Comment Binance semble bien placé pour naviguer dans l'ère post-Zhao
L’un des plus grands écosystèmes Web3, Binance [BNB]a réglé ses différends juridiques avec le gouvernement américain la semaine dernière en acceptant de payer une amende de 4 milliards de dollars et en prenant des mesures qui améliorent son respect des lois locales.
L’événement a également entraîné le départ de l’ancien PDG et l’un des visages les plus populaires du secteur – Changpeng Zhao (CZ).
Bien que ces événements aient effectivement semé la panique, rien n’indiquait un impact négatif sur les perspectives à court terme du marché au moment de la publication de cette publication.
En fait, le baromètre du marché Bitcoin [BTC] a atteint le niveau de 38 000 $ depuis que ces développements ont été rendus publics, a observé AMBCrypto en utilisant les données de CoinMarketCap.
La poursuite de la dynamique haussière impliquait que l’événement le plus attendu sur le marché – l’approbation des demandes d’ETF Bitcoin au comptant par la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis – n’était pas en danger. Cela a été illustré dans un récent rapport du fournisseur de données sur le marché de la cryptographie Kaiko.
Binance semble bien
En ce qui concerne le propre empire de Binance, le géant de la cryptographie a été témoin d’un exode de fonds lorsque la nouvelle a été rendue publique.
Selon l’examen par AMBCrypto des données de DeFiLlama, 2,74 milliards de dollars de sorties nettes ont été enregistrées depuis le 20 novembre. C’est le jour où la nouvelle de la résolution a été rapportée pour la première fois par Bloomberg.
Cependant, cela n’a en aucun cas entraîné une grave pénurie de liquidités sur Binance, comme l’ont montré les preuves avancées par Kaiko. Les spreads des principales paires BTC sur la bourse ont considérablement diminué après avoir grimpé au cours des premiers jours de l’épisode.
Comme on pouvait s’y attendre, un spread de change est la différence entre le prix demandé par le vendeur et ce que l’acheteur est prêt à payer. En règle générale, un actif très liquide a un spread plus faible et vice versa.
Des acteurs plus petits émergent mais Binance reste le roi du marché
Étant la plus grande plateforme de trading de cryptomonnaies au monde, même une baisse normale de la part de marché de Binance pourrait créer de grandes opportunités pour certains des plus petits acteurs. C’est exactement ce qui s’est passé.
Ce qui semblait être un petit changement de 4 % pour Binance a entraîné une augmentation massive de 50 % de la part de Bybit et de 34 % pour Coinbase.
Comme indiqué ci-dessous, Bybit a enregistré des gains de part de marché dans toutes les heures UTC, devenant ainsi le plus grand bénéficiaire des problèmes de Binance. Ironiquement, la plus grande bourse de crypto-monnaie aux États-Unis, Coinbase, a enregistré une part de marché plus élevée pendant les heures de négociation en dehors des États-Unis.
« Au total, Binance a cédé une partie de sa part de marché à Coinbase en dehors des heures d’ouverture des États-Unis et à Bybit dans tous les domaines », a noté Kaiko dans le rapport.
Il était raisonnable de conclure que les événements de la semaine précédente ont renforcé la compétitivité sur le marché centralisé du trading de crypto-monnaies. Cependant, ce n’est pas suffisant pour contester la domination de Binance.
La BNB reçoit une réponse timide des traders
La pièce cryptographique native de l’écosystème, BNB, a subi une brèche majeure en raison de l’épisode. Au moment d’écrire ces lignes, le quatrième actif cryptographique se négociait à 228,94 $, toujours en baisse de plus de 12 % par rapport à ses niveaux d’avant règlement.
AMBCrypto a analysé le graphique des prix du BNB à l’aide de CoinMarketCap et a constaté une baisse considérable des volumes de transactions au cours des 10 derniers jours. Le ralentissement des activités commerciales témoigne du scepticisme persistant des investisseurs.
Ces développements ont également eu un impact sur le marché des produits dérivés de la BNB. L’intérêt ouvert (OI) sur les contrats à terme BNB a eu tendance à baisser après un pic initial, selon les données récupérées par AMBCrypto auprès de Coinglass.
La poussée initiale a été l’ouverture d’un plus grand nombre de positions courtes. En fait, pendant la majeure partie des derniers jours, le nombre de positions à effet de levier haussier a été inférieur à celui des positions baissières.
Cependant, alors que le prix du BNB commençait à plafonner, les traders pariant sur de nouvelles baisses ont abandonné leurs plans. Si le BNB commence à se consolider autour des niveaux actuels, une nouvelle baisse de l’OI pourrait être envisagée.
Binance continue son chemin
Pendant ce temps, mettant le passé derrière, Binance a annoncé un accord majeur qui pourrait relier la finance traditionnelle au marché de la cryptographie.
Combien valent 1 10 100 BNB aujourd’hui ?
Considéré comme le premier accord tripartite de crypto-monnaie au monde, les clients institutionnels de Binance seraient en mesure de détenir des garanties auprès d’une banque tierce sous la forme d’équivalents fiduciaires tels que des bons du Trésor.
La garantie fournirait des revenus supplémentaires générateurs de rendement aux investisseurs institutionnels.
