L'intérêt institutionnel pour la crypto ne fait que commencer

Le vieil adage «Le marché de la cryptographie n’est pas pour les âmes sensibles» a été mis en évidence récemment lorsque la capitalisation boursière totale de l’industrie est tombée à un niveau relativement bas de 1,75 billion de dollars le 20 septembre, seulement pour faire un retour en force. Malgré toutes ces fluctuations, cependant, la demande des investisseurs institutionnels reste forte, des rapports suggérant que les gros joueurs ont continué récemment à « acheter la baisse », en particulier dans la foulée de la dernière interdiction générale de la Chine qui a vu les ours prendre le contrôle du marché. quoique brièvement.

Pour approfondir la question, un récent rapport CoinShares a révélé qu’au cours de la dernière semaine de septembre, les produits d’investissement dans les actifs numériques ont généré des entrées de 95 millions de dollars pour les produits d’investissement crypto institutionnels – avec Bitcoin (BTC) et Ether (ETH) en tête avec 50,2 millions de dollars et 28,9 millions de dollars de rentrées, respectivement. En fait, en moyenne, la dernière période de 30 jours a vu les entrées de produits Bitcoin augmenter de 234 % d’une semaine à l’autre.

Il convient également de mentionner que depuis avril, la banque d’investissement américaine Morgan Stanley a doublé le nombre total d’actions détenues par Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), ce qui a été révélé lorsque le géant financier a déposé un rapport auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis (SEC ) le 27 septembre.

Enfin, le géant de la gestion des investissements Ark Invest – dirigé par la PDG et crypto bull Cathie Wood – a également été sur une frénésie d’achat GBTC, la société ayant récemment acquis plus de 450 000 actions GBTC via deux achats distincts différents, portant son total à un montant considérable. 8,3 millions d’actions GBTC.

La demande institutionnelle augmente

directeur commercial de l’échange d’options cryptographiques Deribit. Il a souligné que de grandes banques comme Morgan Stanley, Citi et Goldman Sachs commencent à offrir à leurs clients un large éventail d’actifs numériques, ajoutant :

les gestionnaires d’actifs et les fonds spéculatifs devenir de plus en plus actifs, soit en investissant/négociant activement, soit en couvrant leurs investissements en capital-risque. »

Pour étayer ses affirmations, il a souligné qu’environ 20% du volume d’options de Deribit est aujourd’hui traité comme un bloc de gré à gré, ce nombre oscillant auparavant autour de 5% à 10%. « En raison de la taille de ces transactions, qui impliquent clairement que des parties institutionnelles sont impliquées, ces transactions sont mieux exécutées en un seul bloc par rapport à plusieurs transactions à l’écran », a-t-il expliqué.

Enfin, Stijers a souligné que les institutions financières traditionnelles préfèrent négocier des contrats à terme et des options aux offres perpétuelles, qui sont généralement considérées comme des produits d’exposition à court terme en raison de l’imprévisibilité de leur financement. « Deribit a un intérêt ouvert plus important pour les contrats à terme que nombre de nos pairs, car environ 80% de nos volumes sont axés sur les institutions », a-t-il déclaré.

Jouer le jeu long

Elena Sinelnikova, co-fondatrice et PDG de la plate-forme de cumul de couche deux Ethereum Metis, a déclaré à Cointelegraph que le plus souvent, les investisseurs de détail ignorent les périodes de consolidation, concentrant leur attention sur l’industrie de la cryptographie uniquement lorsque le marché est en plein essor. D’autre part, les investisseurs institutionnels savent que le meilleur moment pour accumuler est lorsque le marché baisse et/ou s’arrête, suggérant une perspective à plus long terme de leur part. Elle a dit:

Bien que personne ne puisse prédire l’avenir (en crypto ou autrement), les institutions profitent de cette période de calme pour charger leurs sacs, en prévision d’un autre grand coup de pouce.

En outre, Sinelnikova a souligné que les investisseurs doivent se rappeler que différentes étapes du marché peuvent produire des résultats radicalement différents. « Gardez un œil sur les données de dominance Bitcoin pour voir si ce sont les BTC ou les altcoins (ou les deux) qui entraînent la prochaine évolution du marché », a-t-elle déclaré.

