). Cela signifie essentiellement qu’en moyenne au cours des 30 derniers jours, le marché n’est plus en profit.
Cependant, le dernier rebond des prix, s’il se maintient, devrait ramener cet indicateur au nord de un sous peu. Cela signifierait que les huit indicateurs de Glassnode clignotent en vert. En repensant aux huit dernières années de l’histoire de Bitcoin, l’aSOPR dépassant 1 après une période prolongée en dessous a été un signal d’achat fantastique.
Enfin, il y a les deux derniers indicateurs qui se rapportent à savoir si l’équilibre de la richesse en USD a suffisamment basculé en faveur des HODLers pour signaler l’épuisement des vendeurs faibles.
Le Bitcoin Realized HODL Multiple a connu une tendance à la hausse au cours des 90 derniers jours, un signe haussier selon Glassnode. La société d’analyse cryptographique déclare que « lorsque le RHODL Multiple passe à une tendance haussière sur une fenêtre de 90 jours, cela indique que la richesse libellée en USD commence à se réorienter vers de nouveaux flux de demande ». Cela « indique que des bénéfices sont pris, que le marché est capable de les absorber… (et) que les détenteurs à plus long terme commencent à dépenser des pièces », déclare Glassnode.
Le dernier indicateur de Glassnode dans son tableau de bord Récupération d’un ours Bitcoin est de savoir si la moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 90 jours de l’offre de Bitcoin en profit a été dans une tendance à la hausse au cours des 30 derniers jours ou non. L’offre en profit est le nombre de Bitcoins qui ont été déplacés pour la dernière fois lorsque les prix libellés en USD étaient inférieurs à ce qu’ils sont actuellement, ce qui implique qu’ils ont été achetés à un prix inférieur et que le portefeuille conserve un bénéfice papier. Cet indicateur clignote également en vert.
L’analyse des cycles du marché Bitcoin donne également des raisons d’être haussier
Le changement positif ci-dessus dans les tendances en chaîne de Bitcoin intervient à un moment où les métriques en chaîne dites «de base» plus communément citées, comme le nombre d’adresses actives, le nombre d’adresses avec un solde non nul, le taux de la création de nouvelles adresses et le nombre de transactions quotidiennes ont également tous évolué dans une direction positive, indiquant une demande croissante d’utilisation de la blockchain Bitcoin.
Ailleurs, un modèle de tarification Bitcoin largement suivi envoie une histoire similaire. Selon le modèle de tarification Bitcoin Stock-to-Flow, le cycle du marché Bitcoin est d’environ quatre ans, ce qui montre un niveau de prix estimé basé sur le nombre de BTC disponibles sur le marché par rapport à la quantité extraite chaque année.
Le juste prix de Bitcoin est actuellement d’environ 55 000 $ et pourrait dépasser 500 000 $ dans le prochain cycle de marché après la réduction de moitié, soit environ 20 fois les gains par rapport aux niveaux actuels.
Bitcoin est dans la catégorie « ACHETER ! » zone, après s’être récemment remis de la zone « Fondamentalement une vente de feu » fin 2022. En d’autres termes, le modèle suggère que Bitcoin se remet progressivement d’une forte survente. Lors de sa dernière course haussière, Bitcoin a pu atteindre le « Vendre. Sérieusement, VENDEZ ! » zone.
S’il peut répéter cet exploit lors du prochain cycle de marché post-réduction de moitié dans un délai d’un an à un an et demi après la prochaine réduction de moitié, le modèle suggère un prix Bitcoin possible dans la région de 200 000 $ à 300 000 $. Cela représente environ 8 à 13 fois les gains par rapport aux niveaux actuels.
