Le premier ETF Bitcoin américain atteint un record d’actifs sous gestion et dépasse 1,47 milliard de dollars


L’ETF ProShares Bitcoin Strategy (BITO) – le premier ETF bitcoin (BTC) lancé aux États-Unis – a battu cette semaine un nouveau record d’actifs sous gestion (AUM), avec désormais près de 1,5 milliard de dollars de contrats à terme Bitcoin.

Ce record témoigne de l’empressement des institutions à s’exposer au BTC avant l’approbation d’un ETF au comptant Bitcoin largement attendu d’ici janvier.

Les fonds Bitcoin trempent dans le capital

BITO a enregistré son précédent record de 1,44 milliard de dollars le 10 novembre 2021 – environ trois semaines après son lancement initial et le même jour où BTC a atteint un sommet historique de 69 000 $.

Le premier ETF Bitcoin américain atteint un record d’actifs sous gestion et dépasse 1,47 milliard de dollars

Le nouveau record, établi mardi, a porté ce chiffre à 1,47 milliard de dollars et a coïncidé avec le fait que BTC a atteint un nouveau sommet annuel de 38 300 dollars.

Le fonds a enregistré des performances extrêmement bonnes tout au long du mois, passant de 1,1 milliard de dollars d’actifs sous gestion à 1,42 milliard de dollars au cours des seuls dix premiers jours de novembre. Bien qu’une grande partie de cette appréciation soit due à la hausse du prix du BTC lui-même, Eric Balchunas, analyste de Bloomberg ETF, a déclaré à l’époque qu’environ 240 millions de dollars de croissance depuis début octobre étaient dus à de nouveaux afflux concrets.

Depuis sa création, le volume quotidien moyen des transactions de BITO est de 160 millions de dollars, ce qui le place parmi les 5 % les plus importants de tous les ETF américains.

Les fonds d’investissement Bitcoin dans le monde ont attiré des capitaux substantiels au cours du mois dernier, atteignant 32 milliards de dollars d’actifs sous gestion totaux. Outre ProShares, les produits d’investissement de Purpose Investments – propriétaire du premier ETF au comptant Bitcoin au monde au Canada – ont absorbé 246 millions de dollars ce mois-ci.

ETF Spot VS Futures

Contrairement à l’ETF ProShares, un ETF au comptant Bitcoin soutient ses actions avec du BTC réel détenu par le fonds, plutôt que des contrats à terme BTC. Cela permet aux actions du fonds de suivre le prix du bitcoin avec plus de précision qu’un équivalent basé sur des contrats à terme.

Les actions de BITO, par exemple, n’ont augmenté que de 79,94 % depuis le début de l’année, tandis que les actions de l’ETF Purpose Bitcoin CAD (BTCC.B) ont augmenté de 122 %. Pendant ce temps, le BTC lui-même est en hausse de 127 %.

Les régulateurs américains ont jusqu’à présent refusé d’approuver un ETF au comptant Bitcoin, mais les développements récents font que le marché s’attend à ce qu’un ETF arrive dans les deux prochains mois.

Par exemple, de nombreux candidats comme BlackRock et Grayscale sont en conversation active avec la Securities and Exchange Commission (SEC) sur la manière de préparer leurs ETF pour le marché.

Les experts affirment qu’un ETF au comptant Bitcoin invitera du capital institutionnel dans BTC qui était auparavant inaccessible à un investissement 1 :1 dans l’actif. Jusqu’à présent, de nombreux gestionnaires de portefeuille intéressés ont été contraints de se contenter de quasi-équivalents comme BITO, Coinbase (COIN) et MicroStrategy (MSTR).

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