Trouver la place de Bitcoin dans les enseignements d'investissement du Talmud

Il s’agit d’un éditorial d’opinion de Konstantin Rabin, un écrivain spécialisé dans la finance et la technologie.

en appliquant la pensée des vieux penseurs à notre existence moderne ?

j’ai toujours essayé de regarder au-delà des mots sur la page et dans la signification derrière eux pour comprendre quelles leçons ils pourraient en tirer Un jour

Le début d’une idée

Je ne suis pas une personne religieuse par nature, mais il est difficile d’éviter les conversations qui s’égarent dans ce domaine lorsque vous êtes assis avec certains de vos amis juifs qui étudient passionnément le Talmud et tout ce qui concerne le judaïsme. Ainsi, un soir, alors que j’étais assis avec l’un de ces amis à moi, il a évoqué la Guemara, une composante du Talmud qui intègre des conseils d’investissement et est souvent louée pour sa simplicité et son efficacité. Les 63 livres de la Gemara servent de commentaire sur la Mishna, qui à son tour sert de premiers écrits majeurs des traditions orales juives, couvrant des centaines d’années. La section à laquelle mon ami faisait référence, cependant, était une lecture qui se déroule comme suit  :

« R. Isaac a également dit : Il faut toujours diviser sa richesse en trois parties : (investir) un tiers en terres, un tiers en marchandises et (garder) un tiers à portée de main.

–La Guemara, Traité Baba Mezi’a 42a

L’idée est que, pour investir votre argent de manière appropriée, vous devez diviser vos actifs en trois parts égales réparties également entre les terrains, les liquidités et les actifs à risque.

Voici donc à quoi ressemblerait le portefeuille diversifié juif traditionnel :

Un tiers dans la terre

l’immobilier – est l’un des investissements les plus stables qui soient. L’achat et la conservation d’un terrain ou de tout autre type de bien immobilier résidentiel ou commercial est une pratique depuis des milliers d’années et est tout aussi valable aujourd’hui, les attentes du marché immobilier augmentant à un taux de croissance annuel composé de 10,7% de 2022 à 2031. Par conséquent, conserver une partie de vos fonds dans l’immobilier semble être excellent pour la préservation de la richesse et la lutte contre l’inflation.

Un troisième prêt à l’emploi

Garder une partie importante de votre patrimoine en espèces est très utile pour plusieurs raisons. Premièrement, l’importance de rester liquide ne peut être sous-estimée – emprunter de l’argent coûte de l’argent, et avoir la possibilité de régler toute sorte de dette imprévue et de rester solvable ne doit pas être compromis. En outre, les marchés évoluent toujours en cycles et, lorsque la liquidité est faible et que la demande de liquidités est importante, la valeur des autres actifs a tendance à baisser. Par conséquent, avoir une part substantielle de liquidités en main vous permet de saisir divers actifs lorsqu’ils sont sous-évalués.

Un tiers dans la marchandise

Bien que le titre puisse être un peu trompeur, je crois comprendre que la « marchandise » fait référence à toute sorte d’actifs et d’entreprises à risque – ma propre entreprise, des actions, des matières premières, à peu près ces choses dans lesquelles vous investissez de l’argent en espérant qu’à l’avenir, ils pourraient rapporter un rendement important.

Ces actifs se portent généralement bien lorsque le marché est à la hausse, ils prennent de la valeur et peuvent être vendus pour un profit substantiel.

À quoi appartient le bitcoin ?

Bitcoin entre-t-il dans la catégorie des « actifs risqués » ?

car il peut être considéré comme un actif risqué en raison de sa volatilité, mais un atout néanmoins. Lorsque l’on examine les comparaisons d’actions et d’investissements cryptographiques, il est évident que ces deux types d’actifs comportent des risques et que l’un ou l’autre pourrait relever de la rubrique «marchandise».

Le Bitcoin entre-t-il dans la catégorie « Cash » ?

