Comment les investisseurs en ETF affluent vers le BTC

Le paysage de l’investissement connaît un changement sismique alors que les fonds négociés en bourse (ETF) axés sur Bitcoin recueillent des entrées sans précédent, contrastant fortement avec les sorties importantes des ETF sur l’or. Cette tendance souligne l’appétit croissant des investisseurs pour les actifs numériques par rapport aux valeurs refuges traditionnelles, marquant un moment charnière dans les stratégies d’allocation d’actifs.

L'or est sorti, le Bitcoin est entré

Les données de Farside révèlent que depuis l'approbation des 10 ETF Bitcoin au comptant le 11 janvier, il y a eu un afflux global de 4,115 milliards de dollars, accompagné de volumes de transactions record. Hier encore, tous les ETF ont enregistré des entrées nettes de plus de 12 000, BlackRock à lui seul a enregistré une entrée de 10 000 BTC. Notamment, tous les ETF Bitcoin au comptant ont enregistré trois jours consécutifs plus de 10 000 entrées nettes BTC.

À l'opposé, les 14 principaux ETF sur l'or ont connu des sorties totalisant 2,4 milliards de dollars en 2024, l'analyste du renseignement de Bloomberg, Eric Balchunas, soulignant que les sorties les plus importantes provenaient d'iShares Gold Trust Micro et d'iShares Gold Trust de BlackRock, s'élevant à 230,4 millions de dollars et 423,6 millions de dollars. respectivement.

James Butterfill, responsable de la recherche chez CoinShares, a donné un aperçu de la dynamique changeante, déclarant : « Les flux d'ETP pour l'or ne se sont pas bien comportés malgré une évolution positive des prix. Les données suggèrent que certaines de ces sorties se retrouvent dans les ETP Bitcoin. Cette observation indique une corrélation directe entre la baisse des investissements dans l’or et la hausse de l’attractivité du BTC auprès des investisseurs en ETF.

Ajoutant à la conversation, le gestionnaire de portefeuille Bitcoin Munger a fait remarquer le transfert important d'actifs, en déclarant : « Non seulement Bitcoin aspire des fonds, mais l'or fait une hémorragie des actifs sous gestion à un rythme alarmant dans de nombreux ETF. Bitcoin va boire le milkshake de Gold et tout d'un coup aussi.

Ce changement est également illustré par les performances impressionnantes de BTC, avec une augmentation de 22 % depuis le début de l'année, atteignant aujourd'hui un sommet sur deux ans de 52 519 $ (sur Binance). En revanche, l’or a connu une baisse de 3,3 % au cours de la même période, tombant hier à un plus bas de deux mois à 1 988 $ l’once.

Cependant, Eric Balchunas de Bloomberg Intelligence a offert un point de vue plus tempéré, suggérant que l’abandon des ETF sur l’or pourrait ne pas se faire entièrement en faveur du Bitcoin.

« En attendant, la situation est assez mauvaise en ce moment dans la catégorie des ETF sur l'or. Je ne pense pas qu'il s'agisse de personnes qui migrent vers les ETF BTC (peut-être un tout petit peu), mais plutôt uniquement sur les actions américaines, bien que cela puisse s'inverser compte tenu des nouvelles données écologiques », Balchunas a commenté, indiquant une tendance d'investissement plus large motivée par la peur de passer à côté des actions américaines plutôt que par un passage direct aux ETF BTC.

Les insectes d'or toujours incrédules

Ce paysage d’investissement en évolution ne concerne pas seulement le déplacement des actifs, mais également un changement des perceptions. Jameson Lopp, un pionnier du Bitcoin, a posé des questions en plaisantant de manière provocatrice sur le bien-être de l'investisseur en or Peter Schiff, soulignant le débat croissant entre les investisseurs en actifs traditionnels et numériques. Mike Alfred a commenté :

Bitcoin est en plein essor, +4% le dernier jour et 25% le mois dernier. Comme on pouvait s’y attendre, l’or est rouge ce jour-là et en baisse de 3,3 % depuis le début de l’année. J'attends le prochain tweet stupide de Peter Schiff lorsqu'il dit quelque chose d'idiot sur la façon dont Bitcoin est sur le point de s'écraser parce qu'il a tellement augmenté.

En effet, Schiff nie toujours le rallye du BTC. Il y a à peine trois jours, il a déclaré : « Il semble qu’un autre pompage et vidage classique se déroule avec Bitcoin et l’ETF. La conférence de quatre jours a débuté le dimanche du Super Bowl et se termine le jour de la Saint-Valentin. Il y a beaucoup de battage médiatique autour des ETF Bitcoin nouvellement cotés. Je me demande quand le massacre va commencer.

Au moment de mettre sous presse, le BTC s'échangeait à 52 297 $.

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