Les allocations mineures de Bitcoin stimulent les rendements et la diversification  : CoinShares


L’anticipation des ETF a entraîné la plus forte augmentation des flux d’entrées dans les produits d’investissement en actifs numériques depuis fin 2021, atteignant 1,7 milliard de dollars sur neuf semaines consécutives.

Bitcoin a attiré plus d’un milliard de dollars d’entrées le mois dernier, totalisant 1,6 milliard de dollars depuis le début de l’année. Suivant les traces du plus grand altcoin au monde, Ethereum a également enregistré des entrées de 126 millions de dollars, marquant un revirement significatif de la confiance.

L’opinion communément répandue est que même si Bitcoin a généré des rendements impressionnants, il introduit un risque important – sous forme de volatilité – lorsqu’il est incorporé dans un portefeuille d’actions et d’obligations traditionnel.

Les allocations mineures de Bitcoin stimulent les rendements et la diversification  : CoinShares

Cependant, les recherches de CoinSharers ont dévoilé des aspects intrigants en termes de « portefeuille d’investissement équilibré ».

Examen du portefeuille de CoinShares

Dans le dernier article de blog, l’analyse du gestionnaire d’actifs a révélé que même des allocations mineures de Bitcoin exercent un impact positif disproportionné sur les rendements ajustés au risque et la diversification par rapport à d’autres actifs alternatifs.

De plus, le manque de corrélation du Bitcoin avec les actifs traditionnels en fait un investissement alternatif précieux, offrant un moyen d’atténuer l’exposition aux cycles économiques. Il a également observé que la mise en œuvre d’ajustements trimestriels (rééquilibrage) du Bitcoin pour revenir à sa pondération initiale du portefeuille peut réduire efficacement la volatilité et améliorer les rendements globaux.

Sentiment haussier sur les graphiques Bitcoin et Ethereum

La valeur du Bitcoin a connu une baisse d’environ 4 % à la suite du règlement de 4,3 milliards de dollars de Binance avec le ministère américain de la Justice. Cependant, il a rapidement rebondi le lendemain et a maintenant bondi à 44 000 $.

Selon CoinShares, cette dynamique haussière est attribuée à « l’élimination des mauvais acteurs » du secteur, aux indications de la Réserve fédérale suggérant la conclusion des hausses de taux d’intérêt et à l’approbation imminente d’un ETF Bitcoin au comptant comme catalyseur à court terme.

Dans le même temps, le gestionnaire d’actifs a également souligné l’élargissement récent du contango sur le marché à terme, le qualifiant d’événement rare depuis 2018, indiquant un « sentiment très haussier », avec des primes atteignant largement les deux chiffres.

Les taux de financement constamment positifs, les niveaux de volume de transactions et d’effet de levier les plus élevés depuis avril et un ratio long/short de 0,97 ont tous contribué aux perspectives optimistes et à l’évolution des prix d’Ethereum.

De plus, la hausse progressive des prix du gaz ajoute une pression sur les caractéristiques déflationnistes du principal altcoin, ce qui a un impact sur l’offre globale d’Ethereum. En conséquence, le mouvement à la hausse des prix est plus prononcé en raison de l’impact accru du volume des achats.

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