Pourquoi l'offre limitée de Bitcoin est à la base de la flambée actuelle

  • Le nombre limité de Bitcoins disponibles contribue à la flambée actuelle.
  • L'offre et la demande jouent un rôle clé dans l'évolution du prix du Bitcoin.
  • L'approbation de l'ETF spot Bitcoin par la SEC a entraîné une augmentation de la demande pour cet actif.

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son offre plafonnée et son émission programmatique ont toujours été les plus captivantes pour moi.

Contrairement à toute autre monnaie que le monde ait jamais connue, il est impossible d’en créer plus que ne l’exige le calendrier d’approvisionnement.

Pourquoi l'offre limitée de Bitcoin est à la base de la flambée actuelle

De nouveaux Bitcoins sont émis toutes les 10 minutes en tant que « récompenses de bloc » accordées aux mineurs en guise de paiement pour la sécurisation du réseau.

Environ tous les quatre ans (210 000 blocs), l'émission de Bitcoin est réduite de 50 % lors d'un événement connu sous le nom de « réduction de moitié », qui devrait avoir lieu cette année vers le 20 avril.

L’éclat de cette rareté programmée peut s’expliquer par l’économie de base de l’offre et de la demande.

Comme toute nouvelle technologie, l’adoption du Bitcoin augmente avec les effets de réseau.

À mesure que les gens du monde entier découvrent Bitcoin et souhaitent l’utiliser pour stocker et s’envoyer de la valeur, la demande pour cet actif augmente de façon exponentielle à mesure que de plus en plus de personnes rejoignent le réseau.

Pendant ce temps, du côté de l’offre, la quantité de Bitcoin émise tous les quatre ans diminue en raison de la réduction de moitié.

Les mineurs reçoivent moins de Bitcoin par bloc et ont donc moins à vendre pour compenser leurs coûts d'infrastructure liés à la sécurisation du réseau.

La récompense de bloc actuelle est de 6,25 Bitcoins (900 par jour), qui sera réduite à 3,125 Bitcoins (450 par jour) lors de la réduction de moitié.

Une demande accrue en quête d’une offre décroissante entraîne une appréciation des prix, car le seul moyen d’acquérir du Bitcoin est d’augmenter le prix notionnel et d’inciter les détenteurs existants à se séparer de leur Bitcoin.

L’approbation par la SEC de l’ETF spot Bitcoin et la facilité pour les nouveaux capitaux d’accéder au marché Bitcoin ont montré que ces mécanismes d’offre et de demande étaient à l’œuvre.

En moins de deux mois, le lancement de l'ETF Bitcoin a brisé tout précédent historique en matière de lancement d'un produit ETF, le volume cumulé des transactions sur tous les émetteurs dépassant 141,7 milliards de dollars.

À titre de perspective, les entrées d’ETF Bitcoin au cours des deux derniers mois ont dépassé les entrées dans tous les ETF or au cours des cinq dernières années.

Plus remarquable encore, le volume de Bitcoin acquis quotidiennement via l'ETF s'accélère avec des entrées nettes pour la semaine se terminant le 15 mars, atteignant un record de 2,57 milliards de dollars.

Depuis son lancement, l’ETF a enregistré des entrées moyennes près de trois fois et demie supérieures à la récompense de bloc quotidienne cumulée – et la demande d’ETF a récemment bondi pour atteindre sept fois et demie la récompense de bloc quotidienne cumulée.

ETF pour Bitcoin 15 fois supérieure à celle des nouvelles pièces fournies par le réseau grâce à la subvention globale.

En raison des principes économiques de base, l'augmentation de la demande sur le marché avec l'émission d'offres fixes a eu un impact considérable sur le prix du Bitcoin, qui a augmenté d'environ 61 % depuis l'approbation de l'ETF, au moment de la rédaction, portant l'actif à un niveau record. des sommets en termes de dollars américains.

L'appréciation du prix du Bitcoin constitue son meilleur outil de marketing, car les augmentations de prix entraînent une plus grande couverture médiatique et davantage de personnes parlant, attirant finalement davantage d'attention et d'intérêt pour le Bitcoin.

Le volant d’inertie de l’adoption tourne plus rapidement, ce qui entraîne une appréciation encore plus importante des prix et le début d’un nouveau marché haussier du Bitcoin.

Même si les prévisions de prix du Bitcoin basées sur les performances d’autres cycles haussiers du Bitcoin font la une des journaux, je pense que de telles prévisions sont erronées.

une demande et des incitations comparables à ce que nous avons vu avec ces nouveaux produits ETF.

Des sociétés comme Fidelity et BlackRock n'utilisent pas seulement leurs énormes machines de marketing pour proposer leurs ETF à leurs clients : elles les ont placés sous forme de paniers dans leurs « fonds tout-en-un » pour augmenter les rendements.

en avons jamais vu.

Étant donné que ces fonds fonctionnent mieux grâce à l'inclusion de Bitcoin, les fonds concurrents devront emboîter le pas pour s'assurer qu'ils ne perdent pas leur clientèle et augmenter les pourcentages d'allocation pour générer de meilleurs rendements.

S’attendre à ce que la performance des prix du Bitcoin agisse de la même manière qu’au cours des cycles précédents avec différents participants est probablement une erreur.

Bien qu’il y ait bien sûr effet de levier et spéculation dans tout cycle de marché, je pense que cette fois-ci, c’est différent.

Nous verrons une cascade d’entreprises, d’institutions, de gouvernements et de fonds souverains entrer dans l’espace alors que l’ETF a apporté à la classe d’actifs à la fois légitimité et accessibilité.

Des entreprises comme Microstrategy montrent la théorie des jeux conçue par Satoshi à l'œuvre, car leur premier avantage à utiliser Bitcoin comme actif de trésorerie a apporté un rendement de 333% au titre au cours des six derniers mois.

D’autres PDG et membres du conseil d’administration en prennent note, avec leurs rémunérations liées à la performance boursière, et d’autres dominos tomberont en conséquence.

Les plus grands répartiteurs de capitaux au monde sont désormais des pions dans la théorie des jeux de Satoshi, ne voulant pas passer à côté de l'avantage du premier arrivé par rapport à leurs pairs, par rapport auquel ils sont comparés.

C'est un privilège d'être spectateur d'une époque aussi fascinante où le monde prend conscience de l'importance de la rareté. Mitch Kochman est le directeur des ventes de plateformes chez BitGo, où il gère les principales relations clients de BitGo avec les bourses, les mineurs et les plateformes de paiement. Il est principalement concentré et passionné par l’écosystème exclusivement Bitcoin. Mitch travaille chez BitGo depuis 2022 et a passé 11 ans chez IBM en tant que directeur commercial dirigeant la stratégie logicielle mondiale dans plusieurs grandes banques, la dernière d'entre elles étant JP Morgan Chase.

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