Un autre endroit où le bitcoin pourrait s’intégrer est dans la colonne « prêt à l’emploi ». En raison de la facilité avec laquelle il est devenu ces dernières années de transférer votre argent du fiat au bitcoin et vice-versa, il a atteint un point où l’adoption du bitcoin et la liquidité qu’il fournit l’ont rapproché de l’argent liquide, mais peut-être avec des devises étrangères plus élevées. risque de change. Cela est d’autant plus vrai que BTC se négocie librement contre d’autres devises majeures comme l’USD et l’EUR. De plus, BTC est souvent une sorte de « monnaie universelle » pour l’achat de divers autres actifs cryptographiques et d’une liste croissante de biens et services.

Le Bitcoin entre-t-il dans la catégorie « Immobilier » ?

Même s’il existe des pays comme les Émirats arabes unis où le département foncier de Dubaï a adopté pour la première fois la technologie blockchain en 2017 pour gérer son marché immobilier, je ne dirais pas que le bitcoin peut être considéré comme de l’immobilier au sens talmudique.

Cependant, on pourrait certainement affirmer que BTC est la plus stable des crypto-monnaies et pourrait désigner BTC comme «l’immobilier de la crypto».

Bitcoin est toujours un actif risqué

Cependant, il peut être moins risqué que d’autres actifs qui devraient être conservés dans cette catégorie. Comparons le bitcoin à quelques autres actifs « risqués » ci-dessous  :

Comme démontré dans le tableau ci-dessus, calcul du retour sur investissement (ROI) à cinq ans de ces actifs « risqués » sur la base de leurs cours de clôture du 6 février 2018 par rapport à leurs cours de clôture du 6 février 2023 ; leur prélèvement maximal possible sur la base de leurs prix les plus bas au cours de la même période ; et leur retour sur investissement maximal possible en fonction de leurs cours de clôture les plus élevés au cours de la même période, le bitcoin offre des rendements relativement élevés ainsi qu’un risque relativement élevé.

Acheter des bitcoins il y a cinq ans (en février 2018) et les vendre en février 2023 aurait fourni le rendement le plus élevé parmi les actifs cotés. Si l’on avait la chance de vendre au prix le plus élevé de tous les temps, alors le bitcoin rapporterait plus de 500 %. De toute évidence, des rendements élevés s’accompagnent intrinsèquement de risques accrus, et le bitcoin affiche également le retrait le plus élevé possible répertorié ci-dessus.

L’investissement Bitcoin est-il religieusement éthique ?

« Tout outil peut être utilisé pour le meilleur ou pour le pire. C’est vraiment l’éthique de l’artiste qui l’utilise.

–John Knoll

Décentralisation : Celle-ci est souvent présentée par les passionnés de Bitcoin comme étant tout l’objectif de la technologie blockchain, et elle a certainement ses mérites. Opérer sans autorité centrale s’aligne bien avec les principes juifs d’autonomie et de liberté.

Transparence :, il contribue à promouvoir la responsabilité et l’honnêteté de ceux qui l’utilisent, qui sont tous deux éthiquement sains et s’alignent bien avec ces vérités qui sont chères à toute l’humanité.

Utilisation  : dans ses jours sombres (sur le Web), Bitcoin était souvent utilisé pour des transactions illégitimes ou illégales  : acheter de fausses pièces d’identité, de la drogue, des armes à feu, etc. Cela rendrait certainement Bitcoin contraire à l’éthique pour beaucoup. Pourtant, à l’heure actuelle, les crypto-monnaies comme Monero et USDT sont souvent utilisées pour effectuer des transactions légales et ont peut-être hérité de la plupart des implications contraires à l’éthique de Bitcoin.

Une leçon qui a passé l’épreuve du temps

Ceci est un article invité de Konstantin Rabin. Les opinions exprimées sont entièrement les leurs et ne reflètent pas nécessairement celles de BTC Inc ou de Bitcoin Magazine.