MiCA  : une plongée approfondie dans la réglementation globale de l'UE en matière de cryptographie

couvrant les catégories d’actifs cryptographiques, les règles d’émission et son impact sur le Web3 dans ce guide complet.

Ce guide propose une exploration approfondie de MiCA, retraçant son évolution historique et ses étapes de mise en œuvre. Il analyse les types d’actifs cryptographiques couverts et ceux exclus, décrit les exigences relatives à l’émission de jetons et aux offres publiques, et aborde des sujets clés tels que les fournisseurs de services, la cybersécurité, la durabilité environnementale et la protection des investisseurs.

Le règlement MiCA, un élément législatif essentiel adopté par l’Union européenne en juin 2023, crée pour la première fois un environnement réglementaire complet pour les actifs cryptographiques.

évaluerons le spectre des actifs cryptographiques qu’elle englobe et omet, approfondirons les conditions nécessaires à l’émission de jetons et aux offres publiques, et discuterons des questions vitales liées aux fournisseurs de services, à la cybersécurité, à la durabilité, et la protection des investisseurs.

De plus, ce guide explorera l’impact de cette législation révolutionnaire sur le domaine Web3 en évolution rapide.

Qu’est-ce que MiCA ?

L’Union européenne a introduit le règlement MiCA pour créer un environnement réglementaire étendu, unique en son genre, pour les actifs cryptographiques. Initialement proposé en septembre 2020 par la Commission européenne, les législateurs européens ont officiellement promulgué le règlement en 2023.

MiCA établit une approche standardisée pour la réglementation et la surveillance des émetteurs d’actifs cryptographiques et des prestataires de services associés au sein du marché unique européen.

Ce cadre réglementaire définit précisément les responsabilités, les devoirs et les conditions préalables réglementaires des entités blockchain, des crypto-monnaies et autres actifs numériques relevant de la juridiction de l’UE.

Les principaux objectifs du règlement MiCA sont les suivants  :

• Mettre en œuvre des garanties et des mesures de protection contre les activités frauduleuses et trompeuses pour les consommateurs et les investisseurs
• Réduire le risque d’instabilité financière en supervisant les pièces stables et les échanges cryptographiques
• Limiter l’utilisation des actifs cryptographiques dans le blanchiment d’argent, le financement du terrorisme et la manipulation de marché
• Favoriser la croissance et l’innovation de la technologie blockchain grâce à un cadre juridique stable et clair pour les entreprises

Histoire de MiCA

Le parcours réglementaire de MiCA a débuté en 2017 avec l’initiative de la Commission européenne d’observer et d’évaluer le marché en plein essor des cryptomonnaies, qui manquait à l’époque de législation européenne spécifique.

En septembre 2020, à la suite de consultations approfondies et d’une étude mettant en évidence d’importantes lacunes réglementaires, la Commission a proposé la réglementation des marchés de crypto-actifs.

Après des négociations rigoureuses qui ont duré deux ans, les législateurs européens ont officiellement adopté la MiCA en juin 2023.

Plusieurs facteurs ont souligné la nécessité d’un cadre réglementaire approprié, notamment  :

• Préoccupations concernant la stabilité financière et les risques de monopole suite à l’expansion rapide des pièces stables mondiales et au lancement infructueux de Diem par Meta Platforms Inc
• La nécessité de protéger les consommateurs face à l’extrême volatilité des crypto-monnaies telles que Bitcoin (BTC) et aux fréquentes failles de sécurité dans les échanges de crypto-monnaies
• L’impératif d’un renforcement des contrôles et de la transparence en raison de l’utilisation d’actifs cryptographiques dans le blanchiment d’argent et l’évasion fiscale
• L’obstacle à l’innovation et à l’adoption d’applications bénéfiques de la technologie blockchain est dû à l’absence de clarté juridique au sein de l’UE

Les règles de la MiCA devraient être pleinement opérationnelles à partir du 30 décembre 2024, ce qui donnera aux entreprises suffisamment de temps pour s’aligner sur les nouvelles obligations et normes. De plus, la réglementation MiCA vise à servir de référence pour les cadres d’actifs cryptographiques à l’échelle mondiale.

Offre publique et émission d’actifs cryptographiques

Le règlement MiCA impose des critères stricts pour l’offre publique et l’admission sur le marché des actifs cryptographiques au sein de l’Union européenne.

Les entités visant une émission publique doivent produire un « livre blanc sur les crypto-actifs » (CAWP), un document détaillé décrivant les caractéristiques de l’actif numérique, standardisé selon les directives du MiCA.

Les sociétés émettrices doivent être légalement établies au sein de l’UE, avoir une présence physique et leurs dirigeants doivent respecter certaines normes pour garantir la responsabilité, en particulier dans les situations de fraude ou de désinformation.

Étant donné la nature stable des ART et des EMT, des obstacles réglementaires supplémentaires existent. Les émetteurs doivent obtenir l’approbation des autorités réglementaires avant l’émission, à moins qu’ils ne soient déjà sanctionnés en tant qu’établissements de crédit ou de monnaie électronique. Ils sont également confrontés à une série d’exigences liées au capital, à la gouvernance, à la conservation des réserves et aux plans d’urgence.

Les paiements d’intérêts sur les EMT sont interdits pour décourager toute utilisation spéculative. Les ART algorithmiques et les EMT sont confrontés à une interdiction générale en raison des risques, comme le soulignent des incidents tels que l’effondrement de Terra LUNA.

L’influence de MiCA sur le Web3

Bien que MiCA ne régisse pas directement les protocoles Web3 et les applications décentralisées en raison de leur nature non centralisée, elle influence les entités centralisées dans cet espace.

MiCA ne couvre pas les bourses décentralisées fonctionnant sans dépôt par un tiers. Cependant, les plates-formes mêlant des éléments centralisés et décentralisés peuvent relever de son champ d’application.

Les portefeuilles centralisés et de garde, souvent utilisés par les consommateurs de détail, sont soumis aux réglementations de MiCA, alors que les portefeuilles décentralisés et non de garde ne le sont pas.

des défis réglementaires peuvent être posés pour les applications Web3 émergentes si leurs jetons ou composants centralisés sont classés sous MiCA.

Dernières pensées

Le règlement MiCA représente un cadre juridique pionnier à l’échelle mondiale pour l’industrie de la cryptographie et de la blockchain.

Malgré l’imposition d’obligations importantes dans des domaines tels que la conformité réglementaire, la cybersécurité, les réserves d’actifs et la durabilité environnementale, la mise en œuvre de MiCA devrait générer des avantages à grande échelle pour le secteur de la cryptographie, bien qu’à un coût considérable.

com si vous avez des questions articles sponsorisés et contenu des communiqués de presse) et les opinions exprimées dans ces types de publications ne reflètent pas les vues de ce site Web