Les investisseurs attendent un rapport crucial sur l’inflation qui pourrait influencer la décision de réduction des taux d’intérêt de la Réserve fédérale. À quoi s’attendre dans les prochains jours ?

Les principaux indices de Wall Street ont ouvert mardi de manière mitigée alors que les investisseurs attendent un rapport crucial sur l'inflation qui pourrait influencer la décision de baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale. L'attention est revenue sur la trajectoire de politique monétaire de la Réserve fédérale après une frénésie autour de l'intelligence artificielle (IA) la semaine dernière, qui a éclipsé les inquiétudes concernant le report des réductions de taux et a propulsé les valeurs industrielles du S&P 500 et du Dow Jones à des niveaux records. Les marchés se sont redressés cette année en pariant que la Fed commencerait à réduire ses taux en mai, mais certains gouverneurs de la Réserve fédérale ont averti ces dernières semaines que les baisses de taux d'intérêt attendues par le marché au premier semestre pourraient avoir été prématurées. L'événement principal de cette semaine sera la publication de l'indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) de janvier, qui constitue la mesure privilégiée de l'inflation par la Réserve fédérale.

il est prévu que le PCE ait augmenté de 0,3 % par mois en janvier, soit une légère hausse par rapport à la hausse de 0,2 % observée en décembre. D'une année sur l'autre, le PCE devrait avoir augmenté de 2,4 %, en baisse par rapport à l'augmentation de 2,6 % du mois précédent. Si les données du PCE montrent une inflation plus élevée que prévu, comme les récents indicateurs de prix à la consommation et à la production, cela pourrait influencer l'orientation de la politique monétaire de la Réserve fédérale, conduisant potentiellement les traders à retarder leurs attentes de baisses de taux cette année.

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Baisse des taux de la Réserve fédérale

À l'heure actuelle, 63 % des traders s'attendent à ce que la Fed initie des baisses de taux d'ici juin, une baisse notable par rapport aux près de 98 % enregistrés à la fin janvier, comme le rapporte l'outil FedWatch du groupe CME. Les attentes d'une baisse des taux en juillet sont actuellement de 83,6 %. Peter Andersen, fondateur d'Andersen Capital Management à Boston, a ajouté  :

« Je pense que les investisseurs s’habituent à l’idée selon laquelle la Fed ne baissera pas ses taux (bientôt). Les espoirs d’un atterrissage en douceur – où la Fed réduirait l’inflation sans nuire gravement à l’économie – soutiennent le sentiment du marché. Je m'attends à un résultat favorable (PCE), indiquant que l'atterrissage en douceur a pris de l'ampleur.»

notamment le président de la Fed d'Atlanta, Raphael Bostic, le chef de la Fed de New York, John Williams, et le gouverneur du conseil d'administration de la Fed, Christopher Waller, qui doivent prendre la parole cette semaine.