Comment l'inflation, les taux d'intérêt et le marché boursier affectent le prix du Bitcoin

  • Les prix du Bitcoin sont souvent affectés par des événements macroéconomiques comme l'inflation, les taux d'intérêt et le marché boursier.
  • L'inflation peut avoir un impact sur la demande de Bitcoin en raison de son approvisionnement fixe, mais une augmentation inattendue de l'IPC peut parfois entraîner une hausse du prix du BTC.
  • Les taux d'intérêt ont tendance à être négatifs pour le prix du Bitcoin car ils réduisent l'appétit pour les actifs plus risqués. Un éventuel abaissement des taux d'intérêt de la Fed pourrait être un catalyseur pour Bitcoin selon certains analystes.
  • Les événements mondiaux, en particulier au Moyen-Orient, peuvent également influencer la valeur du Bitcoin, avec des fluctuations observées lors de tensions géopolitiques.

Bien qu'il existe des facteurs spécifiques à la cryptographie qui peuvent stimuler Bitcoin, il est indéniable que les prix sont souvent influencés par les événements macroéconomiques et mondiaux.

Parfois, le prix du Bitcoin peut soudainement bondir ou plonger sans avertissement.

Et dans de nombreux cas, cela est dû à des événements macroéconomiques et mondiaux échappant au contrôle de BTC – plutôt qu’à un sentiment directement lié à la crypto-monnaie elle-même.

Comment l'inflation, les taux d'intérêt et le marché boursier affectent le prix du Bitcoin

actif numérique.

Inflation

Après que le coût de la vie aux États-Unis, au Royaume-Uni et au-delà ait atteint son plus haut niveau depuis 40 ans, l’inflation est devenue un baromètre de la santé étroitement surveillé dans les grandes économies.

Des sociétés comme la Réserve fédérale et la Banque d’Angleterre ont fixé depuis longtemps un objectif de 2 % pour l’indice des prix à la consommation, mais cet objectif a été abandonné après la pandémie de coronavirus.

L’IPC américain a atteint le chiffre époustouflant de 9,1 % en juin 2022 – et en Grande-Bretagne, des sommets à deux chiffres de 11,1 % ont été enregistrés en octobre de la même année. Les banquiers centraux des deux pays ont admis que l’inflation s’est avérée tenace et difficile à maîtriser.

Les Bitcoiners aiment souvent qualifier l’inflation du dollar et de la livre sterling de voleur invisible en raison de la façon dont elle érode le pouvoir d’achat – et soulignent le fait que BTC dispose d’un approvisionnement fixe de 21 millions de pièces.

Pour cette raison, vous pensez peut-être que des chiffres de l’IPC pires que prévu constitueraient une bonne nouvelle pour le prix du Bitcoin et augmenteraient la demande pour cet actif numérique.

Mais la plupart du temps, c’est le contraire qui s’avère vrai.

Un exemple classique de cela s’est produit en mai 2024, lorsque l’IPC a atteint 3,4 %, soit moins que ce à quoi les analystes s’attendaient.

Dans les quatre heures qui ont suivi la publication des données, le Bitcoin est passé de 62 650 $ à 65 000 $, soit une hausse considérable de 3,8 %. Wall Street a également atteint des sommets records.

Taux d'intérêt

Lorsque Bitcoin a été lancé en janvier 2009 – une crypto-monnaie conçue pour protester contre la façon dont la crise financière mondiale de 2007/08 a été gérée – le taux d'intérêt de la Fed s'élevait à 0,25 %, un plus bas qui n'avait jamais été observé au cours des 40 années précédentes. années.

Ils y sont restés pendant environ six ans, avant de commencer à grimper légèrement à mesure que la confiance dans le rebond de la récession augmentait. Puis la pandémie de coronavirus s’est produite, et ils ont été à nouveau réduits à 0,25 %.

Les critiques affirment que cela a marqué le début d’une ère d’argent gratuit – notamment parce que cela a réduit le coût de l’emprunt. Les consommateurs ont été incités à dépenser, d’autant plus que les rendements des comptes d’épargne auraient été pour le moins tièdes. Mais alors que l’inflation montait en flèche à une vitesse alarmante, les banques centrales ont dû freiner et relever rapidement les taux d’intérêt jusqu’à leur niveau actuel de 5,5 %, un sommet jamais vu depuis 2001.

Malheureusement, les taux d’intérêt exceptionnels ont tendance à être une mauvaise nouvelle pour Bitcoin. En effet, l'appétit pour les actifs plus risqués diminue, car les investisseurs peuvent obtenir des rendements assez intéressants sur leur argent en le plaçant sur des comptes d'épargne ou des obligations.

Depuis des mois et des mois maintenant, on s’attend de plus en plus à ce que la Fed décide enfin de réduire les taux d’intérêt – et les analystes pensent que cela pourrait être un catalyseur pour Bitcoin. En mars 2024, une note des stratèges de la Deutsche Bank disait :

« De plus en plus d’investisseurs rechercheront probablement des actifs alternatifs à plus haut rendement à mesure que les rendements du Trésor diminuent. Ce flux de capitaux vers des classes d’investissement non traditionnelles telles que les crypto-monnaies pourrait soutenir davantage la hausse continue des prix des monnaies numériques.

Marion Laboré et Cassidy Ainsworth-Grace

Le marché boursier

Parfois, il existe une corrélation étroite entre Bitcoin et des indices phares tels que le S&P 500 ou le Nasdaq 100, à forte composante technologique.

Et on pourrait affirmer que cela se rapprochera encore plus maintenant que des fonds négociés en bourse basés sur le prix au comptant du BTC sont opérationnels sur les marchés américains, permettant aux investisseurs institutionnels de s'exposer aux fluctuations des prix de la crypto-monnaie phare sans la posséder directement.

En ce qui concerne les événements mondiaux susceptibles d'influencer la valeur du Bitcoin, les troubles au Moyen-Orient se sont avérés avoir un effet dramatique sur le BTC à plusieurs reprises au cours des derniers mois.

Un de ces déclins a été observé à la mi-avril, lorsqu’il a été annoncé que l’Iran avait lancé une attaque de drones et de missiles contre Israël. Le Bitcoin a plongé de 70 000 $ à 62 000 $ en quelques heures alors que le marché digérait la nouvelle, mais a rebondi assez rapidement.

Quelques jours plus tard, Israël a riposté, craignant une aggravation du conflit existant dans la région.

Bien qu'il existe des facteurs spécifiques qui peuvent stimuler Bitcoin – notamment l'enthousiasme autour des réductions de moitié, l'annonce de l'adoption par un État-nation ou l'accélération au-delà de niveaux de prix psychologiquement significatifs – il est indéniable que la fortune de BTC peut également dépendre de l'économie basée sur le dollar pour laquelle elle a été conçue. alternative à.