Qu’est-ce que la tokenisation ? Actifs du monde réel sur la blockchain


Il est parfois utile de prendre du recul par rapport aux détails des crypto-monnaies individuelles pour avoir une vision d’ensemble. La technologie Blockchain promet de changer de nombreux anciens paradigmes technologiques et financiers en raison de sa structure particulièrement transparente, immuable et distribuée.

Ces avantages peuvent être classés en quelques grandes catégories. La tokenisation en fait partie ; la blockchain a la capacité d’injecter des liquidités sur des marchés auparavant illiquides ou encombrants.

Nous allons passer en revue le paysage de la tokenisation et les trois principales classes d'actifs susceptibles de bénéficier de l'adoption accrue de la blockchain.

Qu’est-ce que la tokenisation ? Actifs du monde réel sur la blockchain

Tldr

  • La tokenisation est le processus de conversion d'un actif en un jeton numérique pouvant être déplacé ou stocké sur une blockchain. Cela injecte des liquidités sur des marchés auparavant illiquides
  • Les principales catégories d'actifs mûres pour la tokenisation sont les actifs incorporels comme les brevets et les droits d'auteur, les actifs fongibles comme les matières premières et les actifs uniques non fongibles comme les œuvres d'art célèbres ou l'immobilier
  • Les actifs incorporels gagnent en transférabilité et en légitimité plus facilement grâce aux jetons blockchain représentant leur valeur. Pas besoin de formalités juridiques fastidieuses
  • La tokenisation de biens fongibles comme le pétrole et le blé permet un suivi précis et des échanges instantanés sans paperasse ni intermédiaires
  • Les œuvres d'art et les biens non fongibles peuvent être symbolisés en « actions », permettant une propriété fractionnée à un plus grand nombre d'investisseurs. Les jetons prouvent l’authenticité et permettent un accès plus large

La tokenisation en un mot

D'une manière générale, la tokenisation est le processus de conversion d'une forme d'actif en un jeton qui peut être déplacé, enregistré ou stocké sur un système blockchain.

Cela semble plus complexe qu’il ne l’est. Pour faire simple, la tokenisation convertit la valeur stockée dans un objet – un objet physique, comme une peinture, ou un objet intangible, comme un crédit carbone – en un jeton qui peut être manipulé via un système blockchain.

Le principal point à retenir pour nos objectifs est qu’une blockchain est un système ou une plate-forme et que sa structure permet l’échange d’éléments qui ne se prêtent pas vraiment à un échange facile. De plus, il présente de nombreux avantages par rapport aux marchés papier dits traditionnels, notamment en termes de rapidité, de sécurité et de responsabilité.

La capacité de la blockchain à tokeniser les actifs est pratiquement illimitée, mais il est possible de regrouper ces actifs en trois grandes catégories. Nous allons les examiner par ordre d'innovation ou par capacité de la blockchain à changer la manière dont les transferts d'actifs traditionnels sont gérés. Ces trois catégories sont les actifs incorporels, les actifs fongibles et les actifs non fongibles.

Actifs incorporels

Les actifs incorporels sont naturels dans le monde de la blockchain car ils n'existent pas vraiment, du moins au sens traditionnel du terme. Cela peut paraître désinvolte, mais c'est vrai. Les actifs incorporels représentent des idées ou des concepts, plutôt que des biens physiques, et se prêtent donc plus facilement aux marchés immatériels – qu’il s’agisse des marchés papier traditionnels ou des marchés blockchain.

Vous connaissez probablement la plupart des grands actifs incorporels. Les droits d’auteur, les brevets, la reconnaissance de la marque et la bonne volonté en sont d’excellents exemples.

L’une des choses clés à retenir à propos des actifs incorporels est qu’ils n’ont pas nécessairement une valeur facile à évaluer. Quel prix mettriez-vous sur la conception de votre nouvelle puce électronique ? Qu’en est-il de votre modèle économique unique ? Pour être plus précis, quelle est la valeur monétaire de l'association de longue date de Coca-Cola avec Noël, les ours polaires et tout le reste ?

Ces concepts peuvent cependant être représentés par un ou plusieurs jetons sur un système blockchain. Ils peuvent se voir attribuer un identifiant unique, puis être échangés, gagnant ainsi leur valeur sur le marché.

La création de tokens pour les actifs immatériels leur donne un solide support de transfert et une garantie sûre de leur légitimité.

De plus, il n'est pas nécessaire de stocker ou de déplacer physiquement l'actif incorporel. Comment transférer une idée d’une personne à une autre, d’une manière juridique et financière ? Vous pouvez soit parcourir des tonnes de documents juridiques notariés, soit échanger un jeton numérique avec une signature unique représentant l'actif incorporel.

Par exemple, imaginez que la société A souhaite transférer la conception d'un certain widget à la société B. Les sociétés A et B se trouvent cependant aux côtés opposés du globe et il existe une différence assez marquée dans la manière dont les brevets et les droits d'auteur sont traités dans leurs domaines respectifs. des pays.

