Les ETF Bitcoin de Hong Kong vont attirer 1 milliard de dollars : Bloomberg

Hong Kong est sur le point de devenir un leader avec ses nouveaux fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin et Ether, mais comment peuvent-ils se mesurer à leurs pairs américains qui ont attiré plus de 28 milliards de dollars au cours des trois premiers mois ? L'analyste de Bloomberg ETF, Eric Balchunas, a mis à jour ses projections, estimant désormais que ces ETF pourraient attirer jusqu'à 1 milliard de dollars d'actifs sous gestion au cours des deux premières années d'activité, soit le double de sa prévision précédente de 500 millions de dollars.

Pourquoi les ETF Spot Bitcoin de Hong Kong seront à la traîne de leurs pairs américains

Ces prévisions optimistes sont tempérées par certains défis réglementaires, affectant particulièrement les investisseurs potentiels de Chine continentale. Comme Balchunas l'a expliqué via X (anciennement Twitter), « les investisseurs de Chine continentale ne seront probablement pas éligibles pour acheter des ETF Bitcoin et Ether au comptant cotés à Hong Kong, car il leur est interdit d'acheter des actifs virtuels. »

Cette déclaration s'appuie sur les idées de Rebecca Sin de Bloomberg, qui a souligné que même si les investisseurs particuliers de Chine continentale pourraient théoriquement utiliser leur quota de transfert de fonds annuel de 50 000 $ pour investir dans ces ETF, ce canal reste largement sous-exploité en raison de complexités réglementaires et pratiques. Pour les investisseurs institutionnels, les perspectives sont encore plus strictes, et il est peu probable que le quota d'investisseur institutionnel national qualifié (QDII) soit approuvé pour les ETF d'actifs virtuels étant donné l'environnement réglementaire actuel.

Malgré ces limites, l'introduction des ETF spot Bitcoin et Ether représente une étape importante pour les marchés financiers de Hong Kong. Sin a en outre clarifié l'impact potentiel plus large, notant : « Les ETF au comptant Bitcoin et Ether de Hong Kong pourraient rassembler jusqu'à 1 milliard de dollars d'actifs sous gestion. Cependant, la réalisation de cet objectif dépend fortement du rythme d’amélioration des infrastructures et de l’expansion de l’écosystème qui soutient ces actifs numériques.

Actuellement, le total des actifs sous gestion des ETF Bitcoin dans la région Asie-Pacifique s'élève à 250 millions de dollars, répartis entre cinq fonds basés à Hong Kong et en Australie. L'ETF Bitcoin Futures du CSOP (3066 HK) est actuellement le plus grand fonds Bitcoin de Hong Kong, lancé fin 2022 avec 121 millions de dollars d'actifs sous gestion.

Les frais de gestion des nouveaux ETF devraient se situer entre 1 et 2 %. À titre de comparaison, les ETF Bitcoin Futures et Ether Futures existants du CSOP facturent des frais de gestion de 2 % plus un montant supplémentaire estimé de 2 % pour d'autres dépenses. En revanche, l'ETF Bitcoin Futures de Samsung propose une structure de frais inférieure à 0,95 %. La structure des frais est un élément essentiel pour les investisseurs potentiels, car elle influence à la fois la participation des particuliers et des institutionnels à ces produits financiers.

Eric Balchunas a également souligné les implications plus larges du rôle de Hong Kong sur le marché mondial des ETF. « Maintenant, quelques bonnes nouvelles concernant Hong Kong, notre estimation d'actifs est désormais de 1 milliard de dollars au cours des deux premières années (ce qui est sain selon l'OMI, mais encore loin des 25 milliards de dollars que certains ont dit), mais cela dépend beaucoup de l'amélioration des infrastructures. Nous pensons également que cela aide Hong Kong en tant que leader des ETF dans la région Asie », a-t-il tweeté.

Cette perspective souligne le positionnement stratégique de Hong Kong en tant que plaque tournante en plein essor pour les investissements en cryptomonnaies en Asie, malgré des réglementations strictes sur des marchés adjacents comme la Chine continentale. Alors que les négociations devraient commencer le 30 avril, la communauté financière surveille attentivement Hong Kong lors du lancement de ces ETF.

Au moment de mettre sous presse, le BTC s'échangeait à 62 401 $.

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