Explorer les défis juridiques, les poussées de jetons et la résilience du marché


Selon le rapport Kaiko, la semaine dernière a marqué un tournant important dans l’industrie des crypto-monnaies avec le déroulement de deux événements juridiques majeurs, impactant certains des plus grands acteurs du secteur. Le ministère américain de la Justice a conclu son enquête sur Binance, aboutissant à un règlement historique de 4,3 milliards de dollars.

Simultanément, la SEC a accusé Kraken d’avoir géré une bourse de valeurs non enregistrée. Ces développements ont eu des effets d’entraînement sur l’ensemble du marché, influençant les volumes de transactions, la dynamique des parts de marché et la valorisation des jetons clés.

Règlement historique de 4,3 milliards de dollars de Binance et impact sur le marché

Après des mois de batailles juridiques, Binance, l’un des principaux échanges de crypto-monnaie au monde, a accepté un règlement historique de 4,3 milliards de dollars avec le ministère américain de la Justice. Le règlement a également entraîné la démission du PDG de Binance, Changpeng Zhao, qui a plaidé coupable dans le cadre de cette affaire. Malgré la lourde sanction, la bourse peut continuer à fonctionner, mais avec des restrictions accrues et une surveillance continue.

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Binance a connu des sorties de fonds de plus d’un milliard de dollars après le règlement, mais l’impact immédiat sur les volumes de transactions et la liquidité a été modéré. Bitcoin (BTC) et Ethereum (ETH) ont même clôturé la semaine en légère hausse. La profondeur du marché des instruments les plus négociés sur Binance a initialement chuté d’environ 25 %, revenant aux niveaux antérieurs d’environ 100 millions de dollars.

Cependant, les troubles juridiques ont eu des conséquences néfastes sur la part de marché de Binance, qui avait déjà diminué tout au long de l’année. Hier, la part de marché de Binance s’élevait à 46 %, soit une baisse significative par rapport à plus de 70 % début 2023.

Le jeton natif de la bourse, BNB, a connu une volatilité chutant de 6,8 % après l’annonce du règlement. Le volume des échanges commerciaux de la BNB a atteint 1,6 milliard de dollars, atteignant son plus haut niveau depuis l’effondrement du FTX.

Le fournisseur Oracle Pyth a fait des vagues sur le marché en libérant son jeton tant attendu via un airdrop aux utilisateurs qui avaient interagi avec les protocoles utilisant les flux de Pyth. Le jeton natif est basé sur la blockchain Solana, mais les utilisateurs de différentes blockchains ont reçu le largage.

Le lancement du jeton a présenté des divergences de prix typiques observées lors des lancements passés basés sur des parachutages, avec des variations significatives des prix de négociation sur différentes plateformes.

Les taux d’emprunt DeFi sur les protocoles de prêt, en particulier Aave V2 et Compound V2, sont restés élevés. Compound a signalé un taux annuel en pourcentage (TAEG) d’environ 13 %, tandis que les taux d’Aave ont fluctué entre 4 % et 15 % pour l’USDC.

La demande de pièces stables a contribué aux taux d’emprunt élevés, les taux d’utilisation ayant tendance à augmenter en raison de l’augmentation de la demande d’emprunt à court terme et de la migration vers les V3 respectifs à long terme.

De plus, Bittrex Global, l’une des plus anciennes bourses de cryptographie fondée en 2014, a annoncé sa fermeture le 4 décembre. Autrefois acteur majeur, la part de marché de Bittrex a chuté de près de 20 % à moins de 1 % depuis le marché haussier de 2017. La fermeture s’aligne sur une surveillance réglementaire accrue de la SEC américaine contre les bourses centralisées.

Impact de la SEC sur les actifs cryptographiques

Les mesures coercitives de la SEC américaine contre les bourses centralisées et la désignation de plusieurs altcoins comme titres ont remodelé le paysage des crypto-monnaies. Kraken, Coinbase, Bittrex et Binance ont été confrontés à des contestations judiciaires, ce qui a eu un impact sur la valeur marchande des actifs mentionnés dans les plaintes de la SEC. Cependant, après le règlement de Binance, le marché a fait preuve de résilience, Bitcoin atteignant brièvement un sommet annuel de 38 000 $.

Les jetons d’IA ont connu une augmentation du volume des échanges hebdomadaires, atteignant un sommet sur plusieurs mois de plus de 3 milliards de dollars début novembre. Le sentiment positif du marché a été attribué à l’amélioration des conditions macroéconomiques et aux résultats trimestriels meilleurs que prévu du fabricant de puces Nvidia. Binance, malgré une baisse de part de marché, reste le plus grand marché pour les jetons liés à l’IA. Coinbase est devenu le deuxième marché en importance, capturant 9 % des volumes mondiaux de jetons d’IA.

L’attrait du Bitcoin en tant que diversificateur de portefeuille s’est renforcé tout au long de l’année, démontrant un découplage des actifs traditionnels tout en générant des rendements significatifs. Les Altcoins, y compris XRP et BNB, présentaient une corrélation réduite avec BTC. La surperformance du Bitcoin au cours des derniers mois a attiré des flux institutionnels, motivés par l’optimisme entourant une éventuelle approbation au comptant d’un ETF.

Alors que le marché des cryptomonnaies évolue dans ces dynamiques juridiques et de marché, les parties prenantes restent vigilantes, anticipant de nouveaux développements dans les semaines à venir. La résilience et l’adaptabilité de l’industrie seront mises à l’épreuve à mesure que l’examen réglementaire et les forces du marché continueront de façonner sa trajectoire.

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