La part de marché de Binance chute au milieu des récentes mesures réglementaires : rapport
Le fournisseur de données sur les actifs numériques Kaiko, dans une analyse approfondie des tendances cryptographiques importantes, a souligné une part de marché en baisse sur Binance.
Binance a connu une croissance constante depuis sa création en 2017, l’essentiel de la croissance se produisant après 2020. En 2021, Binance détenait 25 % de la part de marché du volume au comptant, puis a grimpé jusqu’à 50 % à la fin de 2021. La part de marché alors a chuté en 2022 à la suite du bain de sang cryptographique de cette année-là avant de passer à plus de 70 % cette année et de chuter à 57 % la semaine dernière.
Raisons de la baisse des parts de marché
Binance a connu plusieurs succès cette année malgré un début d’année positif. Le premier coup est survenu en février lorsque le Département des services financiers de New York (NYDFS) a ordonné à Paxos de cesser d’émettre des BUSD et que la Securities and Exchange Commission (SEC) a envoyé un avis Wells à Paxos.
Le second est le récent procès intenté par la CFTC américaine contre l’échange de crypto et son PDG et fondateur Changpeng Zhao (« CZ ») pour avoir esquivé la loi fédérale et exploité un échange illégal de dérivés d’actifs numériques. Le procès a entraîné une augmentation des sorties de Binance alors que les investisseurs et les commerçants craignaient le pire après la récente répression de la cryptographie aux États-Unis.
Une ventilation du procès de la CFTC
Selon la CFTC, Binance a adopté une approche calculée pour accroître sa présence aux États-Unis, d’abord en attirant des détaillants, puis en attirant des clients institutionnels. L’échange cryptographique aurait alors ordonné aux clients de détail d’utiliser des VPN pour masquer leur emplacement et leur aurait permis de continuer à négocier sans présenter de preuve d’identité.
La CFTC allègue également que lorsque Binance a commencé à restreindre les utilisateurs de certaines juridictions en 2019, il a laissé une échappatoire qui a permis aux clients d’utiliser l’échange sans subir de KYC. Apparemment, Binance a utilisé Binance.US pour identifier d’importants clients américains, puis les a poussés à intégrer Binance en utilisant une nouvelle documentation KYC associée à une société écran.
L’autorité de régulation a également allégué que Binance négociait sur sa bourse en utilisant 300 « comptes internes » liés au PDG CZ.
Enfin, la CFTC affirme également que Binance a utilisé des « prime brokers » pour permettre aux institutions américaines de négocier au comptant et des produits dérivés sur la bourse.
Bien que les allégations ne soient pas confirmées pour le moment, une société commerciale basée aux États-Unis, Radix, est sortie pour confirmer certains des détails du procès de la CFTC.
Kaiko – Le volume de négociation de Binance est biaisé par rapport aux heures de négociation aux États-Unis
Selon Kaiko, le volume de négociation de Binance est disproportionné par rapport aux heures de négociation aux États-Unis et est similaire à l’échange crypto basé aux États-Unis Coinbase.
En 2018, 35 % du volume BTC de Binance a eu lieu entre 13 h et 20 h UTC (9 h à 16 h HE) contre 41,5 % pour Coinbase. Actuellement, en 2023, 43,4 % du volume BTC de Binance intervient pendant les heures américaines, contre 47,5 % pour Coinbase.
Fait intéressant, la distribution des volumes de Binance a changé à la fin du printemps et au début de l’été 2021 après que la Chine a réprimé le trading de crypto. Après la répression, Binance a changé et a commencé à privilégier les heures de négociation européennes et américaines, avec plus du double du volume à 10 h HE par rapport à 1 h HE.
Conclusion
Selon Kaiko, il est difficile de dire quelle part de la baisse de la part de marché de Binance est le résultat des « frais rétablis sur ses paires BTC les plus échangées, par opposition aux institutions américaines qui cessent de négocier sur la bourse ». La part de marché de Binance chuteLa part de marché de Binance chute
Kaiko spécule cependant que « les bourses américaines, en particulier Coinbase, absorberaient une partie du volume au comptant institutionnel américain qui quitte Binance ».
Il est également probable que d’autres échanges comme Bybit, Deribit et OKX capteront une partie du volume des produits dérivés de Binance.