Les formalités juridiques à elles seules sont sur le point de rendre la transaction prohibitivement difficile et coûteuse. Cependant, la tokenisation de la conception permet à l'entreprise A d'effectuer le transfert vers l'entreprise B de manière ouverte et transparente avec un prix convenu exécuté via un contrat intelligent.

La transaction est quasi instantanée et instantanément vérifiable. Le hachage unique attribué au jeton garantit qu'il ne s'agit pas simplement d'une copie du brevet original ; c'est le brevet lui-même.

Biens fongibles

La prochaine couche d’innovation arrive avec les biens fongibles. Un bien est fongible lorsqu’il peut être échangé contre un autre bien identique de valeur égale. Les biens fongibles les plus connus sont les matières premières.

Un litre d’eau est égal à un autre litre d’eau, tout comme un baril de pétrole est égal à un autre baril de pétrole ou une once d’or est égale à une autre once d’or. Même les stocks peuvent être considérés comme fongibles, à condition qu'ils soient regroupés dans des colis identiques.

Très souvent, les actifs fongibles sont adossés à une ressource physique, quelque part – de l’or ou du blé dans un entrepôt, de l’eau ou du pétrole dans un pipeline.

Lire : DigixDAO : de l'or tokenisé sur la blockchain Ethereum

Cette propriété les rend difficiles à échanger physiquement. La difficulté est encore accrue lorsque l’ampleur des transactions entre en jeu.

Les actifs fongibles sont souvent traités en masse et leur livraison ne peut tout simplement pas se faire instantanément.

Par exemple, une expédition de 10 000 tonnes courtes de tubes de canalisation est assez volumineuse. Le transfert de propriété de cet actif d'une entité à une autre implique soit le déplacement de 10 000 tonnes courtes d'acier, soit la création d'une trace écrite, par laquelle l'acier est transféré via un tiers de confiance, comme une banque, au nouveau propriétaire avant son déplacement physique.

Un système de blockchain tokenisé réduit une grande partie du travail de ce processus. Une représentation numérique de l’acier, par exemple, peut être échangée entre deux parties sur une blockchain à l’aide de contrats intelligents.

Il n’y a aucun intermédiaire dans ce processus – pas d’agents de change, d’agents portuaires, de chèques gouvernementaux ou d’entrepôts. L'acier, qui est identifié de manière unique sur la blockchain, est transféré instantanément de l'acheteur au vendeur, avec toute information auxiliaire d'expédition ou d'entreposage.

La vente est enregistrée sur la blockchain de manière à former une quittance permanente et instantanément vérifiable. Cela remplace le système traditionnel de tenue de registres papier et permet l’échange de biens fongibles à une échelle beaucoup plus détaillée et précise.

Biens non fongibles

C’est ici que la technologie blockchain devient vraiment intéressante. La tokenisation permet de diviser des biens réels non fongibles en « actions » numériques qui peuvent ensuite être achetées, vendues ou échangées de manière totale ou limitée avec le public. Les deux cas d’utilisation les plus convaincants proposés jusqu’à présent concernent l’art et l’immobilier.

Dans le monde entier, il n’existe qu’un seul véritable tableau de Mona Lisa. Cette peinture physique est unique en son genre et elle ne peut être achetée ou vendue que comme une unité, c'est-à-dire que la plus petite unité divisible de la Joconde est une Mona Lisa.

Lire : Que sont les jetons non fongibles ?

La tokenisation d'une œuvre d'art introduit une signature numérique qui ne peut être modifiée. Le jeton numérique représentant la Joconde est unique en son genre. Ce n'est pas une copie.

Mais le jeton peut être décomposé en sous-jetons, chacun également signé numériquement. De cette manière, des « actions » d’une œuvre d’art unique peuvent être vendues au grand public.

Il en va de même pour les biens immobiliers uniques, et en effet, plusieurs pièces travaillent actuellement sur ces deux projets. La possibilité de tokeniser des actifs uniques et non fongibles signifie que la propriété peut être distribuée.

Les fonds peuvent être collectés plus facilement et un groupe plus large d’entités assume la responsabilité du soin et de l’entretien de cet objet. Chaque détenteur d'un jeton Mona Lisa ne possède pas de copie de la Joconde : il possède en fait une partie de l'œuvre d'art elle-même, qu'il peut conserver comme réserve de valeur ou la vendre à un autre acheteur consentant.

Conclusion

La tokenisation promet de changer la façon dont les grandes classes d’actifs sont achetées et vendues, démocratisant le processus de possession de tout, des idées aux peintures. Les blockchains offrent une alternative simplifiée aux marchés papier traditionnels et un moyen unique de partager la propriété d'objets uniques comme la peinture ou l'immobilier. Via la blockchain, la propriété prend peu à peu un nouveau sens.

Les références

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