Comment la popularité de Crypto ETP montre aux institutions qu'elles se préparent pour la prochaine course de taureaux

Les produits négociés en bourse (ETP) basés sur les crypto-monnaies continuent de gagner du terrain malgré un ralentissement général du marché au cours de l’année écoulée.

Les ETP cryptographiques ont enregistré des entrées nettes mondiales de 379 millions de dollars jusqu’à présent cette année, selon les données de la société de technologie financière de fonds négociés en bourse TrackInsight.

Au lieu de simplement investir dans des actions liées aux crypto-monnaies, ces crypto ETP permettent aux investisseurs d’y être exposés directement ou via des contrats à terme.

La demande refoulée devrait exploser

Selon Kenneth Lamont, analyste de fonds senior pour les stratégies passives chez Morningstar, l’une des raisons de la popularité de ces produits est la flexibilité qu’ils offrent aux investisseurs institutionnels pour aborder la classe d’actifs naissante et volatile.

Malgré la demande croissante des clients pour exploiter l’écosystème cryptographique, beaucoup sont déconcertés par la technologie sous-jacente et ont donc besoin de services professionnels, mais la plupart des institutions ont des obstacles réglementaires qui les empêchent d’offrir un accès direct.

Par conséquent, Lamont pense que la popularité persistante de ces produits est le résultat d’une « énorme demande refoulée ». Les données de TrackInsight détaillent le lancement de 39 ETP cryptographiques au cours des sept premiers mois de cette année, au rythme des 68 enregistrés l’année dernière.

Pour répondre à cette demande, certaines des plus grandes institutions financières ont lancé cette année leurs propres offres liées à la cryptographie. Malgré les remarques désobligeantes concernant la crypto de son directeur général au cours des années passées, le plus grand gestionnaire d’actifs au monde, BlackRock, a annoncé des plans pour une fiducie privée spot bitcoin en août, en partenariat avec l’échange de crypto-monnaie américain Coinbase.

En plus de lancer ses propres ETP liés à la cryptographie au printemps, Fidelity Investments, le plus grand fournisseur de pensions des États-Unis, est également devenu le premier à proposer à ses clients Bitcoin dans les portefeuilles 401 (k), pour lesquels ils ont déclaré avoir constaté un intérêt significatif..

Anticiper la prochaine course haussière crypto

Quelque peu surpris par la patience de ces gestionnaires d’actifs à « laisser le pendule revenir vers la performance à long terme de ces stratégies », Todd Rosenbluth, responsable de la recherche chez la société d’analyse d’ETF VettaFi, a ajouté que la frénésie des lancements cette année a été en grande partie revendiquer sur un « sol relativement vierge ».

Comme il existe par nature une différenciation limitée entre les ETP cryptographiques, le succès à long terme pourrait largement dépendre de la reconnaissance précoce et de la notoriété de la marque.

C’est particulièrement le cas, puisque la plupart des investisseurs pensent désormais que les crypto-monnaies continueront de persister sous une forme ou une autre, selon Lamont. En conséquence, Lamont pense que ces produits sont « en cours de lancement en prévision de la prochaine course haussière crypto ».

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