Une perspective quelque peu similaire est partagée par Douglas Horn, architecte en chef du réseau de blockchain axé sur l’évolutivité Telos, qui a déclaré à Coitnelgraph que les investisseurs institutionnels peuvent être comparés à des superpétroliers – c’est-à-dire qu’il leur faut beaucoup de temps et d’énergie pour les faire bouger, mais une fois qu’ils le font, il est tout aussi difficile de les arrêter à nouveau. Il a dit:

« Maintenant qu’ils ont pris la décision de se lancer dans la cryptographie, ils ne seront pas dissuadés par une certaine volatilité temporaire. Au contraire, ils seront moins hésitants à accumuler de la crypto pendant les ralentissements. Au moment où ces investisseurs ont acheté leur premier Bitcoin, ils avaient sûrement passé des années à évaluer et à élaborer des stratégies pour leur entrée et leurs objectifs. Ils fonctionnent très différemment des investisseurs et commerçants crypto typiques. »

Horn a déclaré que dans l’état actuel des choses, les bases ont déjà été jetées par des entreprises comme MicroStrategy pour que d’autres suivent et qu’un déluge de nouveaux investisseurs institutionnels est sur le point de conclure leurs propres longs processus de diligence raisonnable évaluant la viabilité à long terme d’investir dans le marché des actifs numériques.

tout le monde n’est pas d’accord

Philip Gunwhy, directeur marketing de l’écosystème NFT Blockasset, a déclaré à Cointelegraph que si l’adoption de Bitcoin par les investisseurs institutionnels a été progressive au cours des derniers mois, certains sont toujours prudents, d’autant plus que le climat réglementaire entourant cette industrie naissante a continué à se réchauffer. A ses yeux :

«Les acheteurs potentiels de Bitcoin ne sont pas un effort coordonné de ces investisseurs institutionnels et, en tant que tels, on ne peut pas dire avec certitude les habitudes d’achat de ces investisseurs, sauf lorsqu’ils sont annoncés. Alors que Morgan Stanley a récemment doublé ses investissements dans le Bitcoin, de nombreux investisseurs institutionnels choisissent l’option du financement par capital-risque, injectant du capital dans des entreprises proposant des services liés au Bitcoin.

Malgré les affirmations de Gunwhy, Wes Levitt, responsable de la stratégie de la plate-forme de streaming vidéo décentralisée Theta, a déclaré à Cointelegraph que le capital institutionnel affluait toujours dans l’espace blockchain, comme en témoigne le montant du financement du capital-risqueur (VC) crypto au premier semestre 2021, qui a dépassé 17 milliards de dollars. Il a dit:

« Il se pourrait que l’intérêt ait quelque peu diminué pour l’exposition directe au BTC/ETH, le krach de mai ayant sans aucun doute effrayé de nombreux investisseurs traditionnels, mais selon les rapports, les flux institutionnels sont toujours nets positifs pour le mois de septembre. Comme toujours, les rapports sur la mort de crypto sont grandement exagérés. »

Regarder vers l’avant

Pour avoir une idée de la direction que prend l’adoption croissante de la cryptographie institutionnelle, Cointelegraph s’est entretenu avec Joshua Frank, co-fondateur et PDG de TheTIE, un fournisseur d’analyse de crypto et de blockchain. À son avis, la demande dont son entreprise est témoin de la part des entreprises traditionnelles a été stupéfiante.

« Il existe des dizaines, voire des centaines, de sociétés de négoce d’accessoires d’un milliard de dollars, de fonds spéculatifs et d’autres gestionnaires d’actifs qui ont récemment effectué leurs premières transactions cryptographiques », a déclaré Frank.

Il a en outre déclaré que bien qu’il y ait eu des annonces très médiatisées de fonds investissant dans la cryptographie, il y a beaucoup plus de ces développements qui se déroulent dans les coulisses, dont le public n’a aucune connaissance. Frank a déclaré qu’habituellement, de telles opérations commencent simplement – c’est-à-dire qu’un fonds effectue une transaction BTC cash-and-carry comme preuve de concept en utilisant le capital d’un partenaire – et se développe avec le temps, ajoutant  :

»

Enfin, selon une enquête récente, une liste croissante d’entités financières traditionnelles cherchent de plus en plus à se lancer dans le domaine des échanges/investissements d’actifs numériques. Selon le rapport, environ 62% des investisseurs institutionnels mondiaux sans exposition actuelle aux crypto-monnaies ont déclaré qu’ils cherchaient à se lancer sur le marché de la crypto dans les 12 prochains mois environ.

L’enquête a pris en compte les points de vue de 50 gestionnaires de fortune et de 50 investisseurs institutionnels basés dans différents pays, notamment aux États-Unis, au Royaume-Uni, en France, en Allemagne et aux Émirats arabes unis. « Il ne fait aucun doute que le marché des actifs cryptographiques devient de plus en plus courant dans les secteurs institutionnels et de la gestion de patrimoine », indique le rapport.

Alors que l’industrie de la cryptographie continue de croître de plus en plus, tant du point de vue de l’infrastructure que de la réglementation, il sera intéressant de voir comment se déroule la tendance susmentionnée à l’adoption institutionnelle accrue.