Les options de vente sur Ether se concentrent à 2 200 $. Est-ce une couverture ou un indicateur baissier ?

L'intérêt ouvert des options sur Ether avant l'expiration de fin de mois de vendredi montre une concentration de put à un prix d'exercice de 2 200 $. Même si un analyste a déclaré que cela pourrait être une couverture contre une position haussière, cela pourrait également indiquer des perspectives baissières à court terme pour le deuxième plus grand actif numérique par capitalisation boursière.

Cela survient alors que l'éther a récemment changé de mains au-dessus de 3 000 $ pour la première fois depuis avril 2022, alors que les spéculateurs prennent position sur la question de savoir si la Securities and Exchange Commission des États-Unis approuvera un ETF au comptant sur l'éther dans les mois à venir.

Les options sont des contrats dérivés qui donnent à un trader le droit mais non l'obligation d'acheter ou de vendre l'actif sous-jacent à un prix prédéterminé au plus tard à une date spécifique. Une option d’achat donne le droit d’acheter et une option de vente donne le droit de vendre. On suppose qu’un trader qui achète des options de vente est implicitement baissier sur le marché, tandis qu’un acheteur d’achat est haussier.

Investisseurs employant une stratégie de couverture

Selon Jag Kooner, responsable des produits dérivés chez Bitfinex, la constitution de put à 2 200 $ pourrait probablement faire partie d'une stratégie de couverture. « Une stratégie populaire au cours de la semaine dernière qui pourrait être mise en œuvre serait d'acheter des appels hors jeu (OTM) de 3 000 $ tout en couvrant tout risque de baisse avec des options de vente OTM de 2 200 $ », ont déclaré les analystes à The Block. Il a noté que les options de vente OTM peuvent être utilisées comme un outil pour se protéger contre les baisses tout en étant longues sur l'actif sous-jacent.

Kooner a cité l'accumulation d'intérêts ouverts sur les contrats à terme sur l'éther sur le Chicago Mercantile Exchange (CME) comme preuve supplémentaire pour étayer ce point de vue. « Les investisseurs institutionnels sont désormais très actifs sur le marché des options et sur CME, qui a connu une très forte augmentation des positions ouvertes, avec une augmentation des mises OTM d'environ 2 200 $ pour l'éther », a-t-il ajouté. Les données de The Block le confirment, montrant un intérêt ouvert mensuel pour les options sur les contrats à terme sur l'éther à un niveau record de 526,66 millions de dollars, avec encore plus d'une semaine en février.

Kooner a souligné la possibilité que ces traders institutionnels emploient une stratégie de couverture, ce qui indiquerait que les acteurs du marché pourraient prévoir des conditions qui ne sont pas aussi baissières que cette accumulation de put le suggérerait initialement.

Accumulation d'une position baissière

Cependant, Kooner n'a pas exclu ce que les positions put indiquent souvent : que l'augmentation des positions à ce prix d'exercice pourrait être due à un biais négatif au cours des prochains jours.

« L'accumulation de puts d'éther à un prix d'exercice de 2 200 $ et les appels regroupés à 2 400 $ peuvent suggérer une perspective baissière à court terme, les traders se préparant à d'éventuelles baisses de prix », a déclaré Kooner.

Les options Ether ouvrent l'intérêt avant l'expiration de fin de mois de vendredi, montrant un groupe d'appels à 2 400 $. Image : Déribit.

La concentration des options de vente au prix d'exercice de 2 200 $ implique que certains acteurs du marché nourrissent un intérêt ou une attente spécifique que le prix de l'éther puisse chuter en dessous de ce niveau d'ici la date d'expiration des options.

La volatilité de l'éther provoque une augmentation des liquidations

Au cours des dernières 24 heures, le prix de l'éther a franchi la barre des 3 000 $, avant d'enregistrer un net recul pour s'échanger à 2 917 $ à 13 h 35 HE, selon la page des prix de The Block.

Au cours des dernières 24 heures, le prix de l'éther a franchi la barre des 3 000 $, avant de connaître un net recul. Image : Le bloc.

Sur les marchés à terme perpétuels, la fluctuation des prix au cours des dernières 24 heures a provoqué une augmentation des liquidations de positions sur l'éther, totalisant plus de 47 millions de dollars, selon les données de Coinglass.

Les positions longues et courtes ont subi des pertes comparables, avec plus de 24 millions de dollars de positions courtes liquidées et plus de 22 millions de dollars de positions longues effacées.

L'indice GM 30, représentant une sélection des 30 principales crypto-monnaies, a diminué de 1,80 % au cours des dernières 24 heures, pour s'établir désormais à 112,32.

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