Pourquoi l'accord de plaidoyer américain de Binance pourrait être positif pour l'adoption de la cryptographie
Beaucoup prédisaient que Binance n’adopterait jamais de réglementation – elle ferait seulement semblant de s’y conformer dans des juridictions comme les États-Unis.
Pas plus.
Binance a plaidé coupable de blanchiment d’argent et d’autres accusations fédérales le 21 novembre, ce qui signifie qu’il abandonne ses méthodes de free-booting. Il devra également payer une amende de 4,3 milliards de dollars, la plus importante de l’histoire du département du Trésor américain.
De plus, le fondateur, PDG et propriétaire principal de Binance, Changpeng « CZ » Zhao – considéré par beaucoup comme l’individu le plus puissant dans le domaine de la cryptographie – sera exclu de l’entreprise pendant au moins trois ans après la nomination d’un contrôleur nommé par le tribunal.
Aujourd’hui, j’ai démissionné de mon poste de PDG de Binance. Certes, ce n’était pas facile de lâcher prise émotionnellement. Mais je sais que c’est la bonne chose à faire. J’ai fait des erreurs et je dois en assumer la responsabilité. C’est mieux pour notre communauté, pour Binance et pour moi-même.
Binance n’est plus un bébé. C’est…
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Mais ce ne sont peut-être même pas les effets les plus importants.
« Le règlement est bien plus important que cela », a déclaré à Cointelegraph Yesha Yadav, titulaire de la chaire Milton R. Underwood, professeur de droit et doyen associé à la faculté de droit de l’Université Vanderbilt, ajoutant :
« Cela apportera une certaine surveillance systématique à Binance grâce à un accord de surveillance, signalant la fin d’une époque où la bourse a pu fonctionner de manière relativement sans frontières, sans siège social et apparemment sans régulateur national majeur. »
Cela soumettra Binance à plus de « contrôle sur ses produits, sa gestion des risques, sa gouvernance, ses partenariats commerciaux et sa rigueur en matière de conformité » que jamais auparavant, a poursuivi Yadav, et la bourse subira probablement une réforme structurelle importante pour la mettre sur une base plus conforme.
L’accord conclu par Binance avec le ministère américain de la Justice (DOJ), le département du Trésor et la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) devrait avoir des conséquences à l’échelle du secteur – et pas nécessairement négatives non plus.
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En effet, l’accord est « positif à long terme » pour le secteur de la cryptomonnaie et de la blockchain, selon Austin Campbell, fondateur et associé directeur de Zero Knowledge Consulting et professeur adjoint à la School of Business de l’Université de Columbia. Il a déclaré à Cointelegraph :
« C’est une reconnaissance que la crypto est là pour rester et que les gens devraient y avoir accès. »
Il s’agit sans doute d’un événement monumental pour l’industrie, en partie parce que Binance, apatride, est la plus grande bourse de crypto-monnaie au monde et a parfois traité les deux tiers de toutes les transactions numériques, tandis que Zhao, qui a conclu un accord de plaidoyer distinct, est considéré par beaucoup comme le visage de l’industrie, en particulier depuis la chute de Sam Bankman-Fried de FTX.
« Nous vous aurons »
« Seuls les États-Unis, avec leur application extraterritoriale éprouvée et plutôt unique de leur loi, peuvent le faire », a déclaré à Cointelegraph l’avocat suisse Markus Hammer, directeur du cabinet de conseil HammerExecution. « Le signal adressé au monde de la cryptographie n’aurait pas pu être plus clair », a-t-il déclaré, ajoutant :
Nous vous aurons, y compris votre PDG, et même si vous n’avez pas de siège social.’»
Cependant, Binance n’est peut-être pas encore totalement tiré d’affaire en ce qui concerne les accusations fédérales américaines. Par ailleurs, la SEC a porté 13 accusations contre Binance en juin, et ces affaires n’ont pas encore été entendues. De plus, ces accusations « sont beaucoup plus larges que celles portées collectivement par le DOJ, la CFTC et le Trésor », a déclaré à Cointelegraph Carol Alexander, professeur de finance à l’Université du Sussex.
Binance est devenue une organisation multifonctionnelle, a observé Alexander, allant bien au-delà de ses activités d’échange. Par exemple, il dispose d’un marché de jetons non fongibles et mène des activités de tenue de marché par l’intermédiaire de deux sociétés contrôlées par Zhao : Merit Peak et Sigma Chain.
La SEC a accusé Binance et Zhao d’avoir mélangé les actifs de leurs clients dans ces sociétés de tenue de marché et d’avoir utilisé ces actifs de leurs clients comme les leurs, ce qui ressemble beaucoup à ce que FTX faisait avant son effondrement. Il faudra cependant un certain temps avant que ces dernières affaires soient intentées, a noté Alexander.
Ouvrir la voie aux fonds négociés en bourse (ETF) cryptographiques ?
Néanmoins, l’accord de plaidoyer du DOJ semble offrir un certain soulagement au secteur de la cryptographie. Certains craignaient que le gouvernement tente de mettre Binance en faillite et craignaient des conséquences mondiales étant donné l’omniprésence de l’entreprise. Ainsi, le règlement a éliminé un important « excédent » du marché en raison de ce point de vue.
Les marchés détestent l’incertitude et aiment la clarté et la résolution.
Ambiance similaire à la résolution Bitmex en 2020.
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« Je considère la clarté désormais apportée par les autorités dans le cadre de l’accord comme très positive pour l’industrie de la cryptographie en général », a déclaré Hammer. «Cela devrait également ouvrir la voie à un [U.S.] L’ETF BTC sur le marché au comptant, qui devrait être lancé en janvier 2024, et peut-être un ETF ETH Spot plus tard dans l’année.
D’autres ont vu dans la colonie un autre signe que l’industrie mûrit et dépasse ses origines de boucanier.
La Binance de 2018 est très différente de la Binance d’aujourd’hui, selon Campbell. Elle a évolué de ce qu’il appelle « une entreprise pirate évasive » à une entreprise « bien établie dans certaines juridictions avec de véritables programmes KYC/AML et des professionnels du risque en place ».
« Binance s’est engagé à bien faire les choses depuis un certain temps », a déclaré Campbell à Cointelegraph, faisant référence à des personnes comme Richard Teng – nommé successeur de Zhao au poste de PDG – et Noah Perlman, responsable de la conformité, comme exemples de son sérieux croissant en matière de conformité. et la réglementation. Le règlement du DOJ « n’est qu’un pas de plus sur cette voie ».
Tout comme les premiers pionniers d’Internet ont finalement été intégrés dans le principal marché et le système économique, « la cryptographie entre également en jeu », a déclaré le fondateur et PDG de Truflation, Stefan Rust, la semaine dernière dans un communiqué. « La réglementation et la fiscalité complètes sont désormais là. »
Zhao lui-même semblait voir la forme des choses à venir en 2021, lorsqu’il a déclaré dans une lettre publique que la réglementation était souvent à la traîne de l’innovation, en particulier avec des technologies révolutionnaires comme la cryptographie. « L’adoption et le développement de la cryptographie présentent de nombreux parallèles avec ceux de la voiture. Lorsque la voiture a été inventée, il n’existait ni code de la route, ni feu de circulation, ni même ceinture de sécurité.» Ceux-là sont arrivés plus tard.
Permettre à Binance de survivre ?
Certains lisent également dans le règlement du DOJ une décision consciente du gouvernement américain de ne pas conduire Binance à la faillite. Campbell a dit :
« L’un des plus gros points négatifs pour le [crypto] l’espace et pour les États-Unis, les régulateurs auraient adopté l’objectif d’une interdiction de la cryptographie. C’est tout le contraire : le règlement prévoit explicitement que Binance continue d’exister.
Selon Yadav, « une Binance réformée pourrait profiter à l’industrie de la cryptographie dans son ensemble en offrant une source de normalisation privée et en représentant une organisation plus mature et plus prudente dans le monde ».
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Peut-être que ça va trop loin. Binance était déjà de moins en moins dominant dans le secteur avant l’accord de plaidoyer, et cette tendance pourrait encore se poursuivre, d’autant plus que l’affaire SEC avec ses accusations plus larges reste en suspens.
Binance pourrait également perdre des parts de marché au fil du temps, à mesure que les consommateurs à la recherche de risques se tournent vers des bourses offshore plus petites, a reconnu Yadav, tout en ajoutant :
« Mais cet accord offre à Binance un moyen possible de perdre son image d’entreprise tolérante au risque qui a acquis des parts de marché en poursuivant agressivement l’acquisition de clients à tout prix. »
