Ce que cela signifie pour les investisseurs

Alors que la communauté des investisseurs n’a actuellement les yeux que sur l’approbation imminente d’un ETF spot Bitcoin aux États-Unis par la Securities and Exchange Commission (SEC), un autre événement massivement haussier passe actuellement au second plan : la réduction de moitié du Bitcoin. Dans seulement 111 jours, le 22 avril 2024, aura lieu le prochain BTC Halving et réduira la quantité de BTC émise de 6,25 à 3,125.

Le célèbre analyste de crypto-monnaie Rekt Capital a mis en lumière la dynamique potentielle du marché avant et après cet événement crucial. Selon lui, le cheminement vers la réduction de moitié se déroule en cinq phases distinctes, chacune ayant ses implications pour les investisseurs et le marché dans son ensemble.

Prochaine réduction de moitié du Bitcoin  : suivre les modèles historiques ?

Rekt Capital explique : « Historiquement, tout retracement plus profond qui se produit au cours de cette période a tendance à générer un retour sur investissement fantastique pour les investisseurs dans les mois qui suivent la réduction de moitié. »

À mesure que BTC se rapproche de la réduction de moitié, la phase suivante, un rallye préalable à la réduction de moitié, prend généralement forme environ 60 jours avant l'événement. Cette période est marquée par une approche « acheter le battage médiatique, vendre l'actualité » parmi les traders. Les spéculateurs et les traders à court terme achètent en prévision d'un rallye motivé par le battage médiatique et vendent leurs avoirs juste avant la réduction de moitié, aboutissant à un retracement préalable à la réduction de moitié.

Ensuite, le retracement préalable à la réduction de moitié se produit au moment de la réduction de moitié elle-même. Cette phase a historiquement connu des baisses de prix significatives ; en 2016, le retrace était de -38 % et en 2020, il était de -20 %. « Ce retracement avant la réduction de moitié peut durer plusieurs semaines, ce qui amène les investisseurs à se demander si la réduction de moitié était après tout un catalyseur haussier sur les prix », note Rekt Capital.

Après le retracement, le marché entre généralement dans une phase de réaccumulation. Cette étape est souvent semée d’embûches pour les investisseurs, notamment l’ennui, l’impatience et la déception, surtout si des retours immédiats significatifs sur les investissements Bitcoin ne se matérialisent pas.

La phase finale de ce cycle est une cassure dans une tendance haussière parabolique, où Bitcoin connaît généralement une croissance accélérée, atteignant souvent de nouveaux sommets historiques. « Une fois que Bitcoin sort de la zone de réaccumulation dans la tendance haussière parabolique, c'est au cours de cette phase que Bitcoin connaît une croissance accélérée en route vers de nouveaux sommets historiques », affirme Rekt Capital.

ETF Spot imminent  : un briseur de modèle ?

Avec l'approbation imminente d'un ETF Bitcoin dans les prochains jours, il reste à voir si la réduction de moitié de cette année montrera un schéma différent de celui d'avant. L’approbation au comptant de l’ETF a le potentiel de perturber les modèles historiques.

Gabor Gurbacs, conseiller de Tether et VanEck, a récemment déclaré : « À mon avis, les gens ont tendance à surestimer l'impact initial des ETF Bitcoin américains. Je pense que peut-être quelques 100 millions de dollars coulent de l'argent (principalement recyclé). À long terme, les gens ont tendance à sous-estimer l’impact des ETF spot Bitcoin. Si l’histoire peut servir de guide, l’or mérite d’être étudié en parallèle. » Notamment, l’or a connu un rallye 5x sur 8 ans sans aucune année de baisse entre 2005 et 2012 après l’approbation de l’ETF.

Au moment de mettre sous presse, le BTC s'échangeait à 42 727 $.

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