Les niveaux de liquidité de la cryptographie sont faibles, selon un analyste


Un analyste de marché, Conor Ryder, CFA, a récemment exploré l’état de liquidité des marchés de la cryptographie. Des paramètres tels que la profondeur du marché, les écarts, le glissement et les volumes ont contribué à exposer le problème de liquidité.

Le gap de liquidité post-FTX-implosion n’est pas résolu

Sous la profondeur du marché, l’analyste s’est rendu compte que les paires BTC sont actuellement au niveau de liquidité le plus bas associé aux paires BTC en 10 mois, plus bas que quelques instants après l’effondrement des FTX.

Ryder note que le marché de la cryptographie n’a pas comblé le déficit de liquidité post-FTX et l’implosion d’Alameda. Pourtant, les problèmes récents du secteur bancaire n’ont fait qu’aggraver les problèmes de liquidité du bitcoin.

Les niveaux de liquidité de la cryptographie sont faibles, selon un analyste

L’écart de liquidité post-implosion FTX est l’une des raisons pour lesquelles les marchés ont actuellement une liquidité miniature.

Le resserrement de la propagation

Moore a également découvert que les spreads se sont récemment resserrés, décourageant les teneurs de marché d’ajouter des liquidités. Au milieu des problèmes bancaires, les spreads des paires USD semblaient plus volatils que ceux des paires USDT.

Il y a eu un pic de 0,02% à 0,04% après l’arrêt de Silvergate.

De plus, Binance a récemment annoncé l’arrêt du programme de frais zéro pour toutes les paires de trading BTC à l’exception de BTC-TUSD. Avant de supprimer le programme sans frais, Binance a gagné une part de marché importante grâce aux paires sans frais, le BTC-USDT étant le plus important.

En raison de l’introduction de frais preneurs, les spreads sont tombés en dessous de 0,01%, ce qui signifie moins de bénéfices pour les teneurs de marché. Le résultat est un épuisement des liquidités dans les principales paires BTC, avec BTC-USDT plongeant de 70 %.

Selon l’analyste, au début du mois, les paires BTC-USD et BTC-USDT ont enregistré un glissement de 0,1 %. Les dérapages ont augmenté, la paire BTC-USD atteignant 0,25%, principalement en raison des problèmes bancaires affectant la liquidité actuelle de l’USD.

Les volumes sont la clé

Oui, les volumes de transactions ont augmenté cette année par rapport aux fortes baisses de l’année dernière. Cela est visible sur la base des données d’échange et des données de sites comme Coinmarketcap.

Cependant, Binance continue de gagner plus de parts de marché que n’importe quelle bourse concurrente. De plus, les paires de pièces stables continuent de dominer par rapport aux paires en USD. Les paires de Stablecoin détiennent désormais 95% des parts de marché, contre 77% l’année dernière.

En raison de la suppression progressive des paires USD, la liquidité du marché a été réduite en raison d’un manque de modes de paiement appropriés tels que SEN ou Signet. Selon l’analyste, les volatilités élevées actuelles sur les marchés de la cryptographie sont principalement dues à la faible liquidité.

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