La performance boursière de Marathon Digital culmine en 2023 alors que la réduction de moitié du BTC se rapproche

  • La valeur des actions de Marathon Digital Holdings a augmenté de 622,8 % en 2023.
  • L'approbation anticipée du Bitcoin Exchange-Traded Fund (ETF) par la SEC pourrait générer un afflux massif de capitaux sur le marché des crypto-monnaies.
  • Malgré une réussite financière, Marathon Digital est l'une des sociétés minières les plus surévaluées du secteur, avec des coûts d'électricité élevés et des défis de valorisation à relever.

Le mineur de Bitcoin Marathon Digital Holdings (MARA) a connu une augmentation remarquable de la valeur de ses actions, avec une augmentation de 622,8 % tout au long de 2023, même s’il a déjà été confronté à une baisse substantielle par rapport à ses niveaux records.

Le prix actuel de Marathon Digital Holdings (MARA) s’élève à 24,78 dollars, un chiffre qui représente néanmoins une baisse d’environ 85 % par rapport à son sommet historique de 166,40 dollars atteint en mars 2012.

La performance remarquable du titre coïncide avec des développements cruciaux sur le marché des crypto-monnaies, en particulier la décision anticipée de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis concernant l’approbation du Bitcoin Exchange-Traded Fund (ETF) au comptant, attendue d’ici le 10 janvier.

La performance boursière de Marathon Digital culmine en 2023 alors que la réduction de moitié du BTC se rapproche

L’approbation de cet ETF devrait entraîner un afflux massif de capitaux sur le marché, de grandes institutions comme BlackRock et Grayscale l’offrant potentiellement à leurs clients.

Au milieu de ces spéculations de marché, le PDG et président de Marathon Digital, Fred Thiel, a souligné les « progrès significatifs » de l’entreprise dans le renforcement de sa situation financière, un facteur qu’il considère crucial dans la perspective de l’événement de réduction de moitié du Bitcoin prévu pour avril 2024.

Cet événement de réduction de moitié du BTC, qui a lieu environ tous les quatre ans, devrait avoir un impact sur les récompenses des mineurs et a fait l’objet de discussions au sein de l’industrie concernant ses effets potentiels sur la rentabilité.

Cela fait suite à des rapports récents selon lesquels Marathon Digital a récemment annoncé une avancée significative vers l’augmentation de sa capacité opérationnelle.

La société minière BTC a formalisé un accord d’achat pour acquérir deux sites miniers Bitcoin pleinement opérationnels, qui offrent ensemble une capacité de 390 mégawatts.

Comme indiqué précédemment par crypto.news, l’accord, évalué à 178,6 millions de dollars, représente un changement important pour Marathon Digital, alors que la société passe de sa précédente structure légère en actifs à la gestion d’une gamme plus diversifiée d’opérations minières de Bitcoin.

Sur le plan financier, Marathon Digital a démontré un redressement significatif, enregistrant un bénéfice net de 64,1 millions de dollars au troisième trimestre, un contraste frappant avec une perte nette de 72,5 millions de dollars au cours de la même période de l’année précédente.

Cette amélioration des performances financières est attribuée à une augmentation de 467 % de la production de Bitcoin couplée à une hausse de 32 % du prix moyen du Bitcoin, entraînant une croissance substantielle des revenus trimestriels à 97,8 millions de dollars.

Défis de valorisation à la suite d’une réussite financière

Malgré ces développements, Marathon Digital n’a pas échappé à l’examen minutieux puisque MinerMetrics a identifié l’entreprise comme l’une des sociétés les plus surévaluées du secteur du minage de crypto-monnaie, citant un ratio valeur/ventes (EV/S) d’entreprise élevé de 5,6.

Cette valorisation élevée est influencée par la visibilité de Marathon et sa position favorable auprès des investisseurs institutionnels, ce qui a facilité un meilleur accès au capital et, par conséquent, une valorisation boursière plus élevée.

Les coûts de l’électricité de MARA sont parmi les plus élevés parmi les sociétés minières publiques. Cependant, les frais de transaction Bitcoin ont atteint un sommet record en deux ans, ajoutant ainsi environ 30 % de récompenses minières plus élevées pour les mineurs.

Pour l’avenir, Marathon Digital se positionne pour poursuivre sa croissance, avec l’intention d’augmenter son taux de hachage d’environ 30 % en 2024.

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