Les investisseurs institutionnels s'intéressent à Ethereum après "Shanghai" ── Augmentation de l'intérêt ouvert pour les contrats à terme CME
Ethereum a réalisé le 12 avril son hard fork « Chappella » tant attendu, également connu sous le nom de mise à niveau « Shanghai », permettant de retirer des pièces verrouillées à volonté, donnant le jeton natif de la blockchain, Ethereum. (ETH) risque de jalonnement. Cet événement charnière a stimulé l’intérêt des investisseurs institutionnels pour la deuxième plus grande crypto-monnaie en valeur de marché.
Selon les données officielles du Chicago Mercantile Exchange (CME), le nombre de contrats à terme Ethereum actifs ou ouverts négociés sur le CME a augmenté de 39 % pour atteindre 6 248 depuis le 10 avril. En dollars américains, l’intérêt ouvert a augmenté de plus de 70 % pour 633 millions de dollars. Il a atteint un sommet sur 12 mois de 675 millions de dollars le 14 avril, selon les données de CoinGlass. Chaque contrat vaut 50 ETH et le prix indiqué est libellé en USD par ETH.
CME Ethereum Futures Intérêt ouvert et volume (CEM)
Les investisseurs institutionnels préfèrent généralement les produits réglementés comme les contrats à terme CME qui leur permettent de s’exposer sans posséder d’actifs cryptographiques. En tant que tels, les contrats à terme CME liés à Ethereum et Bitcoin sont largement soupçonnés d’être utilisés pour les activités des investisseurs institutionnels.
Jeff Anderson, crypto trader et ancien directeur des investissements du fournisseur de liquidités Folkvang Trading, a déclaré : «Les investisseurs institutionnels ont été contraints d’évaluer l’exposition au crédit sous-jacente des garanties sur les échanges de crypto-monnaie. En conséquence, la part de marché de CME a augmenté. « Le mouvement autour de Chapela a exposé cela avec un intérêt ouvert à son plus haut niveau en 12 mois. »
fait écho à un sentiment similaire.
« Ces derniers jours ont vu un fort intérêt institutionnel pour les contrats à terme sur les ETH », a déclaré Acheson. « L’intérêt ouvert en USD est maintenant à son plus haut niveau depuis mars 2022, l’intérêt ouvert sur les contrats à terme CME ETH ayant bondi de plus de 80% en USD juste avant le week-end. »
Une augmentation de l’intérêt ouvert accompagnée d’augmentations de prix signifie l’afflux d’argent frais sur le marché et confirme la tendance haussière. Depuis le hard fork de Chapela, le prix de l’ETH a augmenté de 8 %, selon les données de CoinDesk.
« L’ETH connaît définitivement un flux caractéristique en ce moment », a déclaré Vetle Lunde, analyste chez K33 Research. « BTC Open Interest (OI) a diminué de 1,5% depuis le 10 avril, tandis que ETH OI a augmenté de 38,7% sur la même période. »
« Nous observons une tendance similaire dans les instruments financiers négociés en bourse (ETP). L’ETP BTC a connu une sortie nette de 1,52 % du 10 avril au 18 avril, tandis que l’ETP ETH a enregistré une sortie nette de 0,77 % sur la même période. Il y a eu un afflux net de », a ajouté Lunde.
À mesure que la base des contrats à terme (la différence entre le marché à terme et le marché au comptant) s’est élargie, la prime annualisée de trois mois a doublé pour atteindre plus de 4 %. La combinaison d’un intérêt ouvert plus élevé et d’une base plus élevée suggère que l’effet de levier a été alloué du côté haussier.
La hausse des primes attire souvent les commerçants sur le marché. Le carry trading définit une stratégie neutre par rapport au marché en vendant un contrat à terme et en achetant simultanément un actif sous-jacent sur le marché au comptant, empochant la différence de prix entre les deux marchés.
« La base attrayante attire plus de commerçants sur le marché », a déclaré Anderson.
Après Chapella, d’autres bourses ont vu une augmentation des échanges, ce qui suggère que les investisseurs institutionnels ne sont pas les seuls à affluer sur le marché maintenant.
Dick Lo, fondateur et PDG de la société de trading quantique TDX Strategies, a déclaré : « Deribit a également atteint un niveau record, et c’est un achat institutionnel définitif. Ce n’est peut-être pas une preuve », a-t-il déclaré.
L’intérêt ouvert des contrats à terme mondiaux sur les ETH, hors CME, a augmenté d’environ 22 % pour atteindre 6,62 milliards de dollars, selon les données de Coinglass. L’intérêt ouvert pour les contrats à terme ETH cotés sur Deribit a bondi de 30% à 750 millions de dollars, le plus élevé depuis mai 2021, lorsqu’il a atteint un record de 778,6 millions de dollars. niveau atteint.
Toutes les bourses, y compris Deribit et Binance, ont accru leur intérêt ouvert. (Pièce de verre)
Combiné à l’attrait des rendements de jalonnement qui peuvent être librement annulés, il existe un intérêt croissant pour l’ETH », a déclaré Low.
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