Bitcoin aide les actifs sous gestion de BlackRock à atteindre 10,5 milliards de dollars

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Les marchés boursiers en plein essor et la popularité d'un nouveau fonds négocié en bourse au comptant Bitcoin ont permis à BlackRock d'enregistrer des actifs sous gestion de 10,5 milliards de dollars et un bénéfice net qui a augmenté de plus d'un tiers.

Le plus grand gestionnaire de fonds au monde a annoncé une hausse de 36 pour cent de son bénéfice net à 1,57 milliard de dollars au cours de son premier trimestre fiscal, sur une augmentation de 11 pour cent de son chiffre d'affaires à 4,7 milliards de dollars. Ces chiffres, ainsi qu'un bénéfice net ajusté de 1,47 milliard de dollars, dépassent tous les attentes des analystes interrogés par Bloomberg.

Toutefois, les entrées nettes de 57 milliards de dollars ont été décevantes, les investisseurs restant prudents quant à l'abandon de leurs liquidités sur les marchés d'actions et de dette, tandis que la Réserve fédérale américaine maintient les taux d'intérêt à un plus haut depuis 23 ans.

« Il reste encore un montant record de liquidités en attente, et les soldes des fonds du marché monétaire approchent désormais les 9 000 milliards de dollars. Je pense que cela vient de la peur et de l’incertitude », a déclaré vendredi le directeur général de BlackRock, Larry Fink, aux analystes.

Fink a déclaré que les grands fonds de pension qui disposent d'importantes allocations au capital-investissement ont été particulièrement réticents à investir parce que ces fonds ont mis du temps à restituer de l'argent aux investisseurs dans un contexte de ralentissement des rachats et des introductions en bourse.

« De plus en plus de clients conservent un solde de trésorerie plus élevé [to] remplir leurs décharges de responsabilité », a-t-il déclaré. « S'il y avait un déblocage du capital-investissement, je pense que l'on assisterait à une allocation plus rapide aux titres à revenu fixe et aux autres produits générateurs de revenus. »

BlackRock était l'un des douze fournisseurs à avoir lancé un fonds négocié en bourse au comptant Bitcoin au premier trimestre, mais son produit a connu un succès fulgurant : il a atteint 10 milliards de dollars d'actifs en un temps record et possède désormais 18,7 milliards de dollars. Cela a contribué à propulser les flux totaux vers les ETF au cours du trimestre à 67 milliards de dollars.

Fink a souligné l'enthousiasme de BlackRock pour les marchés privés et les infrastructures, où l'entreprise vise à capitaliser sur les investissements mondiaux dans la décarbonisation et la numérisation. BlackRock a déclaré que l'achat de Global Infrastructure Partners pour 12,5 milliards de dollars, annoncé en janvier, était en passe d'être finalisé au troisième trimestre, sous réserve des approbations réglementaires et financé par 3 milliards de dollars de dette nouvellement émise.

Fink a également déclaré que BlackRock connaissait une « accélération de la dynamique » car elle gagnait de nouveaux contrats auprès de clients « de renom » pour ses services de technologie, de retraite et de gestion de portefeuille. « Tout cela va conduire à des opportunités bien plus importantes », a-t-il déclaré.

Les revenus technologiques ont augmenté de 37 millions de dollars sur un an pour atteindre 377 millions de dollars, et Fink a déclaré aux analystes que sa plateforme Aladdin avait décroché plusieurs « grands mandats » et que d'autres étaient à venir.

« Nous considérons Aladdin comme une source de croissance différenciée… offrant une source récurrente de revenus fiables en cas de ralentissement du marché », a écrit Kyle Saunders, analyste chez Edward Jones, dans une note client.

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La majeure partie de l’augmentation de près de 500 milliards de dollars des actifs sous gestion au premier trimestre est due à la hausse des marchés actions. Aux États-Unis, le S&P 500 a connu son meilleur premier trimestre depuis 2019. Les fonds à revenu fixe ont enregistré des entrées de 42 milliards de dollars et les fonds d'actions ont reçu 18 milliards de dollars, pour un total de flux à long terme de 76 milliards de dollars.

La marge opérationnelle de BlackRock s'est améliorée à 35,8 pour cent, légèrement meilleure que ce que prévoyaient les analystes. Le directeur financier, Martin Small, a déclaré lors d'un appel avec des analystes qu'il s'attendait à ce que les effectifs soient « globalement stables » en 2024, comme cela a été le cas au cours des deux dernières années. Fink a ajouté qu'il pensait que l'intelligence artificielle permettrait à l'entreprise de faire plus avec moins de personnel.

Les actions de BlackRock étaient en baisse de 2 pour cent vendredi après-midi. Le cours de l'action de la société a baissé de plus de 5 pour cent en 2024, après un solide quatrième trimestre au cours duquel il a augmenté de plus de 25 pour cent.