Mi az un rendement agricole un DeFi-ben és hogyan működik ?
UNE agriculture de rendement az egyik legmenőbb tendance manapság a decentralizált pénzügyi világban, és tavaly óta hatalmas vihart kavar az egész ökoszisztémában. A szolgáltatás jutalmakat kínál a befektetőknek azért, hogy a DeFi piacon lekössék kripto részesedéseiket. Ez az útmutató bemutatja une agriculture de rendement-ot és annak elemeit, vonzerejét a befektetők számára és az előttük álló lehetséges kockázatokat.
Mai cikkünkben tehát a következő témákat taglaljuk :
- Mi az une agriculture de rendement ?
- Une piscine likviditási-ok működése
- Példa : Yearn Finance
- Une agriculture de rendement kockázatainak megértése
- Mit hoz a jövő une agriculture de rendement számára?
Mi az une agriculture de rendement ?
Lényegében une agriculture de rendement egy olyan folyamat, amely lehetővé teszi a kriptovaluta tulajdonosok számára, hogy jutalmat szerezzenek kriptójuk után. UNE rendement agriculture-gal a befektető kriptovalutáját leköti egy hitelezési protokollban, hogy kamatot szerezzen a kereskedési díjakból.
Un rendement agricole a banki hitelekhez hasonló módon működik. Amikor a bank kölcsönad pénzt, kamatokkal fizeted vissza a kölcsönt. Une agriculture de rendement ugyanezt teszi, de ezúttal a bankok szerepét a kriptotulajdonosok töltik be, mint amilyen te est vagy. Une agriculture de rendement olyan „tétlen kriptókat” használ, amelyek egyébként egy tőzsdén vagy forró tárcában kötöttek volna ki, hogy a hozamért cserébe likviditást biztosítsanak az.
A likviditási pool-ok, a likviditási szolgáltatók és az automatizált piacképző modellek megértése
Une agriculture de rendement működéséhez egy likviditási szolgáltatóval és egy likviditási pool-lal (készpénzzel töltött okosszerződés) történő együttműködés szükséges, és aezek képezik. A likviditási szolgáltató az a befektető, aki okosszerződésbe köt le forrásokat. Une piscine likviditási egy pénzzel feelöltött okosszerződés. Une agriculture de rendement az automatizált piacképző (AMM) modell alapján működik.
Ez a AMM modell nagyon népszerű a decentralizált tőzsdéken. Az AMM a hagyományos carnet de commandes-ot helyettesíti, amely tartalmazza az összes „vételi” és „eladási” megbízást egy kriptovaluta tőzsdén. Az AMM ahelyett, hogy megadná az árat, amellyel kereskedni lehet, okosszerződések segítségével likviditási pool-okat hoz létre. Ezek a pool-ok előre meghatározott algoritmusok alapján hajtanak végre kereskedéseket.
Az AMM modell nagymértékben támaszkodik a likviditási szolgáltatókra, akik pénzeszközöket helyeznek el a likviditási pool-okba. Ezek a pool-ok képezik a legtöbb DeFi piactér alapját, ahol a felhasználók tokeneket kérnek kölcsön, adnak kölcsön és cserélnek. A DeFi felhasználói kereskedési díjakat fizetnek a piactéren; a piactér pedig megosztja a díjakat a likviditási szolgáltatókkal a pool likviditásában való részesedésük alapján.
Vegyük például a Compound-ot. Un protokoll likviditást biztosít azoknak a hitelfelvevőknek, akik kriptovalutában akarnak hitelt felvenni. A Compound Finance rendszer ezt okosszerződések használatával teszi meg az Ethereum blokkláncon. A likviditási szolgáltatók pénzeszközöket helyeznek el a likviditási pool-okba. Ezek a szerződések motorként szolgálnak a piaci szereplők számára. Miután megállapodtak a kölcsön kamatlábában, a hitelfelvevő megkapja az összeget.
