Qu’est-ce qu’un Bitcoiner ?

  • Les personnes intéressées par Bitcoin peuvent se considérer comme des "Bitcoiners" et se distinguer de ceux qui ne sont pas encore dans l'univers du Bitcoin.
  • En raison des politiques inflationnistes, les gens doivent devenir des investisseurs pour maintenir leur pouvoir d'achat au fil du temps.
  • Le Bitcoin peut être considéré comme un moyen de maintenir le pouvoir d'achat et de planifier l'avenir, mais il est différent des autres actifs et ne doit pas nécessairement être considéré comme un investissement.

Lorsque l’adoption du Bitcoin atteindra une échelle mondiale, il est probable qu’il n’y aura plus de podcasts Bitcoin, de conférences Bitcoin ou même, désolé de le dire, de besoin d’un magazine Bitcoin. Cependant, jusqu’à présent, les personnes intéressées par Bitcoin seront différenciées de celles qui n’ont pas encore commencé leur voyage dans le terrier du lapin Bitcoin. La question se pose alors de savoir comment un Bitcoiner se décrit-il aux autres, ce qui pourrait aider à combler le gouffre entre sa propre compréhension et ceux qui sont encore connectés à The Matrix ?

Compte tenu des politiques inflationnistes des gouvernements successifs à l’échelle mondiale (voir l’excellent livre de Rune Østgård Fraudcoin pour plus d’informations), presque tous ceux qui ont des ressources ont dû devenir des « investisseurs » simplement pour tenter de maintenir leur pouvoir d’achat au fil du temps.

Les personnes qui souhaitent devenir propriétaires du logement où elles vivent, avoir la possibilité de personnaliser l’endroit où elles passent leur temps et (pour la plupart) ne pas craindre d’être expulsées ou être soumises à des coûts de location excessifs, ne devraient pas avoir à se considérer comme des investisseurs.. Cependant, en raison des primes monétaires imposées par l’immobilier, les gens doivent non seulement prendre des risques en exploitant leurs actifs pour acheter une maison (par le biais d’hypothèques), mais ils peuvent également avoir besoin de spéculer sur le fait qu’à l’avenir, la valeur de leur maison aura augmenté. suffisamment pour compenser les frais d’achat, de déménagement et couvrir les intérêts de leur dette.

Qu’est-ce qu’un Bitcoiner ?

comme les changements de politique gouvernementale, les changements dans les régimes de retraite ou le pire des cas où l’entreprise fournissant la pension connaît des difficultés financières. Apprendre que la pension à laquelle vous cotisez depuis 30 ans n’a plus de valeur sans que ce soit de votre faute est tout simplement navrant à voir.

En regardant vers l’avenir, il peut être prudent de commencer à réfléchir à la description qui sera ensuite donnée à quelqu’un qui possède du Bitcoin, qui aura plus de sens à l’avenir qu’un « investisseur ». La nature même du bitcoin suggère également qu’il est différent des autres actifs (qu’il s’agisse de matières premières ou de titres), ce qui signifie qu’il pourrait être erroné de le considérer comme l’un ou l’autre.

Malheureusement, compte tenu du fait que Bitcoin n’est même pas distribué, les opinions publiques sur cet actif sont également plutôt incohérentes. Pas plus tard qu’en mai 2023, la députée Harriet Baldwin de la commission du Trésor du Parlement britannique a recommandé que les « jetons » non garantis (y compris le bitcoin) soient réglementés comme « des jeux de hasard plutôt que comme un service financier ». Bien que cela soit largement vrai pour les « crypto-actifs » en général, cela est tout simplement faux en ce qui concerne le bitcoin, étant donné qu’il est soutenu par le plus grand réseau informatique au monde exécutant un protocole extrêmement résistant au changement. La nature du protocole Bitcoin signifie que contrairement à l’immobilier ou aux retraites, les changements de gouvernement, de politiques organisationnelles ou de performances d’une organisation ne peuvent pas affecter son fonctionnement ou son utilité à l’avenir. En outre, compte tenu de l’offre fixe de Bitcoin, celui-ci n’est pas non plus soumis à une dégradation due à des politiques inflationnistes qui affectent l’unité de compte des autres actifs.

En conséquence, même si les données antérieures montrent que la valeur monétaire du Bitcoin est très volatile (impactée par la dynamique de l’offre et de la demande), les risques associés à l’actif lui-même sont en réalité extrêmement faibles. Lorsque cela est combiné avec la possibilité d’auto-garder l’actif, à faible coût, des risques supplémentaires sont supprimés par rapport à la nécessité pour les actions de sociétés ou les certificats de matières premières d’être conservés par des sociétés de courtage.

Les définitions standards de l’investissement se concentrent sur l’attente d’une croissance de l’argent investi, même si tout investisseur averti le fera en équilibrant la croissance potentielle et les risques associés. Du point de vue du comité du Trésor, les risques et les rendements associés au jeu situeraient probablement le bitcoin au-delà du coin supérieur droit de la figure ci-dessous.

(source richesse BpH)

Du point de vue de l’achat de Bitcoin, qui est de nature similaire au jeu, vendre une monnaie fiduciaire contre du Bitcoin, avec une chance, plutôt qu’une attente de croissance, peut alors suggérer que le Bitcoin ne peut pas réellement être classé comme un investissement.

Pour remettre davantage en question le chiffre ci-dessus, les temps semblent avoir changé depuis l’époque où cette idée bien établie a été développée, ce qui a précipité la nécessité de réfléchir sur des hypothèses antérieures. Les obligations d’État ne sont plus « sans risque », comme l’illustre la hausse mondiale des taux d’intérêt qui a entraîné des pertes dramatiques de la valeur des obligations d’État en 2022. Cette situation a ensuite impacté les risques associés aux dépôts bancaires, conduisant aux récentes faillites de grandes banques en les Etats Unis. Par rapport aux obligations d’État et aux dépôts bancaires, la sécurité du bitcoin n’est soumise ni au risque de politique de taux d’intérêt de la banque centrale ni aux risques de tiers associés aux détenteurs d’obligations d’État (même si la valeur à court terme peut changer). Compte tenu du calendrier d’émission fixe du bitcoin, il n’est pas non plus soumis à « l’impression monétaire » ni aux déficits gouvernementaux qui ont réduit le pouvoir d’achat de la monnaie sous-jacente, comme le préconise la théorie monétaire moderne.

Il est intéressant de noter que dans un document récent de Blackrock, ce point de vue à contre-courant est soutenu, suggérant une allocation de bitcoins de 84,9 % au sein d’un portefeuille d’investissement, ce qui représente un profil de risque très différent par rapport à d’autres actifs (Merci Joe). Outre la volatilité associée aux marchés qui tentent d’évaluer un nouvel actif, cela suggère que Bitcoin est l’endroit où Blackrock recommanderait de détenir la majorité de votre richesse. La figure ci-dessous suggère donc un cadre alternatif lors de la comparaison du Bitcoin à d’autres actifs, où au lieu de présenter les retours sur investissement, l’attention est accordée aux risques de l’unité de compte sous-jacente (monnaie fiduciaire) par rapport au risque commercial.

Dans le contexte actuel d’inflation élevée, les risques liés aux devises et aux entreprises sont accrus. L’histoire offre alors une perspective qui donne à réfléchir sur l’impact de l’inflation sur le bien-être d’une population (voir Quand l’argent meurt). À l’époque de Weimar, en Allemagne, en raison des problèmes monétaires, ceux qui ont investi ont connu des périodes de rendements positifs, mais ont ensuite été ruinés lorsque l’hyperinflation s’est installée. Dans ce contexte, plutôt que d’investir dans l’or, ceux qui ont simplement épargné pourraient surmonter la volatilité des prix. Dans un écho fascinant, la même chose a été démontrée aujourd’hui en Argentine avec le bitcoin. Les investisseurs ou les traders ont probablement perdu de l’argent, mais à long terme, épargner en Bitcoin s’est avéré une bien meilleure option pour l’Argentin moyen.

Alors oui, je suis un bitcoiner, mais cela ne veut pas dire que je suis un investisseur, un spéculateur, un joueur ou un criminel et même si j’aimerais l’être, je ne suis pas non plus un Cypherpunk. Je suis simplement quelqu’un qui travaille pour un avenir meilleur pour moi, ma famille et peut-être même leurs familles. Bitcoin semble fournir un moyen de transférer la valeur de mon travail d’aujourd’hui vers le futur, sans risquer d’être mal géré (actions), légiféré (retraites), menacé par la politique de la banque centrale (obligations d’État et monnaies fiduciaires) ou frappé. par la foudre (immobilier). Par conséquent, le bitcoin n’est peut-être pas un investissement et n’est qu’une spéculation ou un pari si vous l’achetez sans le comprendre.

Pour revenir au titre, lorsqu’on l’interroge sur lui-même et sur la manière dont il envisage l’avenir, un Bitcoiner peut simplement dire : « Je reste humble, reconnaissant que j’ai beaucoup à apprendre, mais je garde le meilleur atout que je puisse trouver » (voir Le travail de Mickey pour un point de vue macro). Espérons que cela suscitera leur intérêt, ce qui amènera à la question suivante  : « pouvez-vous m’en dire plus ? ». À ce moment-là, le boulochage orange peut commencer.

Ceci est un article invité de Rupert Matthews. Les opinions exprimées sont entièrement les leurs et ne reflètent pas nécessairement celles de BTC Inc ou de Bitcoin Magazine.