Pénzükért cserébe a likviditási szolgáltatók megkapják a Compound Finance natív COMP tokenjeit. Ezenkívül kapnak egy kis részt a kamatokból, amit a hitelfelvevők fizetnek nekik.
Un DeFi-vel kapcsolatos legelterjedtebb stabilcoinok közé tartozik az USDT, a DAI, az USDC és a BUSD. Néhány protokoll emellett saját tokeneket est tud kiadni, amelyek a rendszerben elhelyezett érmédet képviselik. Például, ha ETH-t raksz be a Compound Finance-be, akkor cETH-t fogsz kapni. Ha DAI-t helyezel letétbe, akkor cDAI-t kapsz.
Une agriculture de rendement hozamok kiszámítása
Un becsült hozamokat évesített modell alapján számítják ki. Ez megmutatja a kriptóid egy évre történő lekötésének lehetséges bevételeit.
A leggyakoribb mutatók közé tartozik az éves százalékos hozam (rendement annuel en pourcentage – APY) és az éves százalékos ráta (taux annuel en pourcentage – APR). Az elsődleges különbség köztük az, hogy az APR nem veszi figyelembe a kamatos kamatot, ami magában foglalja a nyereség visszaforgatását a megtérülés növelése érdekében.
Ennek ellenére a legtöbb számítási modell egyszerűen csak egy becslés. Nehéz pontosan kiszámítani une agriculture de rendement megtérülését, mert dinamikus piacról van szó. Egy rendement agricole stratégia egy ideig magas hozamot eredményezhet, ekkor a gazdák ezt tömegesen alkalmazhatják, ami a jövedelmezőség csökkenéséhez vezet. A piac meglehetősen ingatag és kockázatos esprit a hitelfelvevők, esprit a hitelezők számára.
Példa : Yearn Finance – egy yield farming optimalizáló protokoll
Un YEarn néven ismert Yearn Finance az elmúlt év talán legkiemelkedőbb rendement agricole protokollja volt. Az Andre Cronje fejlesztő által az év elején elindított protokoll azáltal vált népszerűvé, hogy a felhasználók számára a legmagasabb hozamot biztosítják az ETH-betécoték, a top.
Amikor a felhasználó tokeneket köt le yEarn-be, a protokoll yTokenekké alakítja őket (például yDAI, yUSDC és yUSDT). A protokoll okosszerződése a DeFi protokollokat vizsgálja a legmagasabb APR-vel a hozam elérése céljából. Ha megtalálja, oda küldi a tokeneket.
Un protokollhoz tartozik az YFI Token est, amelyet Cronje tavaly júliusban indított a Yearn felhasználói bázisának javítása érdekében. Jeton Az YFI egy ERC-20, amely az Ethereum blokkláncon fut. A CoinGecko adatai szerint 30 000 egységre van korlátozva, és értéke nem egészen egy eves indulása óta (2020 júliusától) 122 417,5%-kal növekedett. A cikk írása idején 38 676 USD volt az árfolyama.
Ki szeretnéd próbálni une agriculture de rendement-ot? Először est, értsd meg a kockázatait
A nyilvánvaló potenciális fejlődés ellenére un rendement agriculture-nak vannak kockázatai est. Ezek a következik :
Okosszerződéses kockázatok
Az okosszerződések papír nélküli digitális kódok, amelyek tartalmazzák a felek közötti megállapodást előre meghatározott szabályok alapján, amiket saját maguk hajtanak végre. Az okosszerződések kiküszöbölik a közbeiktatott szereplőket, olcsóbbak és biztonságosabbak a tranzakciók lebonyolításában mint a hagyományos fiat hitelek. De megvan a kockázat, hogy a vektorok és a kód hibáit kiaknázva megtámadják azokat. Un protokollok népszerű DeFi, az Uniswap és az Akropolis felhasználói mind szenvedtek el veszteségeket az okosszerződéses csalások miatt.
tmeneti veszteségkockázat
Une agriculture de rendement megköveteli, hogy a likviditási szolgáltatók pénzeszközöket tegyenek pool-okba, hogy a decentralizált tőzsdékből (DEX) hozamokhoz és kereskedési díjakhoz jussanak. Ez a likviditási szolgáltatóknak piac-semleges hozamot kínál, de éles piaci mozgások esetén kockázatos lehet.
Ez a kockázat azért lehetséges, mert az AMM-ek nem frissítik a token árakat a piaci mozgásokkal összhangban. Például, ha egy eszköz ára 60%-kal csökken egy centralizált tőzsdén, a változás nem azonnal tükröződik a DEX-en.
Ennek eredményeként egy hozzáértő arbitrázs kereskedő felhasználhatja ezt a keskeny árrést, hogy tokenét egy yield farming platformon értékesítse prémium áron. A likviditási szolgáltatóknak végül fedezniük kell ezt a különbséget, és veszteségeket kell elszenvedniük, amikor az ár csökken. Mivel tőkéjük le van kötve a pool-ban, nem tudnak hasznot húzni abból, ha az ár emelkedik. A probléma kezelésének egyik módja olyan protokollok kiválasztása, amelyek alacsony árkülönbséggel rendelkező eszközökkel kereskednek, például a WBTC és a renBTC páros a Curve-on.
Likviditási kockázatok
Un hagyományos pénzügyi térhez hasonlóan a DeFi platformok est ügyfeleik betéteit használják a likviditás biztosítására piacaikon. Probléma merülhet fel azonban, ha a fedezet értéke a hitel ára alá csökken. Például, ha hitelt veszel fel a BTC által fedezett ETH-ban, az ETH áremelkedése a kölcsön felszámolását eredményezné, mivel a fedezet (BTC) értéke alacsonyabb lenne, mint az ETH hitel értéke.
Tőkeigényes és bonyolult folyamat
hogy 1 200 dollárt kellett fizetnie egy DeFi projekt tokenjeinek megvásárlásásás Ez inkább a kisebb résztvevők számára jelent problémát. A kisebb résztvevők, akik kevesebb tőkével vannak benn a likviditási poolban, azzal szembesülhetnek, hogy a magas gas díjak miatt nem tudják kivenni bevételeiket.
Une agriculture de rendement-ba való belépés kockázatos törekvés, ha nincs tapasztalatod a kriptovaluta világában. Egyetlen csapásra elveszítheted az összes befektetésedet. Csak saját felelősségre fektess être, mert un rendement agricole világa gyors és ingatag. Ha úgy döntesz, hogy kipróbálod magad une interdiction agricole de rendement, akkor nem szabad többet befektetned, menthe amennyit hajlandó vagy elveszíteni.
Mit hoz a jövő une agriculture de rendement számára?
Un rendement agricole a befektetők pénzeszközeivel likviditást teremt a piacon megtérülés fejében. Jelentős növekedési potenciállal rendelkezik, de nem tökéletes.
A DeFi tér értéke most már meghaladja a 121,5 milliárd dollárt piaci becslések alapján. Une plate-forme legtöbb DeFi az Ethereum blokkláncon fut, amely a múltban skálázhatósági problémákkal küzdött. A hálózat túlnépesedése miatt emelkedtek a gas díjak est.
Vitalik Buterin, az Ethereum alapítója még azt est megígérte, hogy addig nem kezd bele a yield farming-ba, amíg az nem „stabilizálódik”. Számos más blokklánc, mint a Polkadot és a Solana, megpróbálta új funkciókkal elcsábítani a DeFi platformokat. A Tezos befejezte a „Delphi” névre keresztelt frissítését, amely állítása szerint 75%-kal csökkentené a fejlesztők gas díját. Ez a javaslat várhatóan vonzó lesz a DeFi fejlesztői számára is.
Árnyék-gyülekezőhely Facebook csoport alternatív pénzügyekben gondolkodóknak.